经典案例：辽宁省大连市甘井子区营城子片区新型城镇化建设政府与社会资本合作项目前期投融资服务 7月11日，大连市营城子片区新型城镇化建设PPP项目启动仪式于大连甘井子区举行。该项目由中天智库提供前期投融资咨询服务，项目总规划用地面积为7.13平方公里，项目总投资63.65亿元，合作内容包括规划咨询服务、市政基础设施、公共配套建设、环境保护设施、产业园区投融资、设计、建设及经营管理、产业发展服务等。   《“十四五”新型城镇化实施方案》（国函〔2022〕52号）提出，提升城市治理水平，要健全投融资机制。夯实企业投资主体地位，放宽放活社会投资。发挥政府投资引导作用和放大效应，推动政府投资聚焦市场不能有效配置资源、需要政府支持引导的公共领域，主要投向公益性项目。优化财政资金支出结构，发行地方政府专项债券支持符合条件的公益性城镇基础设施建设项目。创新城市投资运营模式，推进公共设施建设和土地潜在价值挖掘相统筹，提高收支平衡水平。引导社会资金参与城市开发建设运营，规范推广政府和社会资本合作（PPP）模式，稳妥推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点。持续深化投资审批制度改革，加强与用地、环评、报建等制度的协同衔接，全面改善投资环境。合理确定城市公用事业价格，拓宽多元化融资渠道，鼓励银行业金融机构按市场化原则增加中长期贷款投放。防范化解城市债务风险，强化政府预算约束和绩效管理，合理处置和分类化解存量债务，严控增量债务。   大连市甘井子区探索投融资制度改革，鼓励和吸引社会资本参与区域发展及基础设施、公共服务等领域的建设与运营。结合自身实际发展条件，确定营城子片区作为新型城镇化建设的先行区，以全面提升城镇化发展水平为引领，以提高城镇化质量为关键，创新使用PPP模式开展片区开发，引进先进的运营管理经验及技术力量，加快区域人居环境的改造和提升、生态文明的建设进程。 其他案例：新民市农村供水项目 聚焦民生饮水工程，统筹支持沈阳各区县（市）农村饮水工程项目。以中天智库提供全流程项目谋划服务的“新民市农村供水项目”模式为“先锋”，农发行先后投放11.41亿元支持新民市、辽中区、法库县、康平县等一批农村饮用水项目落地实施，有力改善沈阳县域供水配套基础设施，保障农村地区居民饮水安全。 中天智库作为党领导下的新型特色智库，将紧跟国家、金融政策，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、融入新发展格局，不断探索新的发展路径，为政企银主体量身定制“政策性”融资方案，全面提供“政企银智”一体化项目谋划服务，中天欢迎各位进行业务垂询！ 大连中天项目管理有限公司是中国中天投资集团旗下企业，始创于2004年，是一家立足于环渤海、面向全国发展的民间特色智库，主要为各级政府和企事业单位提供产业规划、投融资和城市更新服务，公司致力于经济发展规划、可行性研究报告、PPP咨询服务、节能评估报告、项目申请报告、社会稳定性风险评估等前期咨询工作，在东北振兴、京津冀协同发展、长江经济带、粤港湾大湾区、西南大开发等领域有着良好的产业规划和投融资经验，尤其在创新自主示范园区、自贸区（跨境电商）、循环经济园区、军民产业融合示范区、农村环境联合整治、海绵城市、智慧城市、综合管廊、中心镇和特色小镇、海洋牧场、休闲农业、全域旅游、三产融合、配售电改革、一般债、专项债、企业债、REITS、PPP等方面有着独到的专业视角和成功案例。 荣耀见证企业实力——产业规划、工程咨询、第三方服务等业务资信齐全，拥有ISO9001质量管理体系认证，是国家科技部成长型中小企业、AAA级诚信企业，是中国财政学会公私合作研究专业委员会会员单位、大连工程咨询协会会员单位、并在国家发改委网上备案完成，成立了大连中天项目管理有限公司党支部，是辽宁省大连市沙河口区非公党建示范单位；公司拥有2项自主智库服务知识产权，目前获得多项市级科研项目立项，连续多年是国家税务总局认定的纳税A级信用企业，获选大连市沙河口区首届重点文化企业等多项殊荣，累计完成项目五百多个，中天坚持“为客户挖掘真价值、为社会贡献正能量”的理念，不断学习国家新的产业宏观政策，准确把握新兴市场及产业的发展方向，赢得社会各界的广泛赞誉，用实践行动诠释了中天的发展愿景——“城市美好生活的践行者”。

目 录 一、政府投融资困境 二、放弃幻想 回归本质 三、未来模式 四、资金来源 五、重点领域 一、政府投融资困境 （一）地方政府投融资资金来源渠道不稳定。——资金缺 长期以来，我国地方政府建设资金主要来源于以土地出让收益为主的基金预算收入、政府债券收入、还有通过地方政府融资平台融到的资金。 新形势下，这几方面收入来源都具有很大的不确定性： 1.近年降税减费和土地市场不景气导致财政收入锐减 2.政府债券申请困难度持续提高，专项债申请需要两个部委进行”双审“ 。 3.政府融资平台受制于过重的债务负担也很难满足建设资金需求未来，紧财政是新常态，多元化融资则是新方向。 （二）专项债项目风险大，单体优质项目缺乏——项目少 审计署对人大作的《2022年度中央预算执行和其他财政收支的审计报告》提到专项债券管理存在一些问题——20个地区通过虚报项目收入、低估成本等将项目“包装”成收益与融资规模平衡，借此发行专项债券198.21亿元；5个地区将50.03亿元违规投向景观工程、商业性项目等禁止类领域；47个地区违规挪用157.98亿元；5个地区虚报33个专项债券项目支出进度，至2022年底有60.27亿元结存未用……大量经虚假夸大包装的“低成本、高收入，偿还能力强”的项目，直接造成专项债资金使用低效和项目回报效益低下，进而引发债务偿还风险。 （三）地方政府债务沉重，隐性债务风险高——债务高 债务红线以上的（大于300%）财政局首要任务就是压减存量严控新增，以求通过时间换空间赢得地方发展空间。 二、放弃幻想 回归本质 《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知国办函〔2023〕115号 (一)聚焦使用者付费项目 (二)全部采取特许经营模式。 (三)合理把握重点领域。 (四)优先选择民营企业参与。 《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知国办函〔2023〕115号 (三)合理把握重点领域。 公路、铁路、民航基础设施和交通枢纽等交通项目，物流枢纽、物流园区项目，城镇供水、供气、供热、停车场等市政项目，城镇污水垃圾收集处理及资源化利用等生态保护和环境治理项目具有发电功能的水利项目，体育、旅游公共服务等社会项目，智慧城市、智慧交通、智慧农业等新型基础设施项目，城市更新、综合交通枢纽改造等盘活存量和改扩建结合的项目。《国家发展改革委关于进一步抓好抓实促进民间投资工作努力调动民间投资积极性的通知》发改投资〔2023〕1004号将在交通、水利、清洁能源、新型基础设施、先进制造业、现代设施农业等领域中，选择一批市场空间大、发展潜力强、符合国家重大战略和产业政策要求、有利于推动高质量发展的细分行业，鼓励民间资本积极参与“三个清单”是指国家重大工程和补短板项目、重点产业链供应链项目、完全使用者付费的特许经营项目等3类项目清单，“一个平台”是指搭建一个统一的向民间资本推介项目平台，通过项目推介会和平台等公开发布项目信息。按照《政府投资条例》（国务院令第712号）要求，政府投资应当聚焦社会公益服务、公共基础设施、农业农村、生态环境保护、社会管理、国家安全等公共领域，投资回报水平较合理且社会投资者特别是民间资本愿意投资参与的经营性项目。——鼓励社会资产参与避免做大而全的政府，处理好市场与政府关系，既要使市场在资源配置中起决定性作用，发挥市场机制、市场主体和资本的力量，又要更好发挥政府作用，强化宏观政策调节，支持和引导资本规范有序发展。不管有没有PPP，政府的投资需求都不会减少，在经济整体放缓的大背景下，更需要投融资模式的创新去解决发展中的问题。那种靠复制粘贴就能“混日子”的时代一去不复返了：未知的远比传统经验要多，AI时代，知识的迭代速度比想象的要快。 新形势下，传统咨询机构将面临淘汰，而能提供综合解决方案的咨询机构则会脱颖而出，这就给咨询人员提出了更高的专业素养要求，比财务人员更懂工程，比做工程的更懂财务，比做法律的更懂行业，比甲方更懂政策。积极探索模式创新，高质量的策划使用者付费项目，尽量实现政府不出资或少出资，低补贴或无补贴，达到项目全寿命周期物有所值。 三、未来模式 XOD+特许经营+地方国企 “XOD模式”是借鉴TOD模式的理念，以城市基础设施为导向的城市空间开发模式，根据基础设施的不同可具体划分为EOD模式（生态环保、教育设施）、TOD模式（交通设施）COD模式（文化设施）、HOD模式（医疗设施）、SOD模式（体育场馆）、POD模式（城市公园）等等。 “XOD模式” ，即以城市基础设施为导向的城市空间开发模式。只有坚持“XOD模式”的发展理念，对城市基础设施和城市土地进行一体化开发和利用，形成土地融资和城市基础设施投资之间自我强化的正反馈关系，通过城市基础设施的投入改善企业的生产环境和居民的生活质量，进一步带动土地的增值，进而通过土地的增值反哺城市的发展，才能切实解决新型城镇化发展问题。 E O D 模 式 ， 全 称 是 生 态 环 境 导 向 的 开 发 模 式 ( […]

为解决区台港澳资企业投融资及赴港上市需求，9月1日下午，城阳区台港澳办联合区工信局召集区内优质企业家在行政中心7号楼举行投融资及上市政策咨询会。会议邀请香港宏利集团就相关政策、流程等内容做详细解答。区委常委、统战部部长陈春雷出席会议并讲话。区委台港澳办主任杨文军主持活动。   陈春雷对香港宏利集团的到来表示热烈欢迎，他表示，当前城阳区正处大力建设“湾区都市 活力城阳”重大战略机遇期，各项政策优势不断叠加，为企业高质量发展创造了更加有利的发展环境，面对市场更大的投融资及赴港上市需求，香港宏利集团专家的规范性、针对性讲解为需求企业提供了科学指导和操作指南。   陈春雷强调，加强城阳与港澳优质金融机构的交流合作对促进城阳区金融体系创新发展具有重要意义。希望香港宏利集团专家今后能够继续为城阳区金融体系建设与发展提供专业意见，促使城阳区进一步创新投融资模式、拓宽投融资渠道，同时加强与城阳企业的交流合作，实现更高质量发展。

为解决中小企业融资难、融资贵、融资慢等问题，福建金策投资咨询有限公司搭建了一个全国中小企业投融资顾问服务平台，为企业方在短中长期发展中提供灵活、有效的投融资综合解决方案，为资金方引荐符合投放标准的融资项目，实现投融资信息的即时共享。同时，中小企业面临法务、财务、税审、融资、投资、挂牌/上市辅导等经营综合问题，金策投资咨询-全国中小企业投融资顾问服务平台的律师、会计师、投融资顾问等专业团队可以提供一站式服务，让企业经营从此无忧！另外，福建金策投资咨询有限公司可以为中小企业提供推送四板、新三板、IPO的规范指导咨询服务，为中小企业搭建一座通往我国多层次资本市场的桥梁！ 现为了能更好在中小企业发展道路上一起成长，福建金策投资咨询有限公司与福州多家企业园区达成战略合作协议，实现线上一对多共享信息服务，线下一对一落地生根服务。后续期待与更多的企业园区合作，让更多的中小企业获得全方位的投融资综合咨询服务。 01 优空间   优空间是福建省第一批国家级众创空间，同时也是综合型办公服务运营商，也是双创智能载体运营管理整体解决方案提供商。为政府、企业、服务商、供应商、个人全方面提供专业的智能数字化与资源共享服务，通过大数据分析对双创企业精准扶持和产业提升，构建一个高效共赢的双创企业生态圈。优空间让创业不再是奢侈品，让每一个优秀的创业者都能便捷获取优质创业资源、实现创业成功的喜悦。 02 融邦中心   融邦中心是集办公、商务、休闲娱乐为一体的高档商务写字楼，将打造成为区域的标志性建筑。深度解读企业切实需求，为客户营造一个轻松自我的工作生活空间。客户能够在这里实现智慧工作的同时乐享生活。本身配有商业，且周边拥有成熟商务配套设施，便利办公生活，150多个停车位更为成熟商务标志之一，省却了寻找车位的烦恼。 03 特力林 特力林双创孵化基地是一家综合性的，集众创空间，科技企业孵化器，创业加速器，大学生创业孵化基地，留学生创业园为一体，以培育和扶持高科技、创新型企业发展，全面提升企业创新能力，实现产业规模与集聚效应的创新创业服务平台。迄今为止，特力林分别获得国家级科技企业孵化器认定、福建省科技企业孵化器、福建省互联网孵化器、福建省众创空间、福建省专业学位研究生案例教学和联合培养基地、福州市众创空间、福州大学创业实践基地以及其他各大高校创业实践基地等荣誉称号。 04 国科双创 国科双创福州基地是国科双创重点打造的双创基地，基地位于福州国家级高新区、海西高新技术产业园中，属园区内核心地段。福州科融星创科技服务有限公司为北京国科双创教育科技有限公司（以下简称母公司）在福州高新区设立的控股子公司，主要运营国科双创（福州）示范基地项目。 基地将建设“两大中心、五大平台”，即科技成果转化中心、知识产权展示交易中心；产业孵化加速平台、科技服务平台、教育培训平台、人才服务平台、科技金融平台。 05 晋安数字虚拟产业园 2020年7月，国家发改委等13部门日前联合印发的《关于支持新业态新模式健康发展 激活消费市场带动扩大就业的意见》首次提及虚拟产业园，明确提出打造跨越物理边界的“虚拟”产业园和产业集群，并在多方面作出具体部署。晋安区积极响应发展新业态经济号召，营造良好数字经济营商环境，在区各级部门大力支持下，晋安数字虚拟产业园（以下简称“园区”）应运而生。 晋安数字虚拟产业园区依托政策支持，以公司注册地址托管服务为基础，通过提供快速、便捷、安全的集群注册地址和全程专业注册（变更）代办服务，围绕中小企业发展的不同层次、不同阶段，集合多类别专业服务机构，为入驻主体带来财税、知识产权、金融、法律等一站式增值服务。 园区结合自身特点，为引入的市场主体提供“虚拟+实地”的经营场所，提供“政服+企服”的贴心关怀，营造良好数字经济营商环境，助力企业降低创业成本，提高创业成功率，共同促进晋安产业发展。 06 东南数贸产业园 福州市积极探索建设新型产业园，并率先在福州跨境电商综试区探索创新新型园区模式-以“海外市场+数字营销渠道+国内产业集群“为特色的外贸数字化体系，并逐步形成“跨境电商+外综服平台+海外仓新零售”的外贸创新业态。 福州东南数贸产业园位于福州市高新区高新大道113号，园区面积约2.7万㎡，产业园集跨境运营、科技孵化、产品资源、平台对接、数据化服务、办公配套、人才输送为一体综合性、数字化、国际型“互联网+”创新创业创造产业园。

经典案例：广西防城港市城区污水处理厂及管网改造工程PPP项目 (一)项目基本情况 住房和城乡建设部、生态环境部和国家发改委三部委联合发布的《城镇污水处理提质增效 三年行动方案(2019-2021) 》明确要求，落实推动城市高质量发展和改善人居环境，加快补齐生活污水收集和处理设施短板，打好污染防治攻坚战。防城港市为了适应经济发展、服务引进项目的需要，城镇基础设施必须尽快完善，特别是涉及到改善投资环境和居住环境的城镇污水收集系统和处理设施，必须尽快起步建设，并适当超前进行。 在此背景下，防城港市坚决贯彻落实国家和自治区在污水垃圾领域推广运用PPP模式的要求，积极谋划实施了防城港市城区污水处理厂及管网改造工程PPP项目。2019年7月,受防城港市城市管理监督局(下称市城管局)委托，大岳咨询负责本项目全过程咨询工作。 1. 建设内容 项目建设内容包括防城港市科教园区、西湾新城、珍珠湾三座污水处理厂及配套管网工程，防城港市城区雨污分流整治工程。 2. 项目投资 项目总投资为12.16亿元，包括(1)珍珠湾污水处理厂计划投资1.23亿元，其中，近期污水处理建设规模为5000吨/日，远期规模为2万吨/日，管网13260米；(2)科教园区污水处理厂计划投资0.86亿元，其中，近期污水处理建设规模为5000吨/日，远期规模为2万吨/日，管网 6858米；(3)西湾新城污水处理厂计划投资1.72亿元，其中，近期污水处理建设规模为 5000吨/日，远期规模为5万吨/日，管网9175 米；(4)城区雨污分流整治工程计划投资8.35亿元，其中，新建管网53900米，改建管网34267米，清淤管网120千米，雨污混接点(小区)811个。 3. 运作方式 防城港市城区污水处理厂及管网改造工程PPP项目为新建项目，采用建设—运营—移交 (Build－Operate－Transfer，BOT)模式。 4. 回报机制 项目采用可行性缺口补助模式实施，政府支付的运营补贴=可用性服务费＋排水设施运营维护服务费＋污水处理服务费－污水处理费。 (二)客户需要解决的问题 根据国家和自治区在污水垃圾领域有关要求，防城港市城区污水处理厂及管网改造工程PPP项目面临着工期安排紧、项目覆盖范围较大等难题，客户主要需要解决以下问题： 1. 现有管网及处理设施不健全。防城港市科教园区、西湾新城区、江山半岛西部珍珠湾片区目前无污水处理厂，排水系统不完善，雨污混流，污水未经处理达标直接排入水体，对整个防城港市和周边的环境造成了较大程度的污染。 2. 项目监督管理、运营管理、付费机制需要创新。防城港市城区污水处理厂及管网改造工程PPP项目作为北部湾地区首个厂网一体化PPP项目，在项目管理层面与常规项目有较大差异。因此，在项目策划过程中，需要合理设计相关管理制度，并勇于创新。 (三)大岳提供的服务内容和解决方案 1、服务内容 (1)  编制项目实施方案，主要包括项目概况、风险分配基本框架、项目运作方式、交易结构、合同体系、监管架构、采购方式选择、绩效考核标准等； (2)建立财务模型，详细测算政府应承担的服务费情况，编制财务测算报告； (3)编制物有所值评价报告，协助组织物有所值定性评价； (4)编制财政承受能力论证报告； (5)向相关政府部门汇报实施方案、物有所值评价报告和财政承受能力论证报告，并进行修改完善，协助政府部门取得批复； (6)编制资格预审文件，向项目实施机构和相关政府部门汇报、修改完善； (7)编制社会资本招标文件(或采购文件)，包括招标公告、投标人须知、评标办法、投标文件格式以及PPP项目合同、股东协议、经营权转让协议(如涉及存量资产)等项目所需的协议文本； (8)与政府有关部门就招标文件进行汇报、讨论、修改完善直至定稿； (9)协助解答投标人的澄清答疑问题，形成补遗文件； (10) 参加采购结果确认谈判工作组，与候选社会资本就PPP项目合同和股东协议等进行的谈判； (11)根据现场谈判情况，编制谈判备忘录，并根据谈判结果修改合同文本，形成合同文本定稿； (12)协助相关政府部门与中标社会资本签署PPP项目合同和股东协议； (13)协助拟定绩效考核办法，初步提出项目定期评估的计划； (14)参加项目评审，并对以上项目文件进行修改完善，最终形成报政府的完整的两报告一方案； (15)根据财政部PPP中心有关项目入库要求，准备入库资料，根据甲方需要，协助甲方将相关资料上传至财政部PPP项目综合信息平台。 2、解决方案 针对客户需要解决的问题，大岳咨询通过分析项目特点，并结合当地有关政策，提出了创新解决方案，具体如下： (1)城区全部管网打包实施，实现集约化管理。本项目包装时，将小规模污水处理厂与城区全部管网打包，利用污水处理费收益部分反哺管网建设，达到“小马拉大车”的效果。同时，项目公开招标选择的社会资本为防城港市城区现有污水处理厂的运营方，因而城区污水处理厂与上下游管网由一家社会资本运营。如此，不仅明确了项目建设运营责任，降低政府监管难度，同时，有效降低了运营成本。项目建成后，可彻底解决目前防城港市城区雨污混流、污水收集能力不足、污水进水水质不达标的问题。 (2)多措并举设置监管机制，提高项目运营质量。政府付费不仅与处理水量挂钩，还可以与城区污水收集率、进水浓度挂钩。此外，在项目公司进水、出水水质合格、处理水量达标的前提下，仍需绩效考核合格后，才能够全额获得运营补贴，以此激励社会资本高效建设运营。在项目运营期内，针对污泥处理不达标、擅自暂停运营、偷排、管网满溢和泄漏、黑臭水体等情形，单独设置了违约金，督促项目公司谨慎运营。以上制度为实现《全区城镇生活污水和垃圾处理设施建设五年工作总体方案(2021-2025 年)》中的工作目标提供了有效保障。 2020年11月10日成立项目公司   (四)项目结果及客户评价 该项目成果包括：《PPP项目可行性论证报告》、《PPP项目实施方案》、《物有所值评价报告》、《财政承受能力论证报告》、《PPP项目合作协议》、《PPP项目合同》、《PPP项目公司股东协议》、《PPP项目运营维护协议》、《PPP项目绩效考评方案》、《PPP项目执行阶段监管机制方案》。 […]

8月8日，宜兴市官林镇人民政府发布了宜兴市滆湖西岸生态治理及产业升级（一期）项目社会资本中标公告，标志着本项目顺利落地。宜兴市滆湖西岸生态治理及产业升级（一期）项目是无锡市首批列入国家生态环保金融支持项目储备库的重点EOD项目，由大岳咨询江苏团队提供全流程投融资咨询服务，包括项目调研、方案编制、入库申报、项目评审、融资对接、合同编制、社会资本采购等。 本项目位于江苏省宜兴市官林镇，采用特许经营模式实施，估算总投资为13.63亿元，总占地面积超过274万平方米，建设内容包含湖滨缓冲带构建、入湖河道综合整治、美丽乡村建设、数字低碳生态养殖、工业提档升级集聚区等五个子项目。项目以滆湖生态治理为核心，统筹工业集中区、农业集中区的提档升级，自然村落改造的民生工程，将“生态治理+产业提升和导入”进行深度融合。 近年来，国内不少地方积极实施EOD项目，但在项目实施过程中，一些项目存在过度包装，实际收益缺乏，社会资本、金融机构响应不积极，项目落地难等问题。大岳咨询江苏团队凭借在同类项目中积累的丰富经验，为本EOD项目全流程的决策实施提供思路与咨询建议。在运作模式方面，充分借鉴了市场上已落地EOD项目的三种主流模式，综合考虑市场接受度、政策合规性等因素，采用特许经营模式作为本项目落地的投融资模式；在项目收益与资金平衡测算方面，对本项目经营性资产进行调研、挖掘与分析，确保运营期内经营性项目收入覆盖整体项目的投资、建设和运营成本，恪守EOD项目“自平衡”的本心；在社会资本合作方面，以合法合规性为前提，合理分配甲乙双方的风险与收益。至此，大岳咨询江苏团队以优质专业的服务，赢得了各方的肯定与认可。 接下来，大岳咨询将再接再厉、善始善终，力争在合同谈判、签约等方面继续为客户提供优质专业的咨询服务，为提高地方城市建设与管理效率继续努力。

经典案例：甘肃酒泉市肃州区建设投资有限责任公司利用国际金融组织和外国政府贷款项目申请报告及财政评审报告编制项目 (一)项目基本情况 1. 项目背景 由于酒泉城市建设的加快，市区原来众多的排水渠及河道等已迅速减少，且随着地面的硬化，城市的雨水汇流速度增大。降雨时，大量雨水从西南侧开始迅速汇集至东北侧低洼段。但因该区域现有雨水设施排水能力严重不足，导致水涝灾害。积水长久不退，不但造成经济损失，也严重影响道路沿线景观。为解决上述问题，促进城市建设发展和改善群众生活条件，完善城市基础设施建设，提升酒泉整体形象，肃州区建设投资有限责任公司决定申请新开发银行贷款，用于实施肃州区雨污分流收集利用及排雨治涝工程项目，从根本上解决城区雨水汇集产生的内涝问题。 2020年3月，肃州区建设投资有限责任公司委托大岳咨询负责本项目新开行贷款申报工作。 2. 建设内容 (1)涉及雨水收集管网建设工程。雨水收集范围西起正大路，东至酒航路/茅庵河，南起酒嘉高速路，北至会丰、滨河路，以解决城区大范围降雨时所造成的部分地段内涝的问题； (2)涉及规划建设酒金路沿线地下水渗水排除工程，以降低该区域的地下水位； (3)根据酒泉市现状已建雨水管道的分布状况，延伸完善城区内其它范围的管网系统。 (二)客户需要解决的问题 本项目覆盖区域广、项目规模大、时间要求紧，客户需解决的问题如下： 1. 根据新开行贷款申报流程和要求，编制完成相关申报文件； 2. 顺利完成本项目申请新开行贷款的申报工作； 3. 合理设计项目投融资方案，将贷款金额和每年还款金额控制在合理范围； 4. 建设肃州区雨污分流收集利用及排雨治涝工程，完善城市功能、美化城市景观。 (三)大岳提供的服务内容和解决方案 1. 开展尽职调查，收集本项目的相关资料和基础数据； 2. 根据国际金融组织贷款的政策要求，评估本项目的行业属性、投资规模和建设内容，确定拟申请贷款的国际金融组织； 3. 收集大岳承担的其他国际金融组织贷款申报资料，为本项目申报文件编制提供支持； 4. 根据申报流程和时间要求，制定项目时间进度计划，以满足申报要求； 5. 充分了解国际金融组织的贷款要求，合理确定项目投资以及投融资比例，准确进行项目财务测算，保证项目可融资性； 6. 根据政策规定，按时保质编制完成《项目贷款申请书》和《财政评审报告》，满足项目申报要求； 7. 当申报流程中涉及到其他问题时，向委托方提供专业的咨询建议。   肃州区住建局召开项目推进会   (四)项目结果及客户评价 本项目成果文件包括： 1. 《肃州区海绵城市建设-雨污分流收集利用及排雨治涝工程项目新开发银行贷款申请书》； 2. 《肃州区海绵城市建设-雨污分流收集利用及排雨治涝工程项目新开发银行贷款财政评审报告》。 大岳咨询派出经验丰富的项目团队，在透彻理解申请政策和要求的基础上，通过多角度分析谋划、多方案比选，按时保质完成了项目贷款申请报告和财政评审报告，协助委托方顺利成功申请到新开发银行的贷款资金4000万元。大岳咨询通过专业的工作能力、负责的工作态度、务实高效的服务理念，获得了客户和当地政府的认可和高度评价。   北大河项目防洪渠及橡皮拦水坝   更多案例 案例 1 河北保定市定兴县水资源综合利用项目咨询服务 2021年10月至2022年3月，大岳咨询受定兴县黄金台投资发展有限公司委托，为定兴县水资源综合利用项目提供咨询服务。服务内容包括：组织尽职调查，全面了解项目情况；进行财务测算分析并编制项目投资可研，协助进行投资决策；协助甲方完成资产竞买交易程序、合同谈判直至完成签约；就本项目服务周期内所涉及的商务、融资、财务、政策及法律问题提供专业咨询服务。   案例 […]

(一)项目基本情况   首钢生物质能源项目(上市名称首钢绿能，代码180801) 位于北京市门头沟区鲁家山石灰石矿南区矿区内，建设用地约190亩，总投资21.41亿元，北京市政府投资占比约为50%。项目日处理生活垃圾3000吨，可发电并对周边社区提供供热服务。   项目由首钢总公司全资子公司北京首钢生物质能源科技有限公司作为建设单位，负责项目的建设、运营和管理。本项目2010年10月正式开工，2013年底投入试运营。2013年2月，大岳咨询受北京市市政市容管理委员会委托，为北京首钢生物质能源特许经营项目提供咨询。2021年作为我国首批REITs试点项目上市。   (二)客户需要解决的问题 (1)解决项目合规性问题。该项目属于基础设施市场化项目，按惯例应根据《北京市城市基础设施特许经营条例》的要求，采用特许经营模式、通过市场竞争方式选定投资人。但当时北京市政府决策尽快由首钢集团利用已经废弃的矿区建设垃圾焚烧设施。作为社会资本的首钢集团，如何合规合法获得此项目投资、建设和运营的权利是必须审慎解决的关键问题。   (2)垃圾处理服务价格确定问题。由于本项目未经招标采购过程，价格不是通过招标投标确定，而是要通过甲乙双方谈判达成共识。如何确定垃圾处理服务价格，双方能够达成共识，既要符合项目实际，又要决策科学与合规。   (3)协议体系问题。本项目涉及北京市市政市容管理委员会、石景山区政府、门头沟区政府和海淀区政府等若干利益相关方，生活垃圾运送由石景山区、门头沟区和海淀区负责，而垃圾焚烧厂的运营监管和垃圾处理服务费支付由北京市市政市容管理委员会负责。如何构建一个合适的协议体系是本项目咨询需要解决的问题之一。   (4)面对不确定性的约定问题。在2013年，我国日处理规模在3000吨及以上的垃圾焚烧处理厂还比较少，历史成功实践并不多，在未来合作过程中遇到的各种不确定性的如何解决可参考的经验有限，如何既要保持协议的原则性、又要保持协议的弹性是需要解决的一个实际问题。   (5)本项目如何满足发行REITs条件问题。本项目申请成为我国基础设施REITs首批试点项目，面临许多新情况、新问题。实施机构面临项目发行REITS的审批责任和发行后的监管问题，实施机构和原股东方不知如何进行审批、发行后如何进行监管；券商和战略投资者对项目协议的理解和投资测算等问题均需给出解读。   首钢生物质能源项目实景图   (三)大岳提供的服务内容和解决方案   大岳咨询为客户提供了以投融资为主的综合咨询服务，具体包括操作模式比选、政策与法律咨询、确定交易价格为主的财务测算咨询；项目流程文件实施方案与服务协议；协助进行谈判；为REITS发行提供说明解释咨询等。   (1)巧妙解决项目操作合规性问题。以市政府已经决定由首钢总公司负责实施本项目为前提，大岳项目团队建议以购买服务的方式运作本项目，而没有采用特许经营模式运作。通过签署服务协议，约定社会资本可以建设垃圾处理设施、提供垃圾处理服务并获得垃圾处理服务 费。以服务协议的形式解决本项目模式问题，既符合项目当时的现状，也符合2010年当时的政策环境。既满足合规性要求，也要从实际出发，解决现实问题。   (2)解决垃圾处理服务价格确定问题。垃圾处理服务费价格是甲乙双方谈判的焦点，双方各执一词。大岳咨询根据多个生活垃圾焚烧项目的操作经验，并外聘我国在生活垃圾焚烧方面的知名专家作为顾问，对垃圾处理服务费价格通过科学的财务模式进行了预测，为双方达成交易价格提供依据。为了项目与实际之间减少差距，大岳咨询还建议此交易价格为暂定价格，待稳定运营一年后再对实际成本和收入进行修正。   (3)解决协议结构问题。北京市关于生活垃圾管理分为市级和区级两级管理，即生活垃圾的收集、运输由各区负责，但大型垃圾集中处理设施由市级负责，具体由北京市市政市容委负责。垃圾供应量和供应方式还需要与海淀区、石景山区、门头沟区、丰台区等区政府发生关系。为方便签约和未来履约，大岳咨询建议垃圾焚烧服务协议由市政市容委签订，而垃圾供应由各区与社会资本方签订。   (4)解决未来不确定性问题的方法。在协议中设立了“恢复约定经济地位”的概念，在项目投资、收入、成本、垃圾供应量、上网电价、供热价格等情况发生变化时，双方可以回到当初约定的经济地位进行重新测算和谈判，为双方解决争议找到一个解决的机制。   (5)协助推进本项目发行REITs工作。根据REITs发行要求，上报项目要求权属清晰、现金流稳定、无法律瑕疵。基础设施项目发行REITs，相关流程及利益相关方均需摸索。大岳咨询协助北京市城市管理委员会(原市政市容委)对首钢集团的发行申请进行审批，并协助北京市国产资产管理委员会、市财政局、市发展与改革委对该项目审批做相应说明和解释工作，在发行阶段，还协助首钢集团向国家发展与改革委、证券监督管理委员会、证交所、机构战略投资者等做相应说明和解释。   根据发行要求，上报项目要求权属清晰、现金流稳定、无法律瑕疵。基础设施项目发行，在我国上首次，对北京市也是首次，相关流程及利益相关方均需摸索。虽然大岳咨询已经完成了本项目常规咨询工作，但由于本项目服务协议起草、谈判过程大岳咨询人员全程参与，且相关人员只有大岳咨询人员稳定，社会资本方、政府方人员已经发生工作调动，现有人员不清楚当时确定这个条件的原因及背景，大岳咨询协助北京市城市管理委员会(原市政市容委) 对首钢集团的发行申请进行审批，并协助北京市国产资产管理委员会、市财政局、市发展与改革委对该项目审批做相应说明和解释工作，在发行阶段，还协助首钢集团向国家发展与改革委、证券监督管理委员会、证交所、机构战略投资者等做相应说明和解释，方便相关审批部门了解项目情况，方便机构战略投资者对项目收益进行准确与科学的预测。   首钢绿能K线图   (四)项目结果及客户评价   本项目成果包括：《首钢生物质能源项目实施方案》、《首钢生物质能源项目服务协议》。   1. 项目结果   本项目建成后，已经稳定运行十年，年处理北京市生活垃圾110万吨左右，年发绿电3亿多度。且因项目的服务协议条款约定得当，政府方与首钢集团在履约过程中关系和谐。   本项目于2021年6月21日在深圳证券交易所成功上市，成为我国基础设施REITs首批试点项目，得到了国家发展与改革委、证券监督委员会和深圳证券交易所的高度认可。从上市表现看，本项目运营较为成功，目前，较发行价上涨了40%左右，被投资者追捧。   本项目发行REITs能够快速通过审批部门批准并被投资者认可，与大岳咨询提供的咨询服务有着密不可分的关系，尤其是大岳咨询起草的服务协议，为本项目的长期稳定履约提供了重要保障。   2. 客户评价   […]

引子 在当前市场环境中，外部融资是企业（单位）资金来源的关键，是实现商业目标、推动业务发展的基石。为保证成功地进行融资，企业（单位）需要编制具有说服力的融资可行性研究报告，为项目投资决策提供依据。笔者作为从事环保行业数年现初入融资咨询服务业的“融资新人”，将于此处浅谈对本行业咨询服务的理解、体验。 一、对融资咨询服务的理解与浅析 与其他工程类可行性研究报告和实施方案不同的是，融资报告主要关注项目在经济上是否可行，因此财务测算和分析是其重点核心。通过计算分析量化企业的盈利能力和偿债能力，从而提出该项目是否值得且如何进行投资建设的咨询意见。 此处把目前接触的融资咨询报告按客户需求粗分为三类： 一、企业投融资类：为客户提供营销与管理方案，进行市场分析、竞争分析、投资方案分析等。 二、银行贷款申请类：出具正确、详细、合理的融资可行性研究报告，帮助客户通过商业银行贷款前的风险评估。 三、政府资金项目申报类：为客户编写包含技术路线、技术方案、财务预测等内容的可行性研究报告，作为政府无偿资助的项目申报的主要依据。 二、对融资咨询服务的体验 融资类咨询服务针对不同项目，面向不同的行业，拥有不同挑战。因此需要从业人员具有为客户解决实际问题的精神，准确找到客户需求。在工作中积累处理问题的经验，跟进学习政策法规，激励自我不断成长。 结语 融资咨询服务业具有无限发展的潜力，只要把握住市场机遇，加强结果导向和创新应用，必将迎来更加美好的未来。 也许这只是我初入融资咨询的小小体会，也许有一天我会有不一样的感悟。融资的路漫漫，而我也会砥砺前行。

锡山经济技术开发区管理委员会 一、项目简介 宛山湖地区毗邻无锡东站，东接常熟、南临新吴，是快速链接长三角核心城市的枢纽区，是无锡市面向长三角重要的东部门户。宛山湖生态科技城的开发，承载着引领锡山4.0时期转型发展的重要战略使命，对无锡市提升城市创新能级、长三角建设科技创新共和体具有十分重要的战略意义。 本次咨询服务主要包括宛山湖科技城项目投融资模式的确定、特许经营方案编制、特许经营者协议编制及协助特许经营合同的签订等。 二、采购服务内容 （1）尽职调查。调研片区整体的规划、现状、拆迁情况，摸清片区内已出让地块和拟出让地块计划，为领导决策提供客观依据。 （2）项目谋划。片区发展重心的确认，定位与路径的确认，初步开发时序及子项的初步谋划，整体的项目补充与包装。 （3）资金平衡。对项目工程进行整体的投入测算，根据建设拆迁时序排摸，预期产出、税收、运维成本等多种前置条件测算。 （4）划定特许经营总体范围。充分理解本项目的客观情况及业主的实际需求，通过实地考察、资料对接等充分掌握情况，划定特许经营总体范围，形成初步项目汇报材料供决策部门参考。 （5）核算开发成本与财政增收。在对本项目充分理解的基础上，对项目特许经营实施中的开发成本与财政增收进行核算，通过数据和财务建模等方式分析判断项目决策的审慎性、合理性、可行性。 （6）确定特许经营绩效奖补方案。根据项目实际情况以及项目开发成本与财政增收核算结果，制定出合理的特许经营绩效奖补方案，以便于项目的实施。 （7）编制特许经营方案。通过对项目特许经营实施情况及特许经营绩效奖补方案的充分理解，编制具体的特许经营方案，以供甲方进行合理决策。 （8）编制特许经营协议草案。对项目的特许经营协议草案进行编制，指出特许经营协议中双方的职责，方便整个项目的顺利开展。 （9）特许经营方案、协议草案报批。将项目的特许经营方案及协议草案向有关部门进行报批，加快审批程序流程，推进项目实施。 （10）协助签订特许经营协议。结合项目特许经营实际情况，协助签订特许经营协议，明确说明特许经营双方职责，指导项目的顺利开展。 三、服务期限要求：3个月。 四、项目服务质量要求：按现有的相关文件和规程开展业务，符合相关法律法规的要求。按照相关规定提交成果资料及档案。 五、主要成果资料提交： 1、《模式比选及分析报告》 2、《资金平衡方案》或《投产平衡报告》 3、《特许经营实施方案》 4、《特许经营采购策划方案》 5、《特许经营协议》 6、审计应对方案及问题清单（或有） 7、其他与本项目实际推进有关的报告 中标供应商提供成果资料的同时，提供所有成果的电子文档；书面成果份数由采购方另行通知。