近日，北京互联网法院对一起人工智能生成图片著作权侵权纠纷作出一审判决。 法院认为，人们利用人工智能模型生成图片时，本质上仍是人利用工具进行创作，享有涉案图片的著作权，受到著作权法保护，被告侵害了原告就涉案图片享有的署名权和信息网络传播权，应当承担赔礼道歉和赔偿损失等民事责任。 值得一提的是，该案是我国AI生成图片相关领域著作权第一案。 利用AI获取图片是否“套娃侵权”？ 法院：AI设计者仅是创作工具的生产者 今年2月24日，李先生利用开源软件Stable Diffusion，通过输入提示词的方式生成图片，后将该图片以“春风送来了温柔”为名发布在某平台上。3月2日，被告刘女士将去掉水印后的图片搬运，插入自己所作诗歌《三月的爱情，在桃花里》中作为配图并发布。 李先生向法院提起诉讼，认为被告刘女士未获得他的许可，且截去了其图片的署名水印，侵犯了其署名权和信息网络传播权，要求其赔偿经济损失5000元，并赔礼道歉。 在法庭上，李先生当庭向法官展示了如何利用软件输入提示词获得图片的全过程。 有网友提出疑问，原告李先生使用他人的AI软件获得作品并发布这一过程又是否侵权？ 法院认为，涉案人工智能模型设计者既没有创作涉案图片的意愿，也没有预先设定后续生成内容，其并未参与到涉案图片的生成过程中，于本案而言，其仅是创作工具的生产者。设计者的智力投入体现在人工智能模型的设计上，即体现在“创作工具”的生产上，而不是涉案图片上。故涉案人工智能模型设计者亦不是涉案图片的作者。 同时，李先生也提供了GitHub社区“stable diffusion”的相关输出规定：除非在本许可证中另有规定，许可证人不对您使用模型生成的输出声称任何权利。 “但是利用AI获得的图片真的有著作权吗？”不少网友依然对此发出疑问。 涉案图片是否构成作品？ 作品应当具备独创性和智力成果两大要素 大明律师事务所律师赵胤表示，该案最核心的是争议焦点也即涉案图片是否构成作品，即涉案人工智能技术生成图片也就是AI绘画图片是否具备独创性，是否体现了人的独创性智力投入，是否应当被认定为作品，受到著作权法保护。 法院认为，从原告构思涉案图片起，到最终选定涉案图片止，这整个过程来看，原告进行了一定的智力投入，比如设计人物的呈现方式、选择提示词、安排提示词的顺序、设置相关的参数、选定哪个图片符合预期等，体现了原告的智力投入。 此外，原告通过输入提示词、设置相关参数，获得了第一张图片后，其继续增加提示词、修改参数，不断调整修正，最终获得了涉案图片，法院认为这一调整修正过程亦体现了原告的审美选择和个性判断，因此涉案图片并非“机械性智力成果”，而是体现了原告的独创性。 “根据《著作权法》第三条规定，作品是指文学、艺术和科学领域内具有独创性并能以一定形式表现的智力成果，也即著作权法意义上的作品应当具备独创性和智力成果两大要素。”山东隆湶律师事务所主任、三级律师李富民告诉齐鲁晚报·齐鲁壹点记者，在AI绘画图片著作权纠纷案件中，同样需要从独创性及智力成果两个方面论述AI绘画图片是否属于作品以及著作权归属问题。 李富民还提到，原告通过AI绘画，虽然在绘画方式上与传统手绘有很大区别，但最终形成了具有独创性、审美价值的图片，具备了智力成果的表现形式。原告的AI绘画图片属于作品，该作品的所有权归属于原告。因此，原告有权要求被告承担赔偿责任。 判决结果具有一定指导意义 是否体现个性化表达需要个案判断 对于该案的判决结果，赵胤表示，目前本案属于一审判决，是否存在上诉尚未可知，若存在上诉，该判决就不会生效，亦不知一审法官的说理是否会被会被二审法院认可或推翻，“仅个人猜测一下，本案作为我国AI作品侵权第一案，该案判决也已向社会公开，应该系北互法院经过仔细研究研讨后，具有一定指导意义的案例。因此，本案对于其他的AI作品是否具有智力成果和独创性，是否可以适用上述标准，具有一定的指导意义。” 法院判决书中也写到，利用人工智能生成图片，是否体现作者的个性化表达，需要个案判断，不能一概而论。 同时，赵胤也表示，在AI软件等生成式人工智能技术功能越来越强大，使用情景越来越多的现实情况下，如何认定生成的图片是否构成作品，是否体现了创作人的智力成果，是否体现了创作人的独创性，本案给予了逻辑说理与判断，一定意义上填补了技术快速发展导致的著作权法保护滞后的空缺。 李富民则认为，随着科技不断发展，AI绘画如火如荼，必然产生著作权归属以及侵权赔偿问题。北京互联网法院从智力成果和独创性两方面对特定条件下的AI绘画的作品属性进行充分有力论述，为今后AI绘画作品保护做了有力铺垫，在一定程度上对类似侵权起到警示作用。

北京数据基础制度先行区（以下简称数据先行区）启动，至今已走过一个月时间。 这是全国首个数据基础制度先行区，擘画的蓝图中68平方公里范围内，数据供需之间的壁垒将进一步被打破，让数据真正安全、高效流动起来。 从6月提出先行先试，到11月按下开始键，数据先行区成为加速打造国家数据基础制度综合改革的试验田。 多位接近国家数据局的人士对新京报贝壳财经记者表示，北京作为我国数据基础制度先行区，具有多方面的先天优势，包括国家政治中心优势、企业和人才优势以及国际化优势，在北京进行先行先试是最好的选择。此外，北京作为数据先行区，可以在地方标准里吸纳中央单位，使得标准在地标落地的同时，具有升级国标的潜力。 在业内人士看来，政策出台外界非常期待，不可忽视的是，先行先试存在落地难度，以及理论研究方面的争议，数据的可及性、确权、敏感数据的交易等方面尚存实操难题。 为何选择北京试点？ 数据资源得天独厚，集结数字产业头部企业 数据作为新型生产要素，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。加强数据治理，激活数据要素潜能，已经成为新发展格局背景下，抢占发展制高点、提升国家综合实力、增强国际竞争优势的关键要素。 今年前三季度，北京数字经济实现增加值14060亿元，按现价计算，同比增长8.3%，占地区生产总值的比重为44.3%。 11月10日，北京数据基础制度先行区启动会上，北京市委常委、副市长靳伟表示，近年来，北京出台了一系列法规政策，为发展数字经济指明方向并提供制度保障，在数据资产登记、评估、入表、交易、融资和司法保障方面进行了大胆探索和创新突破，北京数据要素市场生态已经形成完整链条。 当天，国家数据局党组书记、局长刘烈宏表示，北京作为各类央企、国企和民营企业的总部聚集地，汇聚了国内优质的人才、技术、企业等资源，在数据资源类型、层级、规模方面具有得天独厚的优势。 对于北京启动数据先行区，北京市政协经济委员会副主任、振兴国际智库理事长李志起接受贝壳财经记者采访时称，北京有丰厚的数据基础优势。作为首都，北京集聚从国家机关、央企总部、银行金融机构到北京市政府部门，超过200万企事业单位等数据主体，拥有庞大的数据存量。其数字经济增加值由2015年的8719亿元提高至2022年的17330亿元，占GDP比重由35.2%提高到41.6%，位居全国第一。 “北京有强大的数字产业优势。近三年，北京数字经济核心产业新设企业共计3万余家，核心产业规模以上企业超8000家，几乎所有的数字产业头部企业都集中在北京，它们对数据加工、数据流通、数据交易有强烈的需求。”李志起表示。 李志起称，北京还有制度建设优势。“十四五”以来，北京先后出台了《关于加快建设全球数字经济标杆城市的实施方案》《数字经济产业链开放发展行动方案》等规划政策，制定实施《北京市数字经济促进条例》地方立法，率先出台《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》（简称北京“数据二十条”），制度出台的数量、质量和速度，在全国城市中也是遥遥领先的。 数据先行区哪些“先行”？ 有望探索“避风港”原则，剑指数字经济发展痛点 随着数据先行区启动，定位同步出炉——在全市特定区域，按照适应数据要素和数字经济特征的新型监管方式建立先行先试机制，加快建设数据基础制度综合改革试验田和数据要素集聚区。 启动仪式上，《北京数据基础制度先行区创建方案》发布。根据规划，先行区总体规划面积68平方公里，建有18个数据要素相关的产业园区，4.57万家市场主体，已有数据要素类的重点企业30余家，产业可利用面积261.7万平方米。 从功能布局上看，北京将在北投台湖产业园建设数据先行区管理服务中心，在信创园建设智能算力中心、数据训练基地等。此外，在演艺小镇图书城改造项目等地布局数据总部基地。根据方案，北京将打造“2+5+N”的数据先行区基础架构。 在建设周期上，北京市经济和信息化局副局长王磊透露，2023年主要是建设培育期，正式启动先行区建设。2024年至2025年是运营推广期，开展数据先行区重大项目建设，建设文旅、金融等数据专区，建设完成数据资产登记、托管平台，开展数据资产评估试点；加快建设数据产业基地，推进数据要素型企业招商引资，推进先行区运营推广。2026年至2030年是引领发展期，目标是形成全国数据产业高地效应，树立全国数据要素流通的标杆，成为全球具有影响力的数据产业集聚区。 李志起对贝壳财经记者表示，从披露的工作方案来看，数据先行区一是在更好搭建市场机制和公共服务方面，为企业数据价值合规实现、数据供需高效匹配提供支持。二是数据资产增值保值方面，探索市属国有企业数据资产认定机制。三是鼓励企业在数据先行区设立数据主体机构，完成地理上的集聚效应。四是探索以“避风港”原则，为企业提供自保、规避风险、减轻侵权责任风险。五是为先行企业和首创性质的经营活动提供政策资金支持。 “应该说这些方向都是当前数字经济发展中的热点和难点问题，制度创新的重点在于可执行性和细节设计，让制度的效力能够真正落地，支撑企业能开展实质性运营。”李志起称。 怎样打造数据发展高地？ 制定通用数据交易规范，探索出符合国情的数据基础制度 12月5日，在北京举行的专题新闻发布会上，王磊介绍，11月10日北京数据基础制度先行区正式启动，将在副中心和经开区交界的68平方公里土地上，加速打造国家数据基础制度综合改革试验田。 作为全国首个数据基础制度先行区，这是北京贯彻国家“数据二十条”的重要举措，是各类市场主体勇于改革、先行先试的重大成果。 “所谓先行先试并不局限于某一小块地理的区域划分。”讯腾智科副总裁李宁曾参与国家多项重要数字工程建设，他对贝壳财经记者表示，考虑到自己并不属于68平方公里内，多家数据企业都曾询问能否加入数据先行区并从相关部门获知北京各区都将被纳入规划，并不局限于某一片物理区域，各区域企业可通过多种形式加入建设这一先行区。 近期，《北京数据基础制度先行区政策清单》出炉，聚焦数据先行区范围内的市场主体，率先享受数据价值合规实现、数据供需高效匹配等政策红利及相关公共服务。此外，探索将数据先行区入驻的市属国有企业数据资产纳入国有资产保值增值机制的模式，对于开展数据资产首登记、首交易、首入表、首开放等活动，将利用高精尖资金给予政策支持。 集中试点示范落地国家和北京相关政策措施，正在加速为北京全市打造数据要素市场化配置改革的综合样板，进而推广复制成功的经验做法。 李宁表示，北京在数据交易层面具有独特的政策优势。例如，在数据资产和数据资产入表等方面，北京市政府可将相关权限开放给相应单位。北京作为制度先行先试区，其优势之一是可以在地方标准里面吸纳中央单位，使得标准在地标落地的同时，具有升级国标的潜力。 他提到，北京特别重视从地方标准的角度先做示范，通过制定和实施通用的数据交易规范，以解决目前缺乏标准、技术乃至管理方面的指导性标准问题。从数据专业角度来看，北京在数据服务平台和类似产品的开发方面也具有优势，这都有助于推动北京打造数据发展高地。 中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力向贝壳财经记者表示，北京作为数据先行区的意义重大。一方面，可通过实践探索出符合中国国情的数据基础制度，为全国提供可借鉴的经验，推动国家数据治理体系进一步完善。 另一方面，这将有助于推动数字经济加快发展，释放数据作为数字经济基础资源的价值，以合理有效的数据制度为数字经济提供强大支撑。同时，也将提升政府治理能力，通过数据驱动决策提高政府服务效率与智能化水平，增强我国在国际数据领域的竞争力，提升国家在全球数据规则制定中的话语权与影响力。 如何进行机制创新？ 打破数据壁垒，促政企及社会各界数据互通互联 据王磊介绍，北京市经信局正在积极制定数字经济领域任务落实方案，围绕数据资源开放共享、流通交易、合规使用、安全跨境等方面，深入开展体制机制创新，推动融入国际规则体系，为首都数字经济高质量发展提供强劲动能。 朱克力认为，在数据资源开放共享、流通交易、合规使用和安全跨境等方面，北京如何开展体制机制创新，推动融入国际规则体系，这不仅是事关数字经济健康发展的核心问题，也是全球数据治理领域的前沿议题。 朱克力表示，这一数字经济领域方案有望重点关注如何打破数据壁垒，促进政府、企业和社会各界数据的互通互联。通过制定数据开放的标准与规则，推动公共数据资源开放，同时激励企业间数据的共享与合作，极大释放数据价值，推动创新与经济增长。 对于备受关注的合规使用方面，朱克力称，随着数据重要性与敏感性日益凸显，如何在利用数据的同时保护个人隐私和企业秘密成为一项挑战。未来方案将着力于制定完善的数据保护法规，明确数据使用权限和责任，确保数据的合法使用，防止数据滥用和泄露。 在流通交易、合规使用、共享合作等方面，朱克力认为，数据安全跨境流动值得高度重视。在国际化背景下，数据自由流动对促进国际贸易、推动创新至关重要。然而，数据跨境流动也带来了诸多风险与挑战，如国家安全受威胁、个人隐私泄露等。因此，如何在确保数据安全的前提下促进数据的自由流动，是一项极具挑战性的任务。这需要在制定方案时充分考虑各种因素，寻求数据安全与流动的平衡点，为推动数字经济健康发展提供有力支撑。 “比如时空数据，这个就可能跟其他数据不太一样，需要对数据的敏感性和可交易性做出一些预处理，才能进行后续的交易。“李宁对贝壳财经记者表示，近期刚开展的北京数据标准委员会总结会议上，针对数据安全等相关问题，业界建议在北京数据先行区先行提出一个数据的使用交易规范。”目前该提议还在多方讨论之中。 北京国际大数据交易所已入驻数据先行区，贝壳财经记者采访了解到，北京国际大数据交易所正与业界座谈，不断完善数据交易规则和机制，确保数据的合法性和安全性，同时将探索建立一套符合国际标准的数据跨境流通体系，促进数据的跨境流动和价值利用。 如何推动数据“三权”分置落地？ 要加强监管和执法力度，让数据放心“供”出来 刘烈宏在数据先行区启动会议上表示，希望北京在数据“三权”分置制度落地、数据流通交易、数据基础设施建设等领域持续探索、先行先试。一是探索数据“三权”分置落地，让数据放心“供”出来。二是培育多层次数据流通交易体系，让更多数据“活”起来。三是推动数据基础设施建设，让数据安全“动”起来。 值得注意的是，此次数据先行区启动建设，体现了北京对释放数据要素价值、培育数字经济的高度重视。北京将进一步发挥已有优势，推动数据“三权”分置制度落地。 所谓数据“三权”分置，是指数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的一种机制。这是加快数据要素流通、释放数据要素价值的重要制度基础，需要进一步通过落地实践探索完善。 对此，朱克力建议，要推动数据开放与共享，通过制定合理的开放数据和共享数据政策，鼓励各类主体将数据资源进行公开或有限度的共享，提高数据的可及性。明确数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权的权利边界及责任。此外，建立数据交易和流转机制，为数据资源持有者、加工使用者和经营者提供交易与合作机会。强化数据安全和隐私保护，建立健全数据安全管理制度与技术防护措施。 朱克力表示，要加强监管和执法力度，建立专门的数据监管机构或委托现有监管机构履行相关职责。通过这些可落地的措施，逐步建立“三权”分置的数据产权制度框架，实现数据的合理、有效和安全利用，推动数字经济健康持续高质量发展。 按照创建方案明确的数据先行区总体目标，到2025年，基本形成北京数据先行区框架体系，汇聚高价值数据资产总量达到80PB，数据交易额达到50亿元，数据产业规模超过500亿元；到2030年，完全建成北京数据基础制度先行区，打造数据要素市场化配置的政策高地、可信空间和数据工场，汇聚高价值数据资产总量达到100PB，数据交易额达到100亿元，数据产业规模超过1000亿元。 李志起表示，北京数据先行区有助于在实践中完善各项政策制度，在发展中对应地调整与数字生产力发展相适应的新型生产关系，建立科学规范不断完善的监管体系。有助于产业生态加快形成，让数字产业全产业链企业完成聚集，也包括加快数字产业的基础设施建设，如智能算力中心、数据训练基地等。 “这一举动有助于数据要素市场发展壮大，通过完善数据资源开放共享、流通交易、合规使用、安全跨境等全场景业务落地，推动北京数字经济高质量发展，让北京能够持续保持领跑优势。数据先行区是国家加快建设数据基础制度综合改革试验田，作为首个综合性样板，其探索过程和经验做法，都将为全国其他城市推广复制提供有益借鉴，也将成为世界观察中国数字经济发展的一个重要窗口。”李志起认为。

传统金融行业从诞生到现在其实没有发生变化，现在各种各样的互联网金融，包括P2P等，其本质上仍然是在现在的银行系统业务上，没有形成自己的根基，其主要原因在于信任的产生方式。金融行业很重要的一个工作就是设置信任，组织信任，再去传递信任，信任在金融行业仍然非常中心化。而现在区块链可以构建一种无需金字塔式层层背书的新形式信任，我们称之为点对点的去中心化信任，将给金融行业带来重生的机会。 区块链必将改变金融产业非常熟悉的底层结构——清结算的基础形式。我们以前看到的金融创新，不管是线上开户还是智能投顾，包括像P2P，这些业务其实都是金融在应用层的业务，金融最重要的是底层的清结算，而这个底层清结算，基本上都是由一两家机构来垄断的。 在区块链这个网络里，清算这个概念便不存在了，所有的交易都是“发生即清算”，交易完成的瞬间所有的账本信息都完成了同步更新，所以区块链从底层开始对于整个金融行业会发生巨大的颠覆。 现在几乎全世界所有的金融机构，以及所有的金融业务都在区块链化。同时，业务的区块链化分为两个方向，第一种称为改良式的区块链化，资产创造的本质方式没有变，比如说央行的数字货币，本质还是央行背后的国家信用创造的货币，货币创造的方式和路径是没有变的，只不过货币的形式发生了变化，可以称之为CeFi。 还有一个是颠覆式、革命式的金融区块链化方向，比如说像比特币和以太坊。这种颠覆性的金融区块链化方向核心在于资产创造的方式。资产创造在区块链上，在区块链原生的清结算，交易，信息撮合的平台上来完成原来的金融工作。这种我们称之为是DeFi。这两种金融的区块链化或者是金融区块链创新将长期共存，或者说会永远共存。 基于DeFi，或者基于公有链的DeFi生态，其实已经比较完备了。目前的联盟链，所有的操作都需要联盟链成员批准才能去使用，才能去开发结合。此外，底层资产其实还是在原来的传统金融世界的资产，只不过通过联盟链数字化。未来，联盟链和公有链要结合，即DeFi和CeFi要结合。

富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）高管 Sandy Kaul 在一份报告中表示，首次看到重新设计全球金融市场的方法。 摩根大通（JPMorgan）和香港汇丰银行（HSBC）等主要金融公司已在2024年布局加大与区块链相关的活动，加速了分布式账本技术（DLT）在传统金融中的采用。 3月10日，摩根大通在公共区块链上执行了其首笔去中心化金融（DeFi）交易。该公司于 11 月 10 日为其机构区块链平台 JPM Coin 推出了可编程支付。摩根大通和 Apollo 的高管在 11 月 28 日公布了代币化企业主网的计划。 除摩根大通外，汇丰银行也已采取行动。11 月 1 日，汇丰银行和蚂蚁集团在香港金融管理局安排的沙盒测试了代币化存款。与此同时，汇丰银行于 11 月 8 日与 Ripple 旗下的科技公司 Metaco 合作，在其新托管平台上运行代币化证券。 大型金融公司的兴趣表明，分布式账本技术的潜力正在慢慢超过之前对区块链的质疑。彭博社的一份报告援引资产管理公司富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）高管 Sandy Kaul 的话说，“这项技术的采用实际上正在迅速加速。”Kaul 还表示，首次看到了重新设计全球金融市场的途径。 富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）是申请现货比特币交易所交易基金的几家资产管理公司之一。9月12日，该公司向美国证券交易委员会（SEC）申请了比特币现货ETF。 虽然有人在区块链领域大举进军，但有些人选择保持小规模并融入其中。速汇金（MoneyGram） 首席执行官 Alex Holmes 在接受彭博社采访时也表示，该公司只有约 20 名员工全职致力于区块链工作。“这在一定程度上与一些收入和盈利能力的预期成正比，”他说。

　一、研究背景及目标 “十四五”规划提出区块链是数字化建设的重点方向，在产业具体内容上指出：推动智能合约、共识算法、加密算法、分布式系统等区块链技术创新，以联盟链为重点发展区块链服务平台和金融科技、供应链管理、政务服务等领域应用方案，完善监管机制[1]。区块链技术正在深刻影响和改造实体经济，证券行业作为金融体系重要组成部分，对数据的安全性、不可篡改、可追溯及监管等方面均提出了较高要求，区块链技术的特征使其与证券行业上述要求高度契合。将区块链技术与证券业务场景深度融合，可以提升业务效率、建立行业信任基础、实现科技赋能监管。证券行业相关机构应积极推进区块链与业务流程的匹配，构建行业数字生态，促进证券行业数字化转型，以更好服务实体经济、防控金融风险。 本文旨在研究区块链技术在证券行业的创新应用场景及未来发展趋势，以广发证券在区块链应用方面的探索与实践为例，基于实践经验提出进一步深化区块链应用的建议。例如，通过企业级区块链综合服务治理平台的建设助力业务轻捷式上链，通过区块链创新应用推动行业基础设施建设和业务的数字化转型。 　　二、证券行业区块链应用现状与挑战 新证券法颁布之后，在投资者适当性管理、穿透性业务监管需求、注册制等业务领域有更多的应用场景出现。在股权交易、资产证券化(Asset Backed Securitization，ABS)等多方协同业务、不动产投资信托基金(Real Estate Investment Trust，REITs)创新业务、行业数据共享等方面也有探索利用区块链技术更便利实现的可能[2]。 监管部门、核心机构、科技企业等纷纷布局区块链基础设施建设以及应用开发，中国证券业协会上线 “证券业联盟链” (简称证联链)、上证所信息网络有限公司发布“上证链”、深交所推出“深证链”，科技监管局确立了建设基于“监管链-业务链”双层架构的证券期货业新型区块链基础设施思想。2022年，监管链陆续接入证联链、上证链、深证链，以“链”治“链”的双层治理格局已经初步形成[3]。基于多样化的应用场景以及行业基础设施的完善，国内外各大证券公司也纷纷开始区块链技术的研究与探索，但目前证券公司的区块链应用面临着诸多挑战和问题： 首先，证券公司需要将多个应用上链，这意味着将原先的传统系统中的各项功能和数据转移到区块链上，确保其可被确权、可追溯和可审计。同时，证券公司还需解决多条链对接和适配的问题，因为不同的区块链平台和协议存在着互不兼容的情况，因此需要实现不同链之间的互联互通。此外，随着区块链技术的广泛应用，链上数据量呈现爆发式增长，证券公司还需要有效地管理海量的链上数据，确保其安全、可靠和高效的存储和检索。 为了更好地解决上述痛点，加强金融科技数字化布局，广发证券打造区块链综合服务治理平台，解决多个应用上链、多条链适配对接、海量链上数据管理的复杂问题，依托平台技术能力，实现业务轻捷式上链，全方位探索区块链技术在证券行业的创新应用与建设。 　　三、广发证券区块链应用探索研究与落地实践 　　(一)实现区块链技术的企业级平台服务与管理，满足技术自主可控要求 自2016年底，广发证券便开始探索区块链技术研究与应用，是最早引入区块链技术的券商之一，对于区块链的应用探索和课题研究均取得了丰硕的成果。2021年，广发证券完成新一轮区块链建设三年规划，推进区块链应用与创新迈上一个新台阶，制定了一个平台的统一规划、统一服务、统一治理和统一出入的区块链建设目标，打造区块链综合服务治理平台，区块链应用能够聚焦业务模式改革与创新，无需关注上链技术细节，实现业务轻捷式上链；通过平台存取证服务、报送服务、数据服务等中台服务的建设，应用上链可高效对接和实施；借助平台能力，可快速探索业务区块链应用，激活区块链应用创新能力。 区块链综合服务治理平台作为业务需求部门、外部联盟链和应用服务的连接器，不仅能满足证券业协会、中证报价等组织机构的区块链建设需求，同时具备可扩展性，为未来广发证券接入更多的行业链、行业应用打下基础。区块链相关的管理平台和业务应用、链应用等通过统一的API接口接入，各业务应用和链应用均为可插拔式设计，支持业务层面的动态扩展，采用统一认证授权服务实现平台到应用的统一用户和物理架构解耦，平台架构如图1所示。 区块链的创建、节点的管理等服务均能通过Baas(Blockchain as a service，区块链即服务)平台进行一键部署和管理，可为不同的业务场景创建数据相互隔离的通道，并实现可视化的运维能力。平台从芯片、操作系统、数据库、中间件多方面进行深度国产化改造，全面适配信创要求，基于Fabric区块链节点，区块链的安全认证、共识算法、账本存储、证书和私钥安全存储等均支持国密算法，包括SM2、SM3、SM4算法，符合国内标准及监管要求。 　　(二)孵化广州市资本市场金融科技创新试点项目，服务中小企业实体经济发展 近期，国务院发布《提升中小企业竞争力若干措施》，措施包括支持创新金融服务模式，规范发展供应链存货、仓单和订单融资，鼓励保险机构发展供应链保险业务，提高金融数字化水平等内容。发行供应链金融ABS是发展供应链金融的重要形式，ABS业务存在信息不对称、交易繁琐、中介环节较多等问题，区块链技术多方协同的特点使其在ABS业务中展现出良好的应用前景，可为ABS业务带来极大的优化和改进。 基于以上背景，广发证券联合工信部、优质企业等单位共同打造了“基于区块链技术的中小企业ABS融资服务平台，该项目入围2022年广州市资本市场金融科技创新试点项目(第一批)。平台利用区块链可信存储，将供应链链条中各种单据文件上链管理，实现企业授信数据的防篡改安全传输与实时风险监控；基于链上数据进行业务确权，将企业融资时点提前，实现传统供应链金融ABS中强金融确权向业务确权的转变，大大缩短中小企业垫资回款周期，有效解决中小企业融资难的问题，为中小企业提供安全便捷的金融融资服务。 在本项目中，区块链技术能够有效保证各环节信息同步，利用工信部的数据服务平台和产业链企业信息化系统进行对接，为中小企业提供数字化升级资源。增加供应链过程透明度，提升企业生产数据获取的真实性、实时性、可信性，实现产业链的产融结合。采用区块链技术实现数据可信存储，数据通过区块链各参与方共识，链上数据不可修改，规避了人为造假的可能。基于数据安全机制，实现核心生产工艺等隐私数据的保护，有效提升数据的安全性，企业可对数据需求方提供授权，在满足查询方获取企业全方位生产经营数据的同时，保障中小企业的数据资源主权。 　　(三)助力行业基础设施建设，丰富科技监管措施，提升证券业生态化发展 在注册制改革背景下,证券业协会制定了投行业务质量评价办法，以进一步压实证券公司执业责任。该办法明确，证券业协会将主要依托投行业务电子底稿系统，建立质量评价信息报送平台。平台将归集监管信息、自律信息和行业信息，并使用区块链技术实现评价全程留痕。这标志着证券业协会在投行业务监管中首次引入区块链技术，这既是对注册制理念的创新运用，也使全程监管实现了质的飞跃。 执业质量评价报送服务(见图2)基于证联链，综合应用了区块链、结构化IPFS、数字信封、国密数字证书、智能合约、关系图谱等技术，实现项目信息、项目人员信息、执业自评信息、项目事件以及相关文件等的自评及报送。其中区块链技术用来构建高效可信的业务数据报送环境；结构化IPFS技术用来处理大规模的业务数据，缓解区块链大数据处理的瓶颈；数字信封技术为投行质量评价业务提供了信息加密、隐私保护等能力；国密证书提供了自主可控的数据加密能力。通过以上技术的创新融合，实现了投行业务质量评价数据和文件的高效传输和存储，构建了一个安全、可信、节约成本的监管数据报送环境，支撑了行业高质量数字化转型。 资料来源：中国证券业协会：《证券业联盟链白皮书》，中国证券业协会网站，2023年。 通过上述技术的创新性应用，执业质量评价系统实现了业务流程的优化，减轻了业务人员的工作负担；实现信息报送的自动化和智能化，降低了券商的运营成本；实现信息报送的实时性和及时性，提高了报送的时效性；将报送数据存储在区块链上，实现了数据的公开透明和不可篡改，能够有效地提高监管部门的监管能力和效率，实现穿透式监管；采用数字信封技术和商用密码数字证书等技术手段保证数据的安全性和可信度，提高了数据的安全性和可靠性。 　　(四)激活企业的区块链应用创新活力，助力业务数字化转型 《中华人民共和国证券法(2019年修订版)》中指出，普通投资者与证券公司发生纠纷的，证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。《最高人民法院关于互联网法院审理案件若干问题的规定》第十一条指出，当事人提交的电子数据，通过电子签名、可信时间戳、哈希值校验、区块链等证据收集、固定和防篡改的技术手段或者通过电子取存证平台认证，能够证实其真实性的，互联网法院应当确认。因此，证券公司可利用区块链存证手段对各业务环节的数据进行存证，有效减少与投资者的纠纷问题。 广发证券建设的存证应用以区块链技术为基础，支持业务模板配置和多链存证，采用了通用化自定义业务模板和多链存证的方式满足多种业务系统不同的数据存证需求，对接不同系统的业务场景。其核心价值是在业务合规的前提下，不改变券商业务系统，为各类业务提供存证服务，保证数据真实可信且未被篡改，达到业务全流程线上留痕、快速溯源、解决纠纷等目的。若出现法律纠纷等情况，可通过存证应用申请司法鉴定中心和公证处对存证内容出证，申请存证数据的司法出证时，只需再次上传原文件，将再次计算的文件哈希值与区块链上的原始值进行比对，保证文件的一致性后，司法端可出具公证书等文件，为相关干系人提供全面有效的信息化凭证。 存证应用目前已支持函证管理系统的电子数据存证，包括函证流水号、被函单位、发函快递单号、回函文件等多个字段，根据业务发生的时间戳，将每个业务环节的哈希值上链存证，确保函证流转过程中数据的安全、可靠、合规及可追溯性。此外，还将支持电子签章系统签署过程和签章文件上链，包括合同的发起信息、签约人的姓名、身份证、地址等。2022年7月，广发证券易淘金APP基于存证中台发布行业内首个数字藏品，探索Z世代金融服务。 　　四、总结与展望 作为一项新兴技术，区块链具有证券期货行业诸多业务场景开展应用的潜力，极可能是推动效能提升和业务变革的关键因素。这在客观上要求进一步推动技术和业务的深入融合，营造创新的技术环境和业务环境，让技术赋能业务、技术引领业务成为可能。具体来讲，一是加强复合型人才的培养。通过轮岗、专题学习、定向培养等方式，培养既懂区块链技术又懂业务知识的复合型人才，充分发挥复合型人才的桥梁和创新作用；二是加强区块链技术及应用的宣传工作。通过典型案例宣贯、多媒体宣传、场景化体验等多种宣传手段，让业务人员充分了解区块链的建设价值和应用意义，提高业务参与积极性；三是进一步挖掘区块链业务应用场景。通过解决业务痛点、优化业务流程、降低业务成本，真正做到科技赋能业务发展，科技助力业务创新。 未来，宏观层面上，广发证券将更加重视区块链体系建设规划，进一步积极参与行业联盟链的搭建，联合监管机构打造基于区块链的可信基础设施，满足证券行业穿透式监管、适当性管理、隐私保护等行业特色应用；微观层面上，广发证券将持续推进区块链平台和创新应用的建设，大力鼓励业务驱动创新，基于区块链综合服务治理平台探索更多业务场景，促进区块链技术应用在行业的不断落地，助力业务轻捷式上链，为证券业数字化转型持续赋能。 　　参考文献： [1]中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035远景目标纲要[Z].国务院，2021. [2]上证链技术白皮书[Z].上证所信息网络有限公司，上证链治理委员会，2021. [3]姚前，打造新一代金融基础设施 夯实多层次资本市场基石——记中国证监会区域性股权市场区块链试点[J].金融电子化,2022(4).

1.1 贸易金融的概况 贸易金融是指商业银行在贸易双方债权债务关系的基础上，为国内或跨国的商品和服务贸易提供的贯穿贸易活动整个价值链、全程全面性的综合金融服务。伴随全球化的进程，全球贸易量显著增长。WTO数据显示，2018年全球贸易规模已达19.7万亿美元，这使得能够降低贸易风险的贸易金融服务越来越受进出口商的青睐。随着新冠肺炎疫情在全球蔓延，国际贸易大幅萎缩，部分产业链受阻甚至中断。疫情环境下，贸易方为缓解风险，对贸易金融产品有了更大的需求，对跟单贸易金融的需求也显著增长。 当前贸易金融的服务和产品种类丰富多样，各种服务和产品能够适应市场不同的需求。根据产品的类型和功能，可以将当前贸易金融的主要业务分为基础服务和增值服务：基础服务包括贸易结算和贸易融资；增值服务包括信用担保、保值避险（风险管理）和财务管理咨询。 1.2 贸易金融发展瓶颈 在贸易金融的发展过程中，传统贸易金融模式在各场景中都遇到了瓶颈，主要是由于传统贸易金融模式尚未解决以下问题： 1.2.1 数据孤岛。贸易流程涉及众多交易方，其信息数据化程度参差不齐，不同系统之间难以互联互通，使得数据传递效率低下。尤其是中小企业往往缺少足够的信息支持，致使金融机构不得不提高授信门槛以降低风险，这增加了中小企业的贸易融资成本。 1.2.2 信息真实性难证实。跨国贸易受到地域、文化等限制，信息严重不透明、不对称，使得虚假信息排查难度大、成本高，金融机构难以对贸易信息的真实性进行证实。 1.2.3 信用难以传递。金融机构对链条上的一家企业进行评估授信后，该信用难以随着贸易链条进行传递。而跨境贸易涉及的贸易链条往往长且复杂，导致金融机构无法触达链条两端更多的参与者。 1.2.4 对账成本高。供应链中的资金流、物流、信息流均需要定期对账，以降低供应链整体的风险。但是传统贸易金融模式的对账成本较高，且对账操作较为困难。 2 区块链驱动贸易金融价值创新 以比特币为代表的数字货币体系的繁荣发展将区块链技术推向了公众的视野。区块链是一种去中心化的分布式底层技术框架，使用分布式节点和共识算法来产生并更新数据，利用密码学加密后有序链接的数据区块来验证和存储数据，使用智能合约自动执行来操作数据。区块链的分布式账本、哈希算法和时间戳技术，分别赋予了其去中心化、不可篡改、可追溯的技术能力；区块链的合约机制、验证机制和共识机制，则形成了其自动履约、信息公开透明安全、去信任化的特征。 目前，区块链技术已被列为需要加快孕育和跨界融合的颠覆性技术及战略前沿技术，其特有的技术能力和治理机制，能够为贸易金融行业带来颠覆式创新，形成新的价值网络。具体体现在，构建了区块链驱动发展的创新能力系统、激发需求与活力的创新动力系统、支撑再造创新能力和创新动力的创新生态系统这三大系统，并实现了“创新动力系统—创新能力系统—创新生态系统”三大要素的协同，形成了“三位一体”框架（见图1）。 区块链驱动创新能力供给与动力需求相匹配，为构建贸易金融创新生态系统提供内生支持。区块链技术本身的优势带来创新能力供给：区块链独有的信任机制能够催生一些新的贸易金融产品和服务，使得原本受限于信用评级的客户能够获得金融机构的服务许可；区块链上交易链的便捷性以及多节点的灵活组织架构，能够改善一些传统贸易金融活动烦琐的组织模式，简化其操作链路，使得组织和过程更简洁，各部门协调运作更高效，为客户提供更省时、更低价的服务；区块链为贸易金融行业带来新标准、新的产品研发模式和产品服务管理方式，使得贸易金融平台能够更快速、更准确地执行商业计划，从而进行商业模式方面的创新。 区块链驱动创新动力激发，体现在市场、要素、创业活力等三方面。动力需求同区块链的能力供给相匹配，同样为构建贸易金融创新生态系统提供内生支持。区块链技术催生了新的动力需求：首先，区块链激发市场需求，商业银行贸易金融服务范围不断扩大，并逐步拓展到长尾端的中小微企业，即长尾端客户需求增加；其次，区块链促进全要素创新，主体要素方面急需新的产品/服务、组织/流程、商业模式，动能要素方面对创新型科技人才需求迫切，服务性要素方面需要政府管理部门对新领域展开宏观指导及监督管理，环境要素方面需要更开放的经济环境、政策环境与社会环境；最后，区块链还激发了创业活力，一大批依托区块链技术的新兴公司正在崛起。 区块链内生嵌入贸易金融创新生态系统，以区块链的能力供给、动力需求为支撑，在基础设施体系、平台架构体系、应用架构体系、创新治理体系等4个方面发生变革。基础设施体系上，2020年，国家发改委将区块链技术与5G、人工智能、物联网等新兴技术一起，划为我国数字化建设的新型基础设施。其中，区块链技术能推动线上线下信息聚合协同：与网络基础设施结合，能构建安全的分布式物联网，提升通信效率和可信水平；与工业互联网结合，能实现产业链供应链数据的精准采集和实时上传。平台架构体系上，区块链技术与云计算技术结合，产生了区块链即服务的云服务平台，降低开发成本的同时保证了项目开发的安全性；区块链的可追溯性、不可篡改性还能帮助平台建设信用体系。应用架构体系上，区块链技术能解决贸易信息真实性审核以及供应链信用传递问题，拓展了贸易金融业务应用场景，变革了传统的应用架构。创新治理体系上，区块链的治理机制能为贸易金融生态中的收益分配、多元主体协同治理、智能监管等多个方面带来创新。 3 区块链促进贸易金融平台发展 3.1 贸易金融平台发展背景 传统贸易融资业务模式存在信息不透明、核验成本高、授信局限性大、监管手段缺失等问题。在此背景下，贸易金融数字化应运而生。贸易金融数字化1.0阶段，主要实现了传统业务的数字化，如承兑汇票、票据类业务的电子化，信用证、保理等供应链融资业务的电子化等。贸易金融数字化2.0阶段，市场出现了分别以供应链上核心企业、金融机构、第三方科技公司等不同主体为主导，围绕业务场景构建的数字化贸易金融平台。这些贸易金融平台在线下业务电子化的基础上，综合运用互联网平台思维、大数据等数字技术，整合了贸易金融的物流、资金流、信息流，拓宽了贸易金融业务场景。 3.2 区块链赋能贸易金融平台 区块链的上述技术能力和治理机制，能够提升贸易金融平台的核心服务能力和治理监管能力，为当前贸易金融存在的问题提供解决方案。 贸易金融平台的核心服务能力是指平台从物流、资金流、信息流等角度为客户提供产品和服务的能力。区块链的分布式结构和技术原理使其具有数据透明、难以篡改等特性，从而提升贸易金融平台的“三流”能力。 3.2.1 物流层面。区块链可以实现物资的实时追踪，保证货物的安全交付。分布式账本技术所赋予的去中心化和难以私自篡改的特性，保证了物流信息的真实可信。借助区块链平台，所有交易主体都可以记录下每一阶段物流环节的物流信息，从而在数据角度实时追踪产品的流通状态；结合物联网技术，还能进一步实现物流信息穿透，在实物角度实现贸易货物从原材料到最终产品的全产业链、多维度的信息实时监控。时间戳技术所赋予的可追溯性则可以帮助建立物流中的责任明确机制。若商品在运输过程中出现问题，通过区块链上的电子证据，可以快速追溯到货主、物流公司、保险公司、海关等各交易环节的主体，高效辨明各主体责任、界定责任方，推动后续的理赔处理和商品交接流程。 3.2.2 资金流层面。区块链能够助力贸易链上资金高效、低成本地流转。一方面，区块链技术可以加快金融机构的放款速度。区块链技术去信任化的特性，保证了贸易金融中各类提单、临时发票、原产地证、货物运输保险单、债权凭证等纸质单据上链后的真实可信、可追溯，大幅降低了金融机构审核业务真实性、评估企业信用的难度，缩减了人力、物力和时间成本。借助智能合约技术，可提前设定融资协议的风险预警和还款条件，降低金融机构资金安全风险，从而提升金融机构的批贷、放款速度。另一方面，区块链技术可以降低资金流转的成本。点对点支付大幅降低了跨境支付和结算过程中因资金划转带来的系统维护成本、人工操作成本等交易成本，以及金融机构手续费、外汇汇率等交易费用；还解决了跨境结算通常不是实时进行的问题，大大提高了跨境交易的速度。 3.2.3 信息流层面。区块链技术还能同时保证可靠信息的共享和对关键隐私信息的保护。分布式账本使得区块链网络中的每一个节点都存储了全局统一的数据，共识算法提供了多个不同节点对数据操作的多方共识验证，这些和区块链的不可篡改特性一起构建出安全可信的信息共享通道。利用区块链技术建立信息的隐匿机制，可以保护企业运作的关键隐私信息；同时非对称加密技术提供的信息密钥机制，可以仅将关键信息披露给所需要的主体；联盟链中，只有获得授权的成员可以加入网络，根据权限查看信息，做到链上信息可视且隐匿可控。 3.3 区块链提升贸易金融平台的治理与监管能力 区块链技术可以提升贸易金融平台的治理及监管能力，具体表现在基于价值链的收益分配机制、去中心化的多元生态协同机制和高效智能的政府监管体系等3个方面。 3.3.1 区块链技术能够促进贸易链上的收益分配公平化。企业外部的纵向价值链包括供应链上下游的供应商、核心企业、顾客等多个主体，借助区块链技术，可以构建一条真实可信、可追溯的价值链条。每个参与主体均为节点，记录并存储贸易链中交易和生产的全部数据。时间戳技术保证了链上数据完整真实、可被追溯。通过价值链分析，可以明确各个参与主体的成本分摊情况和对最终产品价值的贡献度，减少不对称性，从而提供准确的绩效评价，驱动链上企业收益分配公平化。智能合约的自动化触发和执行、处理过程全程透明、处理结果不可篡改等特点，则可保证主体之间的分配契约能够准确高效执行，并且不会产生争议。 3.3.2 区块链技术能够帮助企业、公共服务部门等完善多元主体协作机制。区块链的验证机制使得供应链上的所有企业同时在多个节点记录物流信息、仓储信息，每个成员都能够直接查看节点上的公开数据，实现物流、信息流和资金流的高效整合；根据末端反馈的销售数据，利用大数据分析，还可以及时调整生产方案，指导供应链柔性生产。区块链的分布式架构还有助于贸易金融生态中多主体之间的数据共享，企业、银行、物流、海关、仓储等不同主体根据权限享有数据并实时更新，以解决不同部门因业务定位、管理模式不同而产生的协调困难的问题。 3.3.3 区块链技术有助于完善政府监管体系。区块链技术的“去中心化”是指数据上的去中心化，并不意味着“去监管”。相反，区块链信息公开透明的特性反而能够降低政府监管的难度和成本，实现对贸易金融业务的全盘、实时监控。通过植入监管探针，监管部门可以及时获取有效数据，跟踪监控每一笔业务的资金流向、原材料采购、商品的制造、物流等；与此同时，还能够基于区块链贸易金融平台的可信贸易数据进行大数据分析，灵活制定监管统计指标，形成多维度、多层次的监管体系。 4 贸易金融区块链平台案例分析 4.1 贸易金融区块链平台的现状 4.1.1 贸易金融区块链平台简介。为了解决当前贸易金融体系中存在的“协作水平低、金融服务增值弱、监管与风控难”等问题，防止金融欺诈，防范金融风险，落实“放管服”的具体要求，降低企业融资成本，提高融资效率，中国人民银行数字货币研究所于2018年9月推出贸易金融区块链平台（PBCTFP，以下简称“贸金平台”），旨在借助区块链等新兴的数字技术创新贸易金融产品形态，切实解决中小企业“融资难、融资贵”的问题，同时将数字化监管贯穿于业务始终，让信息更互通、信任更彻底、监管更智能，以实现贸易金融数字化从2.0平台阶段向3.0生态阶段的转变，打破平台之间的“数据孤岛”，打造跨链生态。 当前，贸金平台已经上线并运行了供应链多级应收账款融资、央行再贴现快速通道（微票通）、税务备案服务贸易便利化、跨境贸易融资、国际贸易货款监管等多项业务场景。 4.1.2 贸易金融区块链平台的优势与成效。国内已有不少针对贸易金融、供应链金融领域各类场景的区块链应用方案，多由商业银行或金融科技公司设计，如平安银行的SAS区块链平台，中国工商银行的工银玺链区块链服务、智慧贸金平台，浙商银行的数字汇票等；部分产品由地区政府部门共同发起或参与，如深圳市税务局的区块链电子发票，天津海关的TBC区块链跨境贸易直通车，国家外汇管理局的跨境业务区块链服务平台等。 贸金平台的定位与以上平台或产品有较大的区别：相比于由一家商业银行或一家科技公司设计的商业性、营利性平台和产品，贸金平台的定位为贸易金融基础设施，其与各贸易主体、金融机构等贸易商、营利机构不构成竞争关系；与同是政府部门发起建设的平台相比，贸金平台是一个跨场景、非地方性的平台，而其他产品或由地方政府发起、受地域限制，或场景单一。 基于定位的本质不同，贸金平台在以下3个方面具有优势。 ①业务模式。贸易金融基础服务设施的定位，赋予了贸金平台共享、开放的特征。在多数平台仅支持有限业务场景、未考虑跨境业务需求的情况下，贸金平台在设计之初就面向境内境外两个市场，且其多层架构支持后续适配不同的业务场景。 ②专业技术。贸金平台是完全基于区块链技术构建的平台，其所在的科技部立项项目是国家层面支持力度最大、层次最高的区块链平台项目，重点在区块链核心技术和多元公共数据的安全整合、交叉验证等核心技术上进行突破。 ③数据来源。无论是由银行、科技公司建设的贸易金融平台，还是由地方性政府或单一政府部门发起建设的贸易金融平台，所接入的数据或是受到部门的限制，或是受到地域的限制。贸金平台因其中立性的定位，在实现多主体接入方面具有独特的优势，拥有多政府部门、全局性的数据来源。目前，贸金平台已经实现了境内对征信、银行、工商、税务、海关等数据的合规可控访问，境外与官方贸易金融平台（如香港贸易联动平台）互联互通。 贸金平台不断吸纳各方参与主体，拓展资源体系，与境内外贸易服务平台展开广泛协作。截至2021年10月，参与贸金平台推广应用的银行已经达到50家；贸金平台实现了与2家境内贸易服务平台（中国人民银行征信中心——中登网、东方口岸科技有限公司——海关数据平台）、1家境外贸易服务平台（香港贸易联动平台）的互联互通。此外，平台业务增长迅猛，目前累计实现业务上链超过5万笔，累计业务量超过2 […]

随着区块链技术的发展，越来越多的人开始看到了它在金融行业中的巨大潜力。区块链金融有望颠覆传统金融行业，改变整个金融体系的运作方式。我们将从以下几个方面探讨区块链金融是否能够颠覆传统金融行业。 1、区块链技术的特点 首先，我们需要了解区块链技术的特点。区块链技术是一种去中心化的分布式数据库技术，在保证数据不可篡改、去中心化、安全可靠的基础上，实现了高效的数据传输和共享。这种特点使得区块链技术在金融领域的应用具有独特优势。 传统金融行业的核心是中心化的金融机构，例如银行、证券公司、保险公司等。这些金融机构在交易、结算、风险管理等方面具有绝对的话语权，而且这些机构都需要花费大量的人力、物力和财力来维护自己的信用和品牌形象。但是，区块链技术可以实现去中心化，即没有中心化的金融机构，交易、结算等全部通过智能合约自动执行。这种去中心化的特点可以降低金融机构的运营成本，提高效率。 其次，区块链技术的安全性和不可篡改性也是其独特的特点。在传统的金融系统中，由于金融机构的集中化，一旦中心化机构被黑客攻击或内部出现不端行为，很容易导致金融系统的崩溃。而区块链技术的特点是去中心化的，这意味着没有中央机构可以单方面修改或删除区块链上的数据。因此，区块链技术可以保证数据的安全性和不可篡改性。 最后，我们需要了解的是区块链技术的共识机制。共识机制是指在分布式网络中如何判断一个交易是否有效以及如何达成共识。在传统金融行业中，各种金融机构之间的交易需要通过中央机构来实现，这种方式不仅效率低下，而且容易出现纠纷。而区块链技术可以通过共识机制达成各方之间的共识，从而实现交易和结算。 2、区块链金融的应用 基于区块链技术的金融应用已经涉及到了支付、股权融资、证券交易、保险等多个领域。 首先，支付领域是区块链金融应用的重要领域之一。利用区块链技术，可以实现去中心化的数字货币系统，例如比特币、以太币等。数字货币的交易和结算全部通过智能合约自动执行，无需中心化机构参与，可以实现高效、低成本的交易和结算。 其次，股权融资也是区块链金融应用的热点领域之一。利用区块链技术，可以实现去中心化的股权融资平台，例如ICO。ICO是Initial Coin Offering的缩写，意为首次代币发行。ICO通过智能合约实现投资者与企业之间的融资与股权分红，可以降低融资成本，提高融资效率，符合小企业和初创企业的融资需求。 再次，证券交易领域也是区块链金融应用的重要领域之一。利用区块链技术，可以实现去中心化的证券交易平台。在传统的证券交易中，需要经过证券交易所、证券公司等多个环节，交易成本高，交易时间长。而利用区块链技术，证券交易可以实现代码化和去中心化，交易快速、廉价、安全，可以大大提升交易效率。 最后，保险领域也是区块链金融应用的重要领域之一。利用区块链技术，可以实现去中心化的保险平台。保险是一种风险分散的机制，而区块链技术的去中心化特点可以实现多方参与，分散风险，提高保险的效率和安全性。 3、区块链金融面临的挑战 虽然区块链技术在金融领域具有独特的优势，但目前区块链金融还面临一些挑战。 首先，区块链技术本身还存在一些局限性，例如性能问题、扩容问题、隐私保护问题等。这些问题需要进一步的技术研究和改进。 其次，由于区块链金融是一种全新的金融模式，目前还没有成熟的监管机制和法律法规体系。这使得区块链金融的发展面临着一定的法律和监管风险。 最后，区块链金融的推广和应用还需要面对用户的接受程度。虽然区块链技术可以为用户提供更高效、更安全、更便捷的金融服务，但是对于传统金融行业的用户来说，区块链金融还需要一定的教育和推广。 综上所述，区块链金融是一种颠覆传统金融行业的新兴模式，具有独特的优势和应用前景。借助区块链技术的去中心化、安全性和共识机制等特点，可以实现金融行业的数字化转型，降低金融机构的运营成本，提高金融服务的效率和安全性。但是，区块链金融也面临着技术、监管、法律和推广等多方面的挑战，需要进一步的技术研究和市场推广来实现真正的颠覆。

自 2019 年 10 月 24 日习总书记强调加快推动区块链技术和产业创新发展，区块链的应用推广便作为了一个热门话题，其中以供应链金融领域的应用尤为突出，那么是不是有了区块链技术，供应链金融就能完全得到解决了呢？如下便重点分析下区块链技术能为供应链金融做些什么。 2020 年 3 月 31 日，李克强总理主持召开国务院常务会议，部署强化对中小微企业的金融支持，这是近两个月来国务院常务会议第 8 次定向为中小微企业和个体工商户这一庞大群体「供氧」，会议同时决定，为民营和中小微企业低成本融资拓宽渠道，鼓励发展订单、仓单、应收账款融资等供应链金融产品。 供应链金融产品一直存在着较大的痛点，比如参与环节众多，链条长，关联度较高，交易场景难以识别等，如何解决金融机构对真实性风险的识别，是解决供应链金融的核心问题所在。 区块链作为一种新型的技术组合，综合了 P2P 网络、共识算法、非对称加密、智能合约等新型技术，是一种在对等网络（也称分布式网络、点对点网络）环境下，通过透明和可信的规则，构建可追溯的块链式数据结构，具有分布式对等、链式数据块、防伪造和防篡改、可追溯、透明可信和高可靠性的典型特征，其技术特性在供应链金融场景中有着独特的优势特点。 供应链金融介绍 关于供应链金融定义，国内普遍认为是指以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押登记、第三方监管等专业手段封闭现金流或控制物流，对供应链上下游企业的综合性金融产品和服务。 基于如上定义，金融机构在开展供应链金融业务中有如下三个重要考虑点： 行业方面：处于政策风险、行业风险等方面的考虑，金融机构的细分业务方向需大体遵循国家发改委发布的《产业结构调整目录》要求，对于符合国家政策导向的鼓励类业务处于积极介入，对于限制类和淘汰类行业，则是审慎介入的状态；另一方面，就是随经济周期波动性较强的行业，或是曾经有过重大风险事件的行业，如保险公司信用保证险产品、钢贸行业等，金融机构也是处于较为审慎操作的状态。 核心企业方面：信用风险和真实性风险是融资业务关注的重点，信用风险即是核心企业的还款风险，核心企业一般是供应链金融环节中的最终付款人、担保人或者是见证人，所以对核心企业的履约资质要求较为严格。根据核心企业的实力大小以及评级情况，商业银行会有不同的授信规则。一般来说，能大规模拓展上下游供应链金融业务的大型国有核心企业，需满足 AA 以上的评级资质要求，对于民营的核心企业，上述评级要求相对会更高；对于处于限制类或淘汰类的行业，商业银行一般会选择行业的龙头企业进行操作。对于非银行金融机构来说，决策机制会相对较为灵活，受其资金成本较高的影响，上述评级要求可适度降低。 真实性风险考虑的重点是将核心企业的信用真实有效传递到上下游的其它企业，在风险审核时会重点考虑核心企业的确权确认环节，一般分为两种情况，一种情况是核心企业直接以出具加盖红章的纸质文件的方式来予以确权，实际操作中会遇到核心企业配合度较低的情况，核心企业不出具，或是出具时间较慢，无法满足供应链金融业务对风控或效率的要求；另一种情况是金融机构直接与核心企业的 erp 系统连接，将核心企业的确权信息直接传递给金融机构，但这种做法有一定的问题，一方面，如果基于核心企业的 erp 系统，核心企业给金融机构开发端口，在金融机构来看，会存在一定的道德风险，无法对确权信息真实性进行有效地确认；一旦出现还款风险时，系统对接也无法留下足够的证据文件来支持贷后环节的处理，另一方面，金融机构深入行业的意愿也相对较低，通常不愿意开发专门的系统来进行数据对接。在这种情况下，往往通过区块链搭建联盟链的方式来解决。 供应链方面：通常需要供应链具有一定的规模和稳定性要求，金融机构开展供应链金融业务需要投入一定的技术开发成本和人员数量，如果供应链的规模太小，金融产品就难以产生一定的规模效应，金融产品所带来的资金收益尚无法覆盖产品开发投入的成本，会导致入不敷出的情况出现；如果供应链的稳定性不足，风控结构也难以实现高质量的突破。供应链金融的服务标的主要针对一些流动性较弱的资产，比如应收账款、存货、预付款等科目结算延时所造成的资金缺口，且需满足自偿类贸易融资的特点要求。同时，根据金融机构监管部门提出的「KYC 原则」要求，金融机构需拉直与融资客户之间的联系，做到真实有效地身份识别和风险识别，借助一些三方数据信息和央行征信信息来对客户准入进行初步评判，在供应链金融背景下，融资客户需满足与核心企业的合作年限要求，比如合作时间不低于 1 年等。 交易环节和抵质押物的真实性风险是本阶段考虑的重点，金融机构的顾虑主要在于货物流与资金流都集中在核心企业的平台上进行管理，核心企业由于平台自身利益的考虑可能会有一定的伪造动机，容易发生道德风险，为了充分发挥利用好货物的增信作用，实践中往往通过第三方监管的手段，即金融机构会指定有一定担保能力的第三方来对货物进行监管，但第三方公司处于自身利益和风险方面的考虑，会提出一些相关要求，比如货物存放第三方在指定的仓库，这种情况直接造成了额外的物流成本提升，或者是需对仓库进行信息化改造需收取额外的改造费用，从而大大提升实际的操作成本。在实际推广中，第三方监管的推广模式有较大的局限性，一直未大规模开展。而区块链的去中心化、不可篡改性等优势可以将供应链环节中合同流、货物流、资金流等信息全程透明的展现出来，从而解决金融机构对道德风险的顾虑。 区块链的优势特点 区块链作为一种新型技术，具有去中心化、分布式、不可篡改等技术特点，在一个稳定的供应链金融场景中，可以发挥如下功能： 供应链全流程的透明化 围绕信息流、物流、资金流等关键环节的信息，借助区块链技术可及时无误地可视展现出来，并通过与纸质文件、物联网信息之间的交易核验，可突出供应链数据的真实性。 融资业务效率的提升 区块链技术的引入可打破瀑布型的传统操作流程，对于风控审核所需要的某些材料，通过智能合约的方式第一时间展现出来，从而提升整个审核环节的效率。 提升核心企业的授信规模 在核心企业信用传递的同时，也将体现出中小企业与货物的增信功能，将核心企业在金融机构的额度逐步往中小企业转移分散。从而进一步释放金融机构对核心企业的授信额度。 再融资能力的增强 对于小而分散，但数目众多的资产，底层资产的表现情况则尤为关键，完全透明可信的展现有利于投资人将关注重点放在底层资产的结构上而不仅仅是债项主体的资质情况上。 在如上几点基础上，区块链可以协助核心企业起到加强供应链上下游的控制主导，以融资收益作为额外的盈利来源，建立客户信任等方面的功能。 对中小微企业来说，区块链技术可以带来的好处如下： 起到数字信用增值的效果 行业经验往往是中小微企业获得上下游企业订单以及融资支持的关键要素之一，过去通过关系获得订单的传统局面正在被逐步打破，企业成本要素的精细化管理也需要有丰富经验的中小微企业来为之服务，经历过几轮经济周期而屹立不倒的中小微企业也更能获得资金方的青睐，关键便是历史经验的证明问题，区块链可以依托时间顺序将目标企业的行为进行存证记录，形成第三方的可信存证，从而协助企业实现数字信用增值。 实现依托于核心企业的信用提升 区块链有助于核心企业发挥自身的信用传导能力，从而普惠到上下游的中小微企业，在融资场景中，可以很好地弥补中小微企业因为自身资质实力不足而导致的劣势。 促进自身整体融资水平的成长 融资提升的三个关键点，授信规模的提升，资金周转效率的加快，以及融资成本的降低，是需要企业逐步培养的，区块链有助于在合规基础上建立企业自身的融资架构，从而助力企业整体融资水平的成长。 区块链技术优势的发挥，需满足如下几个条件： […]

进入21世纪以来，科学技术作为世界发展的驱动力逐渐加强，正在深刻地改变着我们每个人的生活乃至于整个市场，最近金融科技的一次落地再度让人看到了科技的价值，科技究竟能如何助力金融服务科创？我们又该如何分析这件事呢？ 一、金融支持科创成趋势 据《光明日报》的报道，日前监管例行吹风会召开，会议表示近年来，在各部门和金融机构的支持下，我国金融支持科技创新的强度和水平持续提升，科技、产业、金融相互塑造、紧密耦合、良性循环的格局正在形成。 截至2023年6月末，我国高技术制造业中长期贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速；科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25%以上的较高增速；全国“专精特新”企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长20.4%，连续3年保持20%以上的增速。同时，资本市场服务科技型企业的功能明显增强。截至2023年6月末，科创票据、科创公司债余额约4500亿元，超过1000家“专精特新”中小企业在A股上市，创业投资和私募股权投资基金管理规模近14万亿元。 可以说，监管层的态度已经非常明确，坚定不移地推动金融支持科创产业的发展已经成为中国金融发展的重要趋势。 二、金融支持科创为什么难？ 虽然国家正在不遗余力地推动金融支持科创产业的发展，但是科创产业的金融服务却非常难，这难点到底在哪呢？ 一是科技类创新企业获得融资难。在中国金融市场上，科技类创新企业往往是其中最难获得融资的机构，这是因为，一方面，中国的金融体系虽然已经形成了明确的资本市场，但是除了门槛极高的资本市场之外，大部分的金融融资都是由商业银行完成的，但是即使是商业银行其本身的融资门槛依然较高，最终的结果就是融资渠道单一，企业融资艰难已经是普遍性难题。另一方面，科技类创新企业往往处于创新创业初期，其本身特点就是业务新颖，企业规模较小，特别科创类企业往往都会面临较大的亏损压力，最终的结果就是风险较大，企业的影响力不足，难以获得金融机构的支持，这也直接导致了科技类创新企业的融资难比一般的企业更加严重。 二是科技类创新企业提升信用难。熟悉金融业的人都知道，金融的核心是信用，而各家金融机构之所以愿意给企业融资，关键就在于各家企业的信用评级如何？那么，如何评价一家企业的信用评级呢？传统的方式方法就是以资产为核心的征信体系，通过征信体系以及各家企业的资产作为抵押，从而获得了足够的资金来支持企业的发展。但是，到这里就能够发现，这种征信方式较为传统，仅仅适用于重资产的企业，比如说工矿企业、房地产企业。反观科技类创新企业就会面临巨大的压力，因为科技类创新企业的特点就是科技资产众多、流动资产多，实体资产少、固定资产不足，在这样的情况下用传统的征信方法就难以评估科技类创新企业的信用，自然而然也就难以给予科技类创新企业相对应的融资了。 三是科技类创新企业风险控制难。除了融资门槛高、征信难度大之外，科技类创新企业的另一大问题则是金融风控特别艰难，金融机构的核心就是风险控制，金融的基础也是对于风险溢价的补偿，然而对于科技类创新企业来说，虽然通过之前的一些数据和证明材料可以部分佐证科技类创新企业的风险，但是由于科技类创新企业创新能力强，业务模式相对新颖，市场环境转变速度快，让金融机构经常会出现有心无力的状态，对于科技类创新企业“看不清、看不懂、不敢信”的问题普遍存在于金融机构之中，再加上传统的数据模式导致数据质量低下，让金融机构难以评价，有效的风控更是难上加难了。 正是由于科技类创新企业的融资门槛高、征信难度大、风险控制难的三大特点，导致科技类创新企业比起一般的公司更加难以获得有效的融资，企业经营更加困难，再加上传统的以银行为核心的融资方式与科技类创新企业轻资产、规模小、信用偏低的特征无法匹配，也让风控趋严的银行等金融机构望而却步。从实际情况来看，目前我国大量科技类创新企业，尤其是中小微科技类创新企业仍面临来自融资端的巨大压力，这也成了金融机构助力科技类创新企业发展的核心痛点。 三、如何用技术激活科技资产？ 面对着科技类创新企业的痛点与难点，伴随着科技的不断创新，金融科技助力科技类创新企业的发展逐渐变成了可能，就在最近一家叫做嘟嘟换电的公司成了金融科技激活科技类创新企业的样板，嘟嘟换电模式到底是怎么做的呢？ 众所周知，两轮电动车在中国有着超过3.5亿的市场保有量，是市场上最常见的交通出行方式，最近几年伴随着监管的日益从严，电池充电不进楼不入户等政策落地，充电逐渐成了市场的难点，“以换代充”的换电模式开始普及。而嘟嘟换电就是在这样的情况下出现的一家创新型企业。 与大部分传统换电公司类似，嘟嘟换电原先采用的模式是自持模式，1000多块一块电池，1万个用户就1000多万，10万个用户就1个多亿的资产。这对于一家刚刚起步不久的科技类创新企业来说，可谓是压力巨大，在这样的情况下嘟嘟换电肯定想到了用融资的方式来推动自身的发展。 但是，嘟嘟换电的难题是作为一家高新技术企业，其企业的核心资产是电池这种动产，这就导致了嘟嘟换电的抵押资产偏少，在之前寻求金融机构帮助的时候，金融机构都非常谨慎，甚至贷款的时候都需要直接派专人驻场半个月以上，还要双方一起联合开发接口、规定数据，为的提防传递信息有假。好不容易获得了一些融资支持，金融机构甚至还需要派专人在换电柜蹲守，计算每天有多少人在换电，市场的情况如何，导致企业的融资特别困难，经营压力也更加巨大。 直到最近，区块链+物联网模式的出现让嘟嘟换电的难题出现了转机，通过与蚂蚁链的合作，利用区块链和物联网技术，嘟嘟换电将首批 1.6 万组电池、1000 台换电柜“上链”了。通过上链，嘟嘟换电的难题得到了全面的解决。 一方面，通过给电池安装区块链模组，可以实现电池运营数据实时上链，充放电次数、电池健康度等数据源头可信且不可篡改，资金方也完全不需要派专人蹲点去数人头，只需要通过区块链后台的交互数据就可以更加精准、更加快捷的对电池价值进行评估，也就可以放心地把电池交给嘟嘟换电运营。 另一方面，通过区块链技术的确权和溯源，可以随时对电池使用记录的数据进行随时校验，也可以根据区块链中的电池使用记录来实时了解每块电池的状态和可能出现的质量问题。这些信息全部通过区块链的可信体系汇总了起来，通过区块链在企业和金融机构之间构建起了信息互信的有效桥梁，以区块链的可信数据信息为基础，从而让供应链金融中的信任问题得到了有效的解决，风控问题也被妥善处理。 借助区块链的优势，嘟嘟换电成功做了一笔经营性租赁贷款融资，利用金融机构持有资产、嘟嘟运营、蚂蚁链提供底层可信数据支持，融资授信近2000万元，综合融资利率从以往10%降至6%，融资成本大大降低，一举解决了嘟嘟换电的融资难题。 其实，对于科技类创新企业来说，科技资产才是企业的核心资产，这种资产不是钢筋水泥那样的粗笨重资产，往往更具灵活性和创新价值，但是在缺乏科技支撑的情况下，大部分的科技类创新企业往往是守着大量的科技资产却无法衡量、无法确权、无法使用，沦为了“端着金饭碗要饭”的状态。而嘟嘟换电的案例其实说明的是随着区块链、物联网等金融科技的应用，可以有效解决企业、金融机构和平台方多方之间的信任问题，让金融机构把风控焦点从难以定量、难以评价的企业信用转移到可以衡量、可以判断、可以确权的科技资产之上，真正让科技资产成为企业的信用来源，让科技类创新企业真正实现全面的可信数据的闭环，让科技类创新企业的科技资产被盘活，真正为其发展提供坚实的支撑。 伴随着区块链等先进金融科技的应用，金融机构逐渐找到了助力科技类创新企业的“金钥匙”，打破了横亘在科技类创新企业与金融机构之间坚冰，让金融机构敢于去服务科技类创新企业。而在区块链支持下的科技类创新企业也可以轻装上阵，让自己的科技资产真正变成可以被量化被抵押的实际金融资产，真正解决科技类创新企业的融资难、融资贵的难题。 对于市场的来说，科学技术才是第一生产力，只有用科技加持和赋能的金融才能真正助力科技类创新企业的发展，乃至于助力实体经济的腾飞。

随着科技的不断进步和互联网的普及，互联网金融已成为金融行业的一股强大势力，为投资、支付、融资等领域带来了革命性的变革。在这一背景下，区块链技术作为一项创新性的技术，正逐渐融入互联网金融，为金融领域带来新的机遇和挑战。 　　一. 金融交易的去中心化： 金融交易的去中心化是指在交易过程中消除传统金融机构作为中介的角色，使得交易直接在参与者之间进行，以区块链技术为支持的一种新型交易模式。传统金融交易中，银行、支付机构、证券交易所等中介机构起到了重要的桥梁作用，但也带来了高额的中介费用、交易时滞、信息不透明等问题。而区块链技术的应用，能够在一定程度上解决这些问题，实现金融交易的去中心化。在互联网金融领域，区块链技术可以用于建立去中心化的金融交易平台，实现点对点的交易，从而降低了交易成本和风险，提高了交易速度和安全性。 （一）去中心化的特点和优势： 1. 消除中介：去中心化的金融交易将中介机构剔除在交易链中，直接将交易双方连接起来。这种模式减少了中间环节，降低了交易成本和时间，增加了交易的高效性。 2. 透明性：区块链的分布式账本特性确保了交易信息的透明性。每一笔交易都被记录在区块链上，可以被所有参与者查看，保证了交易的真实性和可信度。 3. 安全性：区块链的加密技术和分布式存储机制保护了交易数据的安全性。交易信息被分布存储在多个节点上，难以被篡改，从而降低了交易风险。 4. 实时性：去中心化的交易模式使得交易直接在交易双方之间进行，不需要等待中介的确认和处理，实现了交易的实时性。 （二）应用场景： 1. P2P借贷：去中心化的借贷平台可以使借款人和投资人直接连接，通过智能合约确保合同的自动执行，减少了风险和中介费用。 2. 数字货币交易：去中心化的交易所允许用户直接在平台上交易数字资产，避免了传统交易所的监管问题和中介费用。 3. 股权众筹：区块链技术可以支持股权众筹平台，实现投资者与创业者的直接交流和交易，增加了众筹项目的透明性和可信度。 4. 国际汇款：区块链的跨境支付应用可以使不同国家之间的汇款直接进行，减少了汇款过程中的中介环节和费用。 　　二. 数字身份和KYC： 区块链技术可以为用户提供数字身份的安全管理和验证。在互联网金融中，用户的身份验证和合规性检查是至关重要的，特别是在进行跨境支付和融资时。通过区块链的分布式账本和加密技术，用户的身份可以得到有效管理和保护，同时也可以实现“知识产权归个人”等隐私保护措施。 　　三. 智能合约与金融合同： 智能合约是区块链技术在金融领域的一项重要应用，它可以在互联网金融领域实现自动化的金融合同执行。是一种自动执行的计算机程序，通过预定的条件和规则，实现交易的自动触发和执行。与传统金融合同相比，智能合约在可信度、自动化执行和减少中介等方面具有显著优势。 （一）智能合约的特点和优势： 1. 自动化执行：智能合约能够根据预先设置的条件自动执行，无需人工干预。这消除了传统合同执行中可能出现的人为错误，减少了操作风险。 2. 减少中介环节：智能合约的自动化执行减少了中介机构的参与，使得交易可以直接在交易双方之间进行，降低了交易成本和时间。 3. 透明性：智能合约的执行记录被记录在区块链上，所有交易参与者都可以查看和验证。这增加了合同执行过程的透明性和可信度。 4. 安全性：智能合约基于区块链的加密技术，确保合同内容和交易数据的安全性，减少了数据泄露和篡改的风险。 （二）应用场景： 1. 贷款和借款：智能合约可以实现自动化的借贷过程，根据预设条件和利率自动计算还款，避免了信用风险和违约问题。 2. 保险理赔：在保险领域，智能合约可以实现理赔自动触发，根据预设条件和索赔信息进行自动结算，减少了理赔过程中的繁琐步骤。 3. 期权合约：在金融衍生品市场，智能合约可以实现期权合约的自动化执行，根据市场价格自动触发期权的行权或结算。 4. 跨境支付：智能合约可以用于实现跨境支付的自动执行，根据汇率和双方协议进行自动结算，减少了汇款过程中的中介环节和费用。 　　四 供应链金融与溯源： 在互联网金融中，供应链金融是一个重要的领域，它涉及到多个环节的资金流转和信息共享。区块链技术可以实现供应链的可溯源性和透明性，确保交易信息的真实性和合规性，从而降低了金融风险，提升了供应链金融的效率。 供应链金融是指利用供应链中各个环节的交易数据和信息，为供应链参与者提供融资、融资便利、资金流动等金融服务的过程。传统的供应链金融面临着信息不对称、风险高、融资难等问题。区块链技术的应用可以解决这些问题，实现供应链金融的创新。 （一）供应链金融的特点和优势： 1. 信息透明和可信度：区块链的分布式账本确保供应链中的交易信息被所有参与者共享和验证，提高了交易的透明度和可信度。 2. 减少风险：区块链技术可以实现供应链中交易的实时监控和溯源，降低了交易风险，提高了金融机构对供应链的信任程度。 3. 快速融资：基于区块链的供应链金融平台可以实现实时的数据共享和融资流程，加快了融资过程，提供了更便捷的融资渠道。 4. 降低成本：通过区块链技术，供应链金融中的中介环节和纸质文件可以减少，降低了操作成本和融资成本。 （二）应用场景： 1. 订单融资：利用区块链技术，金融机构可以实时监控供应链中的订单和交货情况，为供应商提供订单融资服务。 2. 库存融资：通过区块链技术，金融机构可以实时掌握供应链中的库存信息，为企业提供基于库存的融资。 3. 账款融资：区块链技术可以实现对应收账款的实时监控和验证，为企业提供账款融资服务。 （三）溯源： 溯源是指通过追踪和记录产品的生产、流通、销售等各个环节的信息，实现对产品来源和流向的可追溯性。在供应链管理中，溯源可以帮助企业和消费者了解产品的真实情况，防止伪劣产品流入市场。 （四）溯源的特点和优势： 1. 真实可信：区块链的不可篡改特性确保产品信息的真实性和可信度，防止信息被篡改和伪造。 2. 快速追溯：基于区块链的溯源平台可以实现产品信息的实时更新和查询，加快了追溯的速度。 3. 消费者信任：区块链技术可以使消费者更加信任产品的质量和来源，提高消费者的购买信心。 （五）应用场景： 1. 食品安全：区块链技术可以追踪食品的生产、运输、存储等各个环节，确保食品的安全和可追溯性。 2. 奢侈品溯源：在奢侈品领域，区块链技术可以追踪奢侈品的制造和销售过程，防止假冒伪劣产品。 3. 药品溯源：通过区块链技术，药品的生产、流通和销售信息可以实时记录，确保药品的来源和质量。 　　五. 跨境支付与汇款： 区块链技术的跨境支付应用也受到了广泛关注。传统的跨境支付通常需要多个中介机构参与，导致费用高昂和时间延长。而区块链的应用可以实现实时、低成本的跨境支付，减少中间环节，提高支付效率。 　　六. 未来展望： 区块链在互联网金融方面的应用前景广阔，但也面临技术、法律、监管等多方面的挑战。随着政策和法规的完善，技术的进一步创新，区块链与互联网金融的融合将持续发展，为金融行业带来更多创新和变革。同时，也需要高度重视数据隐私和信息安全等问题，确保用户的合法权益得到保护。 总之，区块链技术的应用将为互联网金融带来更大的活力和变革，为金融服务的提升和金融体系的创新奠定坚实基础。随着技术的不断成熟和发展，我们有理由相信，区块链与互联网金融的融合将在未来展现出更为广阔的前景。