2023年，财产险行业稳步增长。其中，受益于新车销量增长及新能源车购置税减免政策，新能源车险保费快速增长推动车险保费稳增。面对广阔的新能源车险市场，新能源车企纷纷“涉险”。 展望2024年，业内人士认为，汽车保有量近年来维持稳健增长态势，车险保费增速有较好的增长基础，车险费用管控有望助力综合成本率优化。头部险企凭借规模优势实现更为稳健的发展，预计行业马太效应将得到进一步强化，市场化定价能力和精细化运营成竞争获胜关键。 车险二次综改取得成效 国家金融监督管理总局近日披露的数据显示，2023年前11个月，财产险公司保费收入稳步增长。作为财险业保费收入的大头，车险保费收入同样稳步增长，前11个月实现保费收入7778亿元，较去年同期增长5.9%。 今年1月12日，原中国银保监会发布《关于进一步扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》，将商业车险自主定价系数浮动范围扩大至[0.5-1.5]，进一步扩大财产保险公司的定价自主权，在业内被称为车险二次综改。 业内人士认为，这一调整使车险定价更加精细化，对驾驶习惯良好的“好车主”保费会更低，但对于“高风险车主”，保费面临上升压力。 中国证券报记者调研了解到，部分驾驶习惯较好的车主享受到“降费”让利实惠。“我的汽车去年没有出险，今年保费比去年有所下降，从4000多元降到了3000多元。”杭州车主邢先生说。四川车主李女士也表示，自己的车险保费降了接近1000元。 此外，车险市场竞争较为激烈，车险市场“拼费用”现象仍存，部分财产险公司综合费用率有所上行，监管部门发布相关通知、文件对该现象进行规范。今年9月，金融监管总局发布《关于加强车险费用管理的通知》，剑指车险手续费竞争。今年11月，人保财险、平安产险、太保产险等8家头部财产险公司签署《车险合规经营自律公约》。业内人士表示，一系列举措有望助推行业竞争重回理性。 新能源车企纷纷入局 中汽协近期发布的数据显示，11月，新能源汽车产销分别完成107.4万辆和102.6万辆，同比分别增长39.2%和30%，市场占有率达到34.5%。 新能源汽车销量增长，带动新能源车险保费增长，业内人士预计新能源车险市场较为广阔。今年上半年，人保财险、太保产险的新能源车险保费收入同比增长50%以上。据申万宏源(4.460, 0.00, 0.00%)证券预测，到2025年，国内新能源车险保费规模将达1543亿元。 新能源车企纷纷入局新能源车险市场。今年5月9日，比亚迪(197.700, -0.35, -0.18%)汽车工业有限公司获批受让易安财险10亿股股份，持股比例为100%，随后易安财险更名为比亚迪财险。今年11月8日，国家金融监管总局批复信息显示，同意比亚迪财险公司变更业务范围，新增机动车保险，比亚迪财险获得经营车险的资质。 整体来看，新能源车险仍面临保费高、出险率高、赔付率高的“三高”问题。在保险公司端，新能源车险赔付率较高，行业面临较大承保亏损压力。在车主端，不少新能源汽车车主反映新能源汽车保费较高，出险后的续保保费会出现明显上涨。 业内期待主机厂商、保险公司等多方合作，破解新能源车险发展难题。北京理想保险经纪有限公司总经理李晶表示，新能源车险业务面临的赔付率高、零整比等诸多挑战，需要从整个汽车产业链的角度来考虑，也需要主机厂商与保险公司共同努力，探讨新的保险定价系数和衍生保险产品，包括自动驾驶、充电桩和电池保险等。 头部险企优势显现 展望2024年车险市场，业内人士预计，汽车保有量维持稳健增长态势，有望带动保费收入增长。在行业格局上，头部险企凭借规模优势有望实现更为稳健的发展，行业马太效应将得到强化。 国联证券(10.820, -0.17, -1.55%)非银分析师曾广荣表示，由于车险保险期间为1年，每年所有车辆都需要投保/续保，汽车保有量的增长为每年车险保费的稳定增长提供了基础。据测算，未来10年，我国汽车保有量的年复合增速有望保持在4%左右，从而对车险保费增速形成支撑。 监管对车险行业的规范有望降低车险行业综合成本率。平安证券非银金融行业首席分析师王维逸表示，随着车险费用管控进一步趋严，2024年车险费用率将有所改善；赔付端也将步入常态化，车险综合成本率有望改善。 业内人士认为，市场化定价能力和精细化运营将成为公司在竞争中取胜的关键，在行业格局方面，马太效应或将得到强化。王维逸认为，头部险企在定价能力上具备核心优势，马太效应凸显，预计头部险企市场份额提升、业务结构优化，将带动头部险企车险保费增速高于行业平均水平。

伴随国有大行和多家股份制银行年内第三轮下调存款利率，叠加2024年“开门红”活动影响，保险产品的吸引力相对提升。《证券日报》记者注意到，部分保险营销员（也称“代理人”）抓住这一机会纷纷在朋友圈等社交平台对保险产品进行宣传，但少数宣传存在误导之嫌。 对此，业内专家表示，存款利率下调客观上利好保险产品销售，但虚假宣传、误导性销售会损害消费者权益。为此，保险公司应建立健全销售管理制度和培训制度，行业需加大对保险机构和营销员的制度约束。 虚假宣传现象又抬头 在营销过程中，虚假宣传的现象又有所抬头，部分保险营销员的宣传语存在贩卖焦虑和误导之嫌。例如，“开门红系统即日关闭”“终身复利3%即将停售”…… 国家金融监督管理总局10月份发布的《金融监管总局金融消费者权益保护典型案例》也提到，保险公司“营销宣传行为不规范，引发大量消费纠纷【进入黑猫投诉】”。例如，某保险代理公司网络平台推介某款“少儿教育金”，宣称“该款产品收益高于银行利息”，并未提示是保险产品。消费者张某购买一年后，发现该产品是保险产品，并且不能随时“支取”，如果中途退保还会产生损失。张某再到网络平台查找销售页面，发现该产品已下架，购买时的页面已被删除。 对于频繁出现销售误导的原因，中国精算师协会创始会员徐昱琛表示，一方面是由于消费者较难获取销售误导的证据，或者消费者自身对虚假宣传、误导性销售不了解，难以维护自身权益；另一方面是对销售误导的处罚不够严厉。部分保险公司或采取不恰当的培训方式和管理制度，且保险代理人本身的保险专业知识和技能有所欠缺，也会导致其采取不适当的宣传方式。 事实上，在提升行业保险代理人素质方面，监管部门已在着手建立保险代理人资质分级制度，引导建立健全销售管理制度，提升保险代理人的专业素养。11月份，中国保险行业协会向部分保险公司下发《个人保险代理人销售能力资质等级标准（人身保险方向）（讨论稿）》 （以下简称《讨论稿》），个人保险代理人划分为四个等级，对代理人技能要求和相关知识要求依次递进。 对外经济贸易大学保险学院教授王国军认为，《讨论稿》有利于提高保险代理人的专业素质和服务能力，增强客户对保险代理人的信任度，进而提高保险行业的形象和声誉，最终促进整个行业的可持续发展。 王国军进一步表示，要避免保险销售的误导，保险机构还需重视内部管理和风险控制，建立健全销售管理制度和培训体系，加强对代理人的培训和管理，提高他们的专业素养和道德约束。行业方面，需要加大对保险机构和代理人的制度约束，加强对消费者的教育和保护。 预定利率仍存下调压力 不可否认，国有大行和多家股份制银行近期再次调降存款利率，客观上使得部分理财型保险产品吸引力相应增加，有利于保险产品的销售。但在保险销售过程中，要防止简单对比银行存款利率和保险预定利率或保证利率，应结合消费者需求客观推荐。同时，存款利率下调对保险业的长期影响也不容忽视。 “银行存款利率的下调整体来说有利于保险产品的销售。”徐昱琛告诉《证券日报》记者，增额终身寿险等部分保险产品与银行长期存款存在一定的竞争关系。而此次存款利率整体调降幅度较大，尤其是长期存款利率调降力度更大，增强了长期理财型保险产品的吸引力，利好保险销售。 不过，长期来看，银行存款利率调降的影响也可能传导至保险业，保险产品预定利率仍存下调压力。 王国军表示，在当前的金融环境特别是权益投资难度大、保险资金运用回报率降低、存款利率仍在下调的背景下，寿险产品的预定利率仍存一定的下调压力。 徐昱琛认为，9月份和12月份银行存款有2次利率下调，合计幅度大约25个基点至30个基点；而保险产品8月份整体预定利率下调幅度为50个基点，相对而言，调整频率较低、调整幅度较大。因此，短期来看，保险产品预定利率下调的可能性不大，但是若银行继续下调利率，累计下调幅度超过50个基点，不排除保险产品预定利率再次下调的可能性。

吴凡，2010年毕业于南京审计学院，南京市工商联会员单位，南京市青年商会会员，南京市建邺区青年企业家联合会会员，江苏众远控股集团有限公司副总裁，江苏众远商务秘书有限公司创始人。     刘雪艳 江苏省代理记账协会南京市建邺代表处副主任 刘雪艳，南京恒信财税咨询代理有限公司创始人，深耕财务会计领域30余年。1996－1999年期间担任南京天正会计师事务所项目主审，1999－2002年期间担任江苏淮海会计事务所南京分所副所长，2002年创立南京南京恒信财税咨询代理有限公司并担任总经理至今。 注重人才的培养和现代化的管理，在刚刚结束的第二届全国代理记账行业知识技能大赛上，选送选手所在的江苏省代表队取得第二名的佳绩。熟悉财务管理和资金运作的各个环节，拥有出色的团队管理能力和沟通协调能力。同时关注行业新动向，带领团队不断学习行业规范及最新政策，积极推动行业发展。

徐兰，宁创财税联盟秘书长、南京云霈财务集团有限公司创始人、南京玳瑁税务师事务所有限公司副主任、南京天云麟会计服务有限公司执行总经理。 国际薪税师、国家二级人力资源师、财税规划师、高级企业合规师、数字税务师，全国代理记账行业卓越人才四期班学员。 2001年加入代理记账行业，从业二十余年，服务千家小微企业，提供各类企业从成立到注销全生命周期的财税辅导；近年来深耕类金融机构（融资租赁、小额贷款、典当行）资质申报的研究，为多家类金融机构提供合规帮助并成功取得金融许可。 致力于推动代理记账行业凝聚，与财税同行一起探讨高质量发展之路。     于晶晶  江苏省代理记账协会理事 江苏省代理记账协会南京市秦淮代表处副主任 于晶晶，南京祺珂财务管理有限公司执行董事，全国代理记账行业卓越人才五期班学员。国际注册会计师 (ICPA) 、注册法务会计师 (FCPA) 、高级管理会计师（CNMA）、管理会计信息师（MAIC）、高级信用管理师，国际专业会计师工会会员。

与关联方存在诉讼。 近期，华泰保险集团股份有限公司（以下简称“华泰保险”）多家股东挂牌转让公司股权。与此同时，在原有股东退场的同时，外资股东不断接手华泰保险股权。 12月21日，国家金融监督管理总局发布关于华泰保险变更股东的批复，同意安达北美洲保险控股公司（以下简称“安达北美洲保险”）受让内蒙古君正化工有限责任公司（以下简称“君正化工”）持有的公司约1.18亿股股份。受让后，安达北美洲保险持有华泰保险约14.62亿股股份，持股比例为36.35%，此后君正化工不再持有公司股份。 资料显示，华泰保险是一家集财险、寿险、资产管理、基金管理于一体的综合性金融保险集团，前身是1996年成立的华泰财产保险股份有限公司。集团旗下拥有华泰财产保险有限公司（以下简称“华泰财险”）、华泰人寿保险股份有限公司（以下简称“华泰人寿”）、华泰资产管理有限公司、华泰保兴基金管理有限公司等子公司。 中小股东相继转让股权 近期，除了君正化工将所持有的华泰保险股权转让给安达北美洲保险以外，人福医药(24.750, 0.50, 2.06%)和天风证券(3.080, -0.01, -0.32%)也相继将持有的华泰保险股权转让给安达北美洲保险。 今年10月，人福医药发布公告称，已将自己持有的华泰保险2.52%股份转让给安达北美洲保险，交易金额约为10.26亿元。 12月22日，天风证券公告称，控股子公司天风天睿投资股份有限公司与安达北美洲保险签订的关于转让华泰保险4.45%股权的交易已全部完成。该交易转让价格约为18.08亿元，涉及股份约1.79亿股。近日，上述股份转让事宜已完成过户，天风天睿已收到所有转让款。 此外，华泰保险其他中小股东也在相继挂牌转让持有的华泰保险股权。11月，东北轻合金有限责任公司在北京产权交易所挂牌转让华泰保险660万股股权，占总股权比例0.1641%，转让底价为6502万元。 进入12月份以后，更是有多家公司接连转让华泰保险股权。12月11日，东风资产管理有限公司所持华泰保险660万股股权在广东联合产权交易中心挂牌转让，占总股权比例0.1641%，转让底价为7919.47万元。 12月18日，乐凯胶片(8.060, 0.09, 1.13%)股份有限公司挂牌转让华泰保险集团股份有限公司2200万股股份，占总股本的0.547%，转让底价约为2.69亿元。 12月22日，北京产权交易所显示，中国船舶(29.350, 0.55, 1.91%)工业集团有限公司和江南造船（集团）有限责任公司两家合计挂牌转让华泰保险880万股股份，占总股本的0.2188%股权，转让底价约1.02亿元。 由上述股权转让情况可以看出，挂牌转让华泰保险股权的股东大多具有国资背景。其中，乐凯胶片隶属于中国航天科技(9.320, 0.05, 0.54%)集团有限公司。乐凯胶片曾在2023半年报中表示，公司持有华泰保险2200万股股份，持股比例0.547%，为进一步聚焦主业发展，加强对外投资管理，公司拟对华泰保险股权进行评估，并以公开挂牌转让的方式进行处置。 寿险业务出现亏损 广东联合产权交易中心显示，在部分股权转让之前，华泰保险股权较为分散，公司共有35个股东。公司前四大股东分别是安达天平再保险有限公司、安达北美洲保险控股公司、安达美国保险公司、安达百慕大保险公司。上述四家公司均是安达有限公司的控股子公司，合计持有华泰保险约72.09%的股份。 今年10月份，华泰保险发布公告称，安达有限公司成为公司的实际控制人。 从华泰保险经营状况来看，目前集团旗下寿险业务出现亏损。华泰保险半年度偿付能力报告显示，华泰财险2023年上半年实现保险业务收入52.72亿元，净利润2.83亿元；华泰人寿2023年上半年实现保险业务收入41.70亿元，净亏损0.51亿元，去年同期华泰人寿实现净利润11.94亿元。华泰人寿今年的三季度偿付能力报告显示，公司第三季度净亏损1.52亿元，前三季度累计净亏损2.04亿元。 另外，今年6月，华泰人寿计划通过向华泰保险和安达北美洲保险定向增发股份，融资6.8亿元，其中华泰保险出资5.44亿元。融资目的是，公司持续推进个险战略主渠道绩优建设，其他渠道协同发展，积极推进产品结构和利源结构优化。为满足以上业务发展需求，保证华泰人寿的正常经营，同时根据三年业务规划及资产配置情况，华泰人寿启动相应的资本补充方案。 偿付能力方面，华泰保险半年度偿付能力报告显示，2023年上半年末，集团整体核心偿付能力充足率为267.26%，较上年末下降了17.33个百分点；综合偿付能力充足率为288.21% ，较上年末下降了18.31个百分点。其中，华泰财险核心偿付能力充足率为195.21%，较上年末下降了46.83个百分点；综合偿付能力充足率为208.74%，较上年末下降了49.87个百分点。华泰人寿核心偿付能力充足率为127.30%，较上年末上升了0.44个百分点；综合偿付能力充足率为157.16%，较上年末上升了1.65个百分点。 对于偿付能力充足率的下滑，华泰保险表示，2023年上半年集团整体盈利，净资产增加，但华泰财险最低资本增加且幅度大于实际资本和核心资本增加幅度，故而上半年末集团合并核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均呈现一定幅度的下降。 在公司诉讼方面，偿付能力报告显示，华泰保险2023年上半年诉讼标的金额居前三位的未决诉讼中，公司与Chubb European Group SE因再保合同纠纷存在诉讼，诉讼金额为2262.79万元，诉讼起始时间为2020年9月2日。 值得注意的是，公开资料显示，Chubb European Group SE隶属于华泰保险当前的实控人安达有限公司。也就是说，华泰保险与关联方存在诉讼。 关联交易方面，2022年年报显示，去年华泰保险共发生一般关联交易总金额7.59亿元，涉及资金运用类、服务类、保险业务和其他类型关联交易。此外，去年公司重大内部交易17笔，涉及金额共40.82亿元。公司表示，除投资集团成员公司发行的金融产品外，其他内部交易在集团合并报表层面进行了合并抵消处理，对集团整体资产负债结构、资产质量、收益以及监管指标无影响。

挑战未止，曙光初现。 2023年，对保险业而言是机遇满满的一年，也是挑战重重的一年。 中央金融工作会议要求“发挥保险业经济减震器和社会稳定器功能”，行业将在这一定位下坚定方向，以高质量发展服务实体经济与社会民生。 行业发展有喜有忧。喜的是保险业务实现近年难得一见的双位数增长，“保险+服务”新模式探索不断，行业有了更多支点；忧的是仍未走出深度转型期、投资端持续承压、资产负债匹配压力凸显、风险化解任务仍较重。叠加多项强监管新规、新会计准则实施，保险业在压力傍身中前行，长期主义、穿越周期成为高频词汇。 岁末之际，证券时报记者谨以十大关键词总结保险业的2023年。 1 新会计准则 2023年上市保险公司一季报中，“保险服务收入”这一指标首次亮相，意味着中国版IFRS17（新保险合同准则）开始执行。此外，除了中国平安(40.190, -0.07, -0.17%)，其他四大A股上市保险公司今年亦首次执行IIFRS9（新金融工具准则）。 两大新准则的实施，使得上市保险公司财务报表列示与披露发生重大变化。特别是IFRS17，在保险收入部分，要求仅确认与保险服务相关的收入、剔除保费中的投资成分且收入确认周期与保险服务期限相匹配。新准则的实施，目的是让保险公司的财报更简单透明，与其他行业更有一致性和可比性。 整体来看，新准则实施将使得保险公司特别是寿险公司的营收缩水，同时净利润、净资产波动加大。从实施首年反应看，上市保险公司资产负债表基本保持稳定，利润总体实现正增长，寿险营业收入影响相对较大。 多位上市保险公司财务负责人表示，新会计准则实施会对公司财务结果的呈现产生影响，但不会动摇公司的经营逻辑。不过两个新准则对保险公司内部管理、财务会计、业绩考核等提出了新要求，有利于保险公司更加稳健经营和高质量发展。 2 预定利率3%时代 2023年，寿险业预定利率步入新周期，十年的“3.5%时代”结束，“3%时代”到来。 自2023年8月1日起，传统寿险产品预定利率上限从3.5%降至3%。在靴子落地之前，自今年4月开始，由于有预定利率下调预期，3.5%利率的保险产品迎来一波销售高潮。这使得寿险公司的新单保费收入出现近年难得一见的两位数增长。 降低预定利率后，短期会让保险产品的销售出现一定减少，但长期看，有利于行业稳健运行，为客户提供更坚实的保障。与此同时，从横向看，预定利率降低到3%后，保险产品也是市场上为数不多有确定性收益的产品，仍具有独特吸引力。 预定利率下调，是利差损风险抬升趋势下，寿险业降低负债成本的必然要求。今年监管部门多次召集寿险公司座谈调研，并窗口指导，推动降低负债成本、提高负债质量。 业界预期，我国的长期利率趋势“易下难上”。在低利率环境下，寿险业意识到要尽早重视并做好应对利差损风险准备，需要多措并举。如今的降低预定利率只是举措之一，未来预定利率下调还有空间，这需要优化业务结构，增加非保证收益业务的比重。除此之外，寿险业还要推进降本增效，降低负债整体成本。 3 报行合一实施 今年8月，国家金融监督管理总局下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，明确通过银行代销的保险产品在设计时，要审慎合理确定费用假设；10月中旬下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，再次要求各人身险公司落实管控责任，严格执行“报行合一”。10月20日，金融监管总局相关负责人表示，将“全面推行‘报行合一’，抓紧启动个人代理渠道、经纪代理渠道的‘报行合一’工作”。 所谓“报行合一”，是指险企在产品销售时实际使用的手续费用取值范围和使用规则需要与其上报至监管部门的保持一致。简而言之，产品手续费报了多少就要按多少执行，不能“说一套，做一套”。 业界观察人士认为，全面施行“报行合一”，压降费用腾挪空间，不仅会对业务推进带来正面影响，长期来看也将进一步改变市场格局。这也是寿险负债成本优化的重要举措。 4 投资收益率下滑 资本市场剧烈波动带动保险资金投资收益率持续下滑，成为近年保险行业焦点。2023年前三季度，27.5万亿元保险资金的年化财务收益率为2.92%，年化综合收益率3.28%。其中，年化财务收益率罕见地降至3%以下。 保险资金投资收益率经历过多次波动。其中，2010年至2012年连续3年低于5%，2008年更低至1.99%。但更多时候收益率高于5%，2007年甚至达到12%以上。 保险公司经过多次市场周期历练，被证明在各类投资机构中具有较好的获取绝对收益和长期稳健表现的能力。不过，也有业界人士认为，长期低利率环境下，保险公司需进一步提升收益稳定性和强化资产负债匹配机制。 为引导保险资金长期稳健投资，10月30日，财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资 加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，将经营效益类指标的“净资产收益率” 由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式。此举有利于引导保险公司长期稳健经营，也有利于更好发挥中长期资金的市场稳定器和经济发展助推器作用。 5 发债潮来临 保险公司年内债权融资规模明显增长。Wind数据显示，今年以来，保险公司合计发行债券超千亿元，同比大幅增长四倍。债券发行时险企主体评级和债券评级大多较好，21家公司中有17家的主体评级和债券评级均为AAA级。 今年保险公司发行的债券主要为资本补充债券和永续债，其中保险公司发行永续债为今年首次开闸。 保险公司发债主要源于资本补充需求。2022年，偿二代二期规则开始实施，针对寿险公司核心资本的认定趋严，保险公司偿付能力尤其是核心偿付能力出现大幅下滑。债权融资由于具有约束少、发行周期短、发行成本低等优势，受到保险公司欢迎。除了资本补充需求，有的保险公司也出于发展需求发行债券。 有分析师表示，保险公司债权融资需求在未来两年或继续扩张，但大部分公司仍然具有极强的流动性和偿债能力。 6 风险处置进展 保险业的风险处置化解是近年围绕行业的主要话题之一，2023年，明天系、恒大系等保险公司风险处置取得阶段性成果。 其中，处置方式接近市场化重组的是易安财险。比亚迪(197.390, -0.66, -0.33%)获批受让易安财险100%股权，该公司更名为“深圳比亚迪财产保险有限公司”，并在此后获批增资30亿元，并新增车险业务。业界期待这家新生的车企系保险公司早日走上正轨。 其他险企方面，天安人寿、华夏人寿、恒大人寿也有处置进展，分别新设中汇人寿、瑞众人寿和海港人寿，承接这3家问题险企的保单负债、有效资产及机构网点。信泰人寿也有化险的增资扩股，新增4家浙江国资企业股东将合计持股51%，而存款保险基金、保险保障基金此前已入股该险企。此外，注册资本百亿的申能财险已获批筹建，或参与天安财险处置。 业界人士认为，各方合力对这些问题险企采取上述处置，保证了保险服务不中断，最大程度维持市场稳定。 同样受关注的是，这些处置“耗资”不少。据《证券时报》记者统计，从处置安邦风险开始，为处置保险公司风险，已动用保险保障基金近千亿元，国有保险公司出资351亿元，地方国资企业出资逾290亿元，中央汇金和存款保险基金合计出资超280亿元。而在行业整体周期下行阶段，为化险新设立的保险公司能否稳定起步、健康运行很关键。同时，还有数家中小险企风险问题待解。 中央金融工作会议要求“及时处置中小金融机构风险”。国家金融监管总局局长李云泽曾就推进中小金融机构改革化险提到，一是坚持稳妥有序，二是分类精准施策，三是深化标本兼治。未来，对中小险企的化险，如何通过更加市场化方式进行，同时“一司一策”推进，兼顾“稳与准”，考验监管部门和地方政府等有关各方。 7 养老险公司新规 国内首个针对专业养老保险公司的监管办法正式出台。在做好“养老金融”大文章要求下，新规对市场上唯一带有“养老保险”的机构进行规范，并将对业务发展形成深远影响。 2023年12月，国家金融监管总局印发了《养老保险公司监督管理暂行办法》（以下简称《办法》），明确要求养老险公司应当走专业化发展道路，积极参与多层次、多支柱养老保险体系建设，聚焦养老主业，创新养老金融产品和服务，满足人民群众多样化养老需求。 《办法》进一步明确，养老保险公司应当主要经营与养老相关的业务，包括养老年金保险、商业养老金、养老基金管理等，不得受托管理保险资金和开展保险资产管理产品业务。 根据办法，养老险公司除了要剥离资管业务，也要停止短期健康险业务。《办法》对养老基金管理也作出隔离要求。《办法》还明确规定，养老险公司业务范围超出上述规定的，应当自《办法》印发之日起三年内完成业务范围变更。 8 保险销售分类分级 2023年，酝酿已久的保险代理人分级管理制度建设迈出实质性步伐。 继今年9月国家金融监管总局发布《保险销售行为管理办法》并明确产品分类、销售人员分级之后，中国保险行业协会亦面向部分保险公司发布了《个人保险代理人销售能力资质等级标准（人身保险方向）（讨论稿）》。 […]

险企最新经营评价结果出炉。 12月26日，中国保险行业协会发布《关于2022年度保险公司法人机构经营评价结果的公告》，共计157家保险公司（78家财产险公司，79家人身险公司）参与此次评价，经营评价对象为截止时间2022年12月31日，经营满一个完整会计年度的保险公司法人机构（再保险公司、不经营保险业务的养老保险公司和政策性保险公司不适用）。 《国际金融报》记者对比发现，2022年度保险公司的经营状况有所改善，A类机构数量共计41家，较2020年增长1家，其中有7家险企连续8年被评为A类；B类共104家，占比基本持平，达到66%；C类12家；与2021年一样，均没有D类机构。此外，还有百年人寿等16家公司降档为B类，太保寿险等17家公司则跃升为A类。 7家公司连续8年为A类 本次公告的保险公司共157家，其中，财产险公司78家，人身险公司79家。财产险公司A类23家，B类49家，C类6家；人身险公司A类18家，B类55家，C类6家。 从被评价机构数量变化看，与2021年度相比减少3家，分别是中融人寿、前海人寿、安心财险。 有7家公司连续8年被评为A类，分别为：中国人寿(28.100, -0.48, -1.68%)、泰康人寿、太平人寿、人保财险、平安产险、太保产险、阳光财险。还有8家公司连续4年被评为A类，分别为：新华保险(30.980, -0.12, -0.39%)、友邦人寿、农银人寿、招商信诺、太平养老、泰康养老、鼎和财产、紫金财产。 业内人士告诉记者，如果一家保险公司能够一直保持较高的经营评价结果，则说明其经营能力极其稳健，比如上述列举的15家公司。 目前，我国对保险公司已形成“三位一体”的监管评价体系，具体包括“经营评价指标体系”“服务评价指标体系”“分类监管评价指标体系”。这三大指标体系主要分别从经营效果、服务水平和风险状况三个角度对险企进行评价。其中，针对保险公司法人机构的经营评价自2015年试行以来已连续开展8年。 有跃升也有掉档 根据2015年原保监会印发的《保险公司经营评价指标体系（试行）》，评价内容主要是从险企的速度规模、效益质量、社会贡献三个方面综合考量。其中，财产险公司评价指标体系由保费增长率、总资产增长率、综合成本率、风险保障贡献度等12项指标构成；人身险公司评价指标体系由保费增长率、综合投资收益率、13个月保单继续率、风险保障贡献度等14项指标构成。 具体来看，A类公司是指在速度规模、效益质量和社会贡献等各方面经营状况良好的公司；B类公司是指在速度规模、效益质量和社会贡献等各方面经营正常的公司；C类公司是指在速度规模、效益质量和社会贡献某方面存在问题的公司；D类公司是指在速度规模、效益质量和社会贡献等方面存在严重问题的公司。 从评价结果来看，2022年度保险公司的经营状况整体有所改善，A类公司增加至41家。细分到财险公司和寿险公司，则表现出现分化，A类财险公司从2021年度的16家增至2022年度的23家，A类寿险公司从2021年度的24家减少至2022年度的18家。 比如，太平财险、泰康在线、中银保险、阳光农业、中原农业、华海财险、美亚财险、安信农业、三星财险、东京海上、日本财险、爱和谊等12家财险公司，评价结果从B类上升为A类。而众安保险、永诚保险、国元农险、中煤财险、众诚保险等5家财险公司则由A类降为B类。 太保寿险此前6年评价均为A类，在2021年度降为B类，2022年度又重新上升为A类。平安寿险、中美联泰、同方全球、复星联合健康等公司评级也上升为A类。 百年人寿、工银安盛、中信保诚、中意人寿、英大人寿、交银人寿、利安人寿、光大永明、幸福人寿、中荷人寿、恒安标准人寿等11家寿险公司评价结果从A类降为B类。 上述评价结果也可从2022年度财险业和寿险业的经营情况窥见一斑。2022年，寿险业资产端、负债端两端承压，保费增速和净利润均出现下滑。反观财险业，保费增速超行业平均水平，净利润也创新高。 另外，还有12家险企评价结果为C类，分别为：三峡人寿、中韩人寿、君龙人寿、大家养老、华汇人寿、小康人寿、富邦财险、海峡金桥、史带财险、汇友互助、太平科技、阳光信保。

财联社12月28日讯（记者 彭科峰）在区区数十万资金面前，依然有银行员工遏制不住心中贪念，悍然行窃。 12月26日，国家金融监督管理总局官网披露，时任中国工商银行(4.780, 0.01, 0.21%)股份有限公司前郭尔罗斯蒙古族自治县长山支行客服经理乔洁，对支行发生客服经理诈骗、盗窃客户资金案件负有责任，被禁业5年。 12月28日中午，财联社记者查询发现，乔洁所涉案件发生在2012年4月12日至2018年7月28日。相关文书显示，乔洁以“蚂蚁搬家”的方式，转走他人银行卡数十万现金，被法院裁定犯盗窃罪，判处有期徒刑十一年六个月。 客服经理盗窃他人银行卡数十万后被抓 据相关文书披露，乔洁，女，1971年出生，初中文化，原系前郭县工商银行长山支行职工。 有关部门查明，2012年4月12日至2018年7月28日，乔洁在前郭县长山镇工商银行内，分多次将齐某的工商银行卡内人民币559，000.00元转至自己账户。2020年8月14日，乔洁被桂林市七星公安分局七里店派出所抓获。 2020年8月26日，乔洁被前郭县公安局刑事拘留；因涉嫌盗窃罪，经前郭县人民检察院批准，于2020年9月28由前郭县公安局执行逮捕。2021年，当地法院一审开庭，乔洁对公诉机关指控的罪名及犯罪事实均无异议，自愿认罪，同意量刑建议并自愿签署具结书。法院认为，乔洁以非法占有为目的，秘密窃取个人财物，数额特别巨大，其行为侵犯了他人财物的所有权，已构成盗窃罪。乔洁自愿认罪认罚，可以从宽处罚。 最终，法院一审判决，乔洁犯盗窃罪，判处有期徒刑十一年六个月，并处罚金人民币50，000元。 利用职务便利转走客户资金案例不鲜见 有受害者起诉银行获赔 12月28日，财联社记者查询发现，类似乔洁这样利用职务便利，将客户银行卡内现金转账至自己账户的案例不算罕见。 有裁判文书披露，某国有大行华坪县支行木荣坤在帮助指导陈大荣、陈荣宽等40名客户操作购买理财产品过程中，偷偷将资金转账至自己持有的银行卡账户，共计挪用客户资金804.318645万元。 一份文书显示，50后工人刘某在木荣坤的介绍、引导之下，决定在该行购买理财产品。但他并未想到，自己支付的款项并没有存入银行账户购买理财。木荣坤在指导被刘金明通过多媒体终端机购买理财产品中，利用被其不熟悉多媒体终端机操作流程的弱点，采取购买后又撤回的方式，将被刘金明的资金转移到其控制的银行卡中。不过，为了让刘金明相信自己成功购买了银行的理财产品，木荣坤还向被他出具了加盖有该行华坪县支行业务专用章的客户回执。 案发之后，木荣坤被法院裁定犯有挪用资金罪、诈骗罪，被执行有期徒刑十一年，并处罚金3万元。此后，数十名受害者向法院起诉，要求银行赔偿自己的损失，法院最终支持了这些用户的诉求。2022年4月22日，该国有大行华坪县支行根据生效判决，统一向40名银行客户赔偿了本息共计8617452.96元。 一周以来已有7人被监管禁业 多为农信社员工 财联社记者查询发现，12月25日—28日，国家金融监督管理总局官网发布了7份禁业罚单，其中3人被终身禁业，5名被禁业人员为农信社系统员工。 12月25日，监管披露，玛曲县农村信用合作联社因贷款三查制度执行不严，发放借冒名贷款形成损失和案件，被罚款40万元。监管还对高海平予以禁止终身从事银行业工作的处罚；对李春林予以禁止5年从事银行业工作的处罚。 12月26日，监管披露，时任西盟佤族自治县农村信用合作联社理事长杨发科，对西盟佤族自治县农村信用合作联社贷款管理不到位事项负有责任，被予以终身从事银行业工作的行政处罚。 12月27日，监管披露，时任肇州联社永乐信用社主任谷会春，对黑龙江肇州农村商业银行股份有限公司贷款管理不到位事项负有责任，被禁止从事银行业工作五年。 12月27日，监管披露，原襄汾联社襄陵信用社客户经理闫文斌在任职期间，违法发放贷款，被予以终身从事银行业工作的行政处罚。 12月27日，监管披露，时任中国银行(3.980, -0.01, -0.25%)股份有限公司平凉分行二天门支行副行长王宇仁，因实施信用卡诈骗，被禁止从事银行业工作6年。

回顾非银支付的2023年，合规建设贯穿始终。北京商报记者根据人民银行各分行披露信息统计发现，截至12月28日，2023年年内第三方支付领域至少产生了54张罚单，罚没总金额超过62.78亿元。在所涉违规事宜上，商户管理、交易管理所涉及的反洗钱违规依旧是支付机构被罚的重灾区。 不仅如此，此前发布的《非银行支付机构监督管理条例》（以下简称《条例》）在2023年的尾声也迎来了进一步的解释说明。12月28日，国新办举行国务院政策例行吹风会，透露人民银行正在抓紧制定《条例》实施细则，后续将按照立法程序有关规定，充分征求、吸收各方意见后出台，确保《条例》平稳实施。 受处罚 进入2023年12月，非银支付领域罚单数量明显增加。12月28日，北京商报记者统计发现，仅从披露时间来看，12月人民银行各分行共计对外发布18张罚单，包括相关负责人在内，针对支付机构的罚没金额合计便超过了1.6亿元。 其中，牌照续展工作处于中止状态的得仕股份有限公司在12月26日领到了年内第三大罚单，因违反商户管理规定、违反清算管理规定，该公司合计罚没金额超过8873万元。时任得仕股份有限公司总经理陈某、助理总经理李某彤对公司违反清算管理规定行为负有责任，被人民银行予以警告，李某彤另被罚款10万元。 而本张罚单也是月内第四张达到千万元级别的非银支付罚单。更早一点，上海银生宝电子支付服务有限公司因为同样的两项违规事宜，被人民银行上海市分行合计罚没1756.10万元。广东汇卡商务服务有限公司、广东信汇电子商务有限公司也分别被罚没2183.56万元、1191.99万元。 此外，与得仕股份有限公司同日被罚的还有湖南银河金谷商务服务有限公司以及九派天下支付有限公司，根据人民银行湖南省分行披露的罚单信息，前述两家公司分别被罚12万元、208.5万元。 再将时间线拉长一些，北京商报记者统计发现，2023年全年，第三方支付领域至少产生了54张罚单，产生的罚没金额超过62.78亿元。尽管罚单数量较上年相差较小，这一惩罚水平已经超过过往历年支付领域罚金总和。 具体来看，7月支付宝（中国）网络技术有限公司与财付通支付科技有限公司遭遇巨额处罚，罚没金额分别达到30.3亿元以及29.7亿元。若除去这两张罚单，剩余52张罚单共计产生近2.78亿元罚金，与上年同期的2.71亿元相比有小幅提升。 另从单条罚单罚金规模来看，上年同期单条罚单金额最高为6531万元，2023年除去前述两张亿元级别，单条罚单金额最高为8873万元。不仅如此，2023年内千万元、百万元级别大额罚单数量较上年也有明显增长，分别为7张以及24张。而年内仅有10张罚单受罚金额低于10万元。 从被罚事宜来看，与反洗钱密切相关的商户管理、交易管理和清算管理依旧是重灾区，其中仅有一家机构因“未按规定办理变更事项”被罚。同时，超过六成罚单涉及“双罚”，即责任人一并被罚。 星图金融研究院研究员黄大智表示，自2015年以来，非银支付机构的监管持续加强，罚单的数量和金额屡创新高，同时，从业机构在合规体系建设方面也在不断提升。由于支付机构连接B端和C端，在特约商户管理、交易管理方面触犯违规而遭到处罚的频率也较高。 金融科技专家苏筱芮表示，支付领域年内千万元、百万元级别大额罚单数量较上年也有明显增长，反映出支付行业持续趋严的监管态势。一方面，支付领域的精细化监管举措不断推进，使得监管效率相较往年有了提升，另一方面，部分支付机构合规意识淡漠，在一些关键业务环节中反复踩到红线，致使其遭遇从重处罚。 迎新规 罚单之外，年内支付机构还迎来了数项重磅调整。4月18日晚间，头部收单机构拉卡拉(15.950, 0.14, 0.89%)公告自曝该公司收单业务“跳码”，即在收单业务中存在部分标准类商户交易使用优惠类商户交易费率上送清算网络，其已按照相关协议将涉及资金退还至待处理账户，引发轩然大波。 随后，合利宝、嘉联支付、国通星驿、联动优势、海科融通等多家开展收单业务的支付机构，先后承认过往业务存在“跳码”，也由此扯下了这一行业痼疾的“遮羞布”。2023年下半年以来，一方面，收单支付机构对于入网商户的审核开始强化，纷纷表态将严格落实“一机一码、一机一户”；另一方面，服务于收单机构的外包商备案工作稳步进行，不合规机构则被清退出局。 收单支付机构整改紧锣密鼓的进行之时，其他支付机构也面临了新考验。12月17日，人民银行正式对外发布《条例》，针对非银行支付机构的定义和设立许可、完善支付业务规则、保护用户合法权益以及明确监管职责和法律责任等四方面作出重点规定，并明确自2024年5月1日起施行。 针对《条例》在注册资本、公司名称等方面提出的新要求，部分支付机构也已经启动了调整事项。业内普遍认为，随着《条例》生效时间逐步推进，非银支付领域将迎来一波更名潮、增资潮。 12月28日，国新办举行国务院政策例行吹风会，对《条例》发布进行了进一步介绍。中国人民银行支付结算司负责人王晟在会上提到，近十年来，支付机构业务不断创新，业务量快速增长，交易笔数和金额年复合增长率都超过了40%，2010年出台的2号令（即《非金融机构支付服务管理办法》）逐渐出现滞后于市场发展和监管需要的情况。 针对《条例》中提出的“支付业务重新划分为储值账户运营与支付交易处理两类”，新老业务许可如何衔接等问题也备受市场关注。对此，王晟表示，人民银行将坚持“平稳过渡”原则，将已设立的支付机构纳入新的分类方式进行管理。一方面，既兼顾当前分类方式下的许可框架，实现新旧分类的平滑过渡，不扩大原有的业务和地域范围，对市场影响较小；另一方面，又保障新分类方式的可扩展性，避免未来支付渠道和支付工具的迭代变化，导致支付业务分类调整而频繁修改法规的情况。 王晟指出，目前，人民银行正在抓紧制定《条例》实施细则，后续将按照立法程序有关规定，充分征求、吸收各方意见后出台，确保《条例》平稳实施。 博通分析金融行业资深分析师王蓬博指出，在穿透性监管和营业必持牌的原则下，《条例》明确支付机构设立条件并严把准入关，并再次强调开展跨境支付服务要持有国内支付牌照，支付牌照的稀缺性将逐步显现。《条例》既是监管的升级，也对支付行业未来有序、健康发展有着重要的意义，不但肯定了支付行业的重要地位和作用，也为行业未来数字化服务留足了发展空间。 人民银行副行长张青松则进一步强调，《条例》的出台，进一步厘清了支付产业各方权利义务和责任边界，赋予监管部门依法行政权力，有力夯实行业规范健康发展的法治基础，标志着支付行业发展进入崭新阶段。 重合规 在吹风会上，据张青松介绍，经过数十年发展，我国已经建立了以中央银行支付清算系统为中心，商业银行、清算机构、非银行支付机构等共同参与的广泛覆盖、安全高效的支付清算体系。目前，4000多家商业银行、180多家支付机构，有效满足了1.6亿经营主体和亿万消费者的支付需求。我国个人银行账户拥有率已超过95%，高于中高收入经济体平均水平，移动支付普及率达到86%，居全球第一。 事实上，自2011年开始，人民银行陆续对外发布了271张支付牌照，而当前市场上剩余支付牌照数量仅剩186家，年内便有15家支付机构退出市场。 另从支付牌照交易情况来看，支付牌照仍是金融业务场景中的重要一环。其中，A股上市公司广电运通(12.030, 0.16, 1.35%)通过拍卖正式拿下中金支付控制权，中通快递通过关联公司全资收购的方式将广西恒大万通支付有限公司（现已更名为“中通支付有限公司”）收入囊中，圣亚云鼎支付有限公司则将股权质押给了58同城相关公司，也被市场猜测后续或将涉及股权转让…… 谈及下一阶段非银支付发展，黄大智认为，历经十余年发展，不论是在商业模式还是竞争格局上，目前非银支付相对而言已经较为成熟。进入2024年，随着《条例》正式实施，行业格局也很难发生很大的改变，但在合规建设等方面会有明显提升。同时，非银支付领域的监管也将维持在常态化水平。 王蓬博表示，非银行支付机构行业本身这几年就是在逐步“出清”的过程之中，剩下的都是发展较好的机构。牌照重新分类后，行业竞争将更加公平，有利于部分中小支付机构在新领域展业。支付行业迎来“基本法”后，行业发展将提速。 苏筱芮预计，2024年支付机构的营收类型有望得到进一步拓展。同时，将有更多支付机构关注合规工作，并通过招聘合规人才、健全内控体系、强化商户巡检等方式不断提升合规水平。

汇通财经APP讯——周四（12月28日），金价在早盘升至2088美元/盎司后失去吸引力并跌破2070美元/盎司。美国国债收益率的温和回升并不能让黄金保持看涨势头。 现货黄金周四收报2065.37美元/盎司，跌幅0.59%。 COMEX 2月黄金期货结算价收跌0.46%，收报2083.5美元/盎司。 COMEX 3月白银期货结算价收跌1.09%，收报24.372美元/盎司。 【市场消息分析】 黄金价格在创下三周新高后周四开始下跌。在过去两周的大幅上涨之后，随着获利盘的启动，贵金属下跌。这是由于美国国债收益率显示出复苏迹象，持有这种无收益金属的机会成本上升。 根据 CME Fedwatch 工具，市场参与者预计 3 月份降息的可能性超过 75%。然而，由于投资者看到美联储3月份开始降息，且潜在通胀目前明显处于下行轨道，预计金价的整体吸引力仍将保持乐观。 鉴于华尔街押注美联储将在通胀安然回落之后降息，美元2023年料创疫情爆发以来最差年度表现。对美联储加息终结的预测一再落空，导致美元走势震荡，其多数跌幅都出现于第四季度，因随着美国经济放缓，对美联储明年将大幅放松政策的押注升温。加之其他央行可能会在更长时间内维持高利率，致使美元吸引力下降。SEB AB驻斯德哥尔摩的固定收益和外汇策略师Amanda Sunstrom表示，市场准备迎接“金发女孩”情境，即美联储将把利率降到足以刺激经济而不至于重新引发通胀压力的水平，这推动了美元的表现。随着美国数据趋弱，美元走软可能会持续到2024年，但不足以激发避险买盘。美元持续面临抛售，这有助于支撑贵金属以美元计价的价值。 在2023年最后一次会议上，美联储承认通胀放缓，并确认2024年不会加息，同时暗示将实施75个基点的宽松政策。市场目前已消化3月份和5月份的降息预期。上周美国个人消费支出（PCE）价格指数（美联储首选的通胀指标）也推动了鸽派押注，经济降温的进一步证据压低了美元，导致美元在过去几个交易日遭受抛售压力。纽约 Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 表示：“市场对美联储的宽松政策变得更加激进。” 就业数据方面，美国劳工部公布的美国初请失业金人数报告为 21.8 万，较上月小幅增加。而截至 12 月 22 日当周的预期为 21 万。这些（就业）数字在假期前后往往不稳定，四周移动平均线上周变动不大，为21.2万，为去年10月底以来最低。四周移动平均线能更清晰地反映就业趋势。尽管上周初请失业金人数上升，但仍接近历史低位，进一步表明在需求稳定的背景下，企业不愿裁员。 初请失业金人数小幅超过预期，美国国债抹去跌幅。美国债券收益率正在小幅回升。纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨4.24个基点，报3.8369%。2年期美债收益率涨3.10个基点，报4.2726%。20年期美债收益率涨2.85个基点，30年期美债收益率涨2.54个基点。3年期美债收益率涨3.89个基点，5年期美债收益率涨3.95个基点，7年期美债收益率涨5.07个基点。 与投资者的预期相反，美联储政策制定者认为市场很可能会对美联储主席鲍威尔的降息言论做出反应。由于对通胀跌至 2% 缺乏信心，美联储政策制定者一直认为在当前情况下讨论降息“为时过早”。 美国通胀数据的大幅下降为美联储2024年奠定了更好的开局，这将使他们能够实现经济软着陆。这种软着陆将实现价格稳定，而不会引发经济衰退。 随着2024年即将到来，金价的进一步走势将取决于投资者是否对降息定价过高，或者经济萎缩是否会出现，表明当前定价是否合理。 与此同时，据报道，在中国人民银行放宽了一些进口限制以满足农历新年的预期需求后，11月份中国从香港的黄金进口量增长了37%。 资深黄金分析师、加拿大Maison Placements公司总裁兼首席执行官John Ing在接受BNN Bloomberg时表示，他认为黄金明年将达到2200美元/盎司——这是他“多年来一直在谈论的目标”。 【周五重点关注财经数据与事件】 ① 15：00 英国12月Nationwide房价指数月率 ② 16：00 瑞士12月KOF经济领先指标 ③ 22：45 […]