你知道有钱人为什么喜欢贷款吗？ 对这个问题，如果你没有接触过大量的有钱人，没有帮助他们做过贷款，你还真的不知道其中有什么秘密。 我当银行行长十多年，经手的贷款上万笔，接触了大大小小的各个行业的老板数以万计，其中还包括不少上市公司的老板。发现一个规律：就是有钱人都喜欢贷款，特别是越有钱的人，就越喜欢贷款。并总结出他们喜欢贷款的5个秘密， 一是有钱人知道通过贷款，不仅可能快速赚钱，而且还可以赚大钱。因为他们都知道靠正常的积蓄来发财是很难的，也是非常慢的，而要快发财，发大财，必须靠他人的钱，特别是银行的钱。比如，一个工薪阶层一个月10000元的工资，不吃不喝，要存100万元，需要11年；如果每个月存5000元，则需要22年。所以说，靠正常积蓄，是很难发财的。但如果遇到一个年化收益20%的可靠项目，这时候去找银行贷款200万元投进去，一年的收益除去贷款利息后就可以拿到30多万元，三年时间就可以获得100万元的收益。所以说，通过贷款来赚钱，就可以大大缩小发大财的时间。 二是有钱人擅于发掘商机和捕捉商机，一有商机，就增加投资，就去银行贷款。有钱人特别喜欢听新闻联播，喜欢参加各种商务会议，喜欢与政府官员、银行行长泡在一起，喜欢请客吃饭，喜欢全世界跑，喜欢结交朋友。他们这样做的目的，就是为了寻找商机。一发现好项目，他们就开始揣摩怎么做，怎么与人合作。特别是在缺少资金的时候，就想方设法去找银行贷款，把贷款搞下来，然后投进去，美美地赚上一大笔。 三是有钱人不怕付贷款利息，因为这点贷款利息与他们利用贷款所赚的钱相比，是小钱，算不了什么。就拿上面的案例来说，贷款200万元，按现在银行贷款利率4%计算，一年向银行付出的利息只有不到8万元，而项目的年化收益有20%，也就是项目年化收益有40万元，所以，这8万元贷款利息与40万元收益相比，就算不了什么。 四是有钱人擅于盘活手头上的各种资产，包括固定资产，擅于用这些资产做杠杆，来向银行贷款。有钱人平时都喜欢购买和保存一些优质资质，特别是黄金、大额存单、保单、上市公司股票及优质的房地产等等。他们持有这些资产，不仅可以实现保值增值，而且在关键的时候，也就是在接到可靠的大项目的时候，这些优质资产可以拿出来作抵押向银行贷款，这样就可以把大项目做下来，就可以赚到更多的钱。 五是有钱人都知道向银行贷款最花算。因为银行贷款的利率随行就市，公平合理，比民间借贷低很多，并且只要自己资信可以，想借多少就可以借多少，想什么时候借就可以什么时候借。而如果向亲戚朋友借钱，那么，你要付出的利息肯定得比银行的贷款利息要高，否则，亲戚朋友凭什么会借给你。况且你向亲戚朋友借钱，很多时候不一定借得到，有时即使借到了钱，你还欠了他的人情。所以，向银行借钱，不仅利息低，而且想借多少就可以借多少，特别是谁的人情也不欠。 现在，大家知道了有钱人为什么喜欢贷款了吧，好好学学有钱人吧，哪怕你学了一丁点，你都有可能很快变成有钱人。

点击蓝字，关注我们 现在有一件特别奇怪的现象，就是我们每个人每天都要接到几个询问我们要不要做贷款的电话，好像这个银行贷款没有人要了一样，或者是好像借了这个贷款不要还一样。 是不是曾经高高在上、让人望其项背的银行贷款，就这样被人冷落了？肯定不是。那为什么现在各种金融机构都在疯狂地劝人贷款呢？ 疯狂劝人贷款的三大原因 作为一个在银行业待了三十年的老金融，我对此非常清楚。之所以现在金融机构在疯狂劝人贷款，主要有以下三个原因。 一是银行贷款任务完成缺口大。与往年比，今年银行的存款任务完成得比较好，很多银行在一季度时就完成了全年的存款任务，但贷款方面，很多银行的贷款还只完成了不到60%。原因是：受三年疫情影响、宏观调控制约和电商割韭菜，不少产业如房地产、培训教育、零售业等受到了严重冲击，与之相关的很多中小微企业都跨了。自然，涉及到这些产业的中小微企业对资金的需求减少，贷款也就大大减少。比如，根据今年前9个月的统计数据，全国房地产贷款比去年同期减少了0.2%，同比少增了8821亿元；住房消费贷款比去年同期只增长了5.7%，同比只增了4370亿元。 但是，银行对于分支机构和员工都分配了年度考核任务。而贷款是一项非常重要的考核指标，所占考核权重分大。如果贷款完不成，那么，就会严重影响行长和全行员工的绩效工资。在这种情况下，银行不得不要求所有的员工动用一切力量和关系去做贷款。所以，就不可避免地出现了金融机构疯狂劝人贷款的现象。 二是金融机构间都在疯狂竞抢贷款业务。现在全国的银行业机构有4700多家。而银行业机构的业务又同质化非常严重，其中的贷款业务既是各家银行的核心创收业务，又是各家银行的竞抢重点。而且银行对贷款业务的营销都只能在所属地区，也就是不能跨区域做贷款。这样，在竞争激剧和本地区贷款客户资源有限的情况下，金融机构间就出现了疯狂竞抢贷款客户，并且疯狂劝人贷款的现象。 三是很多中介假借银行名义给你电话。现在社会上做贷款的中介机构非常多，这些中介机构一没有资金，二没有信任度。他唯一依靠的是卖一个信息不对称及与银行一些工作人员的灰色关系。所以，为了让陌生人信任他们，他们都假借银行的名义打电话来问你要不要贷款。也就是现在你每天接到的问你要不要做贷款的陌生电话，基本上都是中介假借银行名义给你打的。银行一般是不可能给陌生人打电话做贷款的，即使他们要给你打电话，也是在有人做背书做介绍的情况下打。当然，中介机构给你打电话的目的，决不是为了帮助银行推销贷款，而是为了赚取你的居间费。 要理性对待劝你贷款的行为 当然，值得我们注意的是，在各种金融机构疯狂劝人做贷款的情况下，我们每个企业和每个人都要理性对待，如果真有资金需求，那可以适度贷款。如果没有资金需求，就不要去贷款。因为银行贷款，不是免费的，你借了用了，终究是要还的。如果还不起，那就各种金融机构都会封杀你。真的到那个时候，一切都晚了。

“以采购合同融资，不需要抵押物，不需要线下确权，额度设置合理，放款高效，浙商银行北京分行的中征政采贷有效打通了政府、企业及银行之间的信息沟通渠道，真正解决了我们的资金需求。”北京某科技公司负责人对浙商银行北京分行的普惠金融服务赞不绝口。 在中国人民银行北京市分行、北京市财政局及中征登记公司的指导下，浙商银行北京分行借助中征应收账款融资服务平台，创新推出中征政采贷模式。近日，为北京某科技公司成功发放360万元普惠贷款，用于学校改扩建工程配套信息化项目。该笔贷款是浙商银行北京分行发放的首笔中征政采贷。 今年8月，该科技公司中标北京某中学改扩建工程配套信息化项目，因假期临近，项目进度和支付节奏面临不确定性，公司急需一种快捷灵活的融资方式，保障项目的顺利进行。了解到浙商银行北京分行的中征政采贷，额度期限设置合理，操作流程高效便捷之后，该科技公司马上提交融资申请，浙商银行分行当即受理，当天完成业务审批，线上锁定回款账户，为小微企业带来了实质性的融资便利。 浙商银行北京分行表示，未来将积极参与“政府引导、银行实施、企业受益”为核心的融资生态建设，探索和创新以场景化为核心的供应链融资产品，强化对小微企业的资金支持力度，进一步加深浙商银行在普惠金融领域的服务深度。

当前，国家一揽子化债方案逐渐落地，各种措施叠加、多方努力，这对融资平台尤其是重点省份的平台影响极为深远。 一揽子化债方案实施体现了国家对地方债务尤其是隐性债务、融资平台债务的高度关注与政策支持，更好发挥财政与金融机构在化解地方隐性债务和融资平台债务风险中的作用，对于化解地方债务风险，支持融资平台发展有积极作用。 但要是认为从此融资平台将走向康庄大道，恐怕是一厢情愿。 从本次一揽子化债方案落地来看，融资平台将迎来更严格的监管、更严峻的发展环境。 本次一揽子化债方案对于隐性债务的监管一以贯之，“控增化存”的基本原则非常明显。换言之，融资平台公司想要继续承担地方政府融资职能，既不现实，也没有路径。 本次一揽子化债方案对于融资平台债务主要是通过金融机构通过债务重组、债务置换等方式予以支持，是市场化、法治化的化债，“以时间换空间”延缓了债务危机爆发的时间，但债务总量不减，危机还在。 而融资平台融资问题将更为突出。其实，融资平台的融资受限一直非常突出。比如15号文提出对承担地方政府隐性债务的平台公司银行保险机构不得新提供流动资金贷款或流动资金贷款性质的融资，也不得为其参与地方政府专项债券项目提供配套融资。而本次一揽子化债方案实际上对融资平台的条件和限制更为苛刻，严控融资平台债务增量，重点省份的新增融资审批权上收到总行等。 未来，融资平台监管将更加严格，融资平台的名单管理、退出管理、债务监测、违规处置等将让融资平台融资功能很难发挥。 显然，老的融资平台将在2028年隐性债务大限之前陷入“融不来、还不上”的恶性循环，可能终将成为历史。而通过重组整合设立的新融资平台，虽然将获得一定的发展空间，但换汤不换药，也终将成为历史。 退出成为一般国有企业是融资平台转型的必由之路。只不过融资平台成为一般国有企业是两种模式：实体模式、资本平台模式。 所谓实体模式，就是融资平台转型为实体类国有企业，如公用事业、城市运营等。所谓资本平台模式，是指融资平台升级为国有资本平台，做强做优做大国有资本，以资本带实体，形成国有资本投资公司或者国有资本运营公司的模式。 在实践中，很多地方都成立国有资本投资公司、国有资本运营公司等，这实际上是在将融资平台转型升级为新的国有资本平台，这条路没错，但如果换汤不换药，就是换个马甲继续替政府融资，还是干传统融资平台的工作，这还是老路。 新的国有资本平台模式可以借鉴淡马锡模式，但更重要的是在融资平台的“转型升级”四个字上。如何转型？如何升级？这就需要融资平台融入新一轮国企改革深化提升行动，自觉对标学习，地方政府、国资监管、融资平台多方合力，未来才真的有前途。 01 抓好功能性改革，重塑核心功能 融资平台的核心功能是什么？ 从历史上看，传统的融资平台其核心职能就是一个：替地方政府融资，以弥补地方政府大规模城市开发和基础设施建设的资金缺口。因此，无论传统融资平台有什么业务、资源，其核心就是替地方政府融资，这是融资平台所有问题的根源。 这个核心功能体现了融资平台的三个核心困境： 第一，行政化。显然，替政府融资职能并不是市场化行为。因此，融资平台虽然是企业，但并没有独立的市场主体地位，更没有自己的战略、经营计划和工作，一切围绕着地方政府转，对地方政府高度依赖。 而地方政府也就以行政化管理模式管理融资平台，无论是工作计划、选人用人、薪酬激励等，都是参照体制内运行。这种方式，一方面难以设置风险防火墙，融资平台的风险实际上跟地方政府分不开。另一方面，融资平台缺乏经营的动力，依赖性太强。 第二，空心化。融资是核心功能，那么一切都围绕融资工作展开。因此，融资平台所有工作实际上都是围绕着融资包装资产、整合资源、对接金融机构等，强融资弱经营的特点很突出，这导致融资平台看似业务很多、公司主体很多、资产很多，但实际上空壳多，空心化严重。 而这种情况下实际上融资平台能自身拓展的业务非常有限，更多是围绕政府投资的项目展开。所以看似轰轰烈烈、热热闹闹的ABO、片区开发、EOD这些都是政府主导的，在政府投资监管日趋严格的趋势下，这些还有多少空间？ 第三，政策化。融资平台的融资高度依赖于监管政策，尤其是融资平台以信贷、债券融资为主、非标融资为辅的融资机构下，任何政策的风吹草动都会影响融资平台。 同时，融资平台的业务也是高度政策性的，依赖于地方政府的资源、资产等注入，依赖于地方政府的财政支持。在当前财政压力巨大、土地财政难以为继、现有资源吃干分尽的情况下，这种模式已经走到尽头。 并且，国家对融资平台的政策非常明确且连贯：融资平台必须剥离替政府融资职能，退出平台才有出路。这实际上是要求融资平台重塑核心功能，成为市场化的国有企业，重新确立对地方政府的价值。 这就要求融资平台转型为国有资本平台，以国有资本为核心，以市场化方式推动国有资本的布局优化与结构调整，围绕地方政府的战略部署，围绕区域发展所需，切实发挥国有资本的战略功能，突出国资国企在区域发展中的压舱石和主力军作用。 因此，融资平台要抓紧转型，建立新型政企关系，突出经济属性、政治属性、社会属性的有机统一，从与地方政府的债务共同体变成与地方政府的命运共同体，成为区域产城融合、城乡一体发展的有力抓手。 因此，围绕这一核心定位，融资平台要一手抓化债，一手抓转型，突出抓好三大核心功能： 第一，国有资本价值发挥及放大。当前，各地都有相当庞大的国有资源、资产需要盘活，有很多不良资产需要处理等。对于新国有资本平台来说，要建立国有资本经营思维，创新国有资本经营模式，推动国有资本做强做优做大。 显然，这就要求新的国有资本平台建立国有资本运营体系，从融资到投资转型，通过股权运作、基金投资、培育孵化、价值管理、有序进退等方式，盘活国有资产存量，引导和带动社会资本共同发展，实现国有资本合理流动和保值增值。 第二，现代化产业体系建设。产业竞争力是区域竞争力的重要组成部分。现代化产业体系的建设不仅是国之大者，也是区域竞争的焦点，因此，新的国有资本平台不能“脱实入虚”，相反，应该坚守实体经济根基，坚持产融结合，成为区域产业发展的引导者、服务者、共创者。 这就要求新的国有资本平台以全产业链的眼光推动、支持区域产业生态的建设，积极承担产业招商、产业载体建设、产业投资、产业服务等工作，从中寻找市场化的投资机会、创新业务孵化机会等。 第三，城市服务与民生保障。对于新的国有资本平台来说，要以资本为手段，推动国有资本向关系区域发展安全、重要环节、国计民生的领域集中，通过市场化方式承担公共服务、民生保障等工作。 因此，新的国有资本平台要抓住机会，应积极介入区域能源、新基建、粮食供应等领域，增加在医疗卫生、健康养老、“平急两用”公共基础设施、城中村改造、保障性住房建设等方面的投入，充分发挥国有资本的保障作用。 02 现代新国有资本平台的四个“新” 融资平台转型为现代新国有资本平台需要重塑核心功能，同时也需要新的发展模式、机制，要着力打造发展方式新、公司治理新、经营机制新、管理体制新现代新国有资本平台。 第一，发展方式新。新平台、新发展、新布局、新架构。这就要求地方政府和国有企业摆脱行政化、财务式重组整合，以业务为核心、以市场化为手段，聚焦主业谋发展，以市场化方式推进整合重组，提升国有资本配置效率，促进国有资本合理流动和优化配置。 因此，新的国有资本平台要加强重组整合，构建国有资本平台—实体企业的发展方式，一级企业做资本、二级三级企业做业务，加强二三级企业的主业管理，坚持“一企一业、一业一企”，推动区域内国有企业重组整合，加强区域外优质企业、优质资源的并购整合（包括并购上市公司），从整体上增强服务地方政府的能力。 第二，公司治理新。公司治理效能决定了公司的发展水平。因此，要全面落实“两个一以贯之”，进一步完善中国特色国有企业现代公司治理，完善“三重一大”决策机制，明确党组织、董事会、经理层等治理主体的职权及运营机制、全面推行清单式管理，提升公司治理水平。 同时，新国有资本平台要建立高效动态的集团管控体系，加强集团整体协同与对各业务公司的支持力度，从公司治理、业务管控、风险管理等几个维度设计集团管控模式与管控界面，根据各业务公司的发展状况动态调整授权事项，建立“集权有道、分权有序、授权有章、用权有度”的新体系。 第三，经营机制新。新国有资本平台，经营机制要新，要抛弃行政化机制，建立市场化经营机制，尊重市场发展规律和企业发展规律，支持新国有资本平台真正按市场化机制经营，释放经营活力、提高管理效率。 显然，这需要新国有资本平台更广更深推动三项制度改革，尤其是优化组织、降本增效、构建中国特色现代企业制度下的新型经营责任制，加快收入分配机制改革，建立“干部能上能下”、“员工能进能出”、“收入能增能减”的三能机制，激发干部职工的积极性与主动性。 第四，监管体系新。新国有资本平台的建立，离不开政企关系的调整与国资监管体系的创新。甚至，从某种意义上说，没有新型国资监管体系，融资平台公司很难转型升级为新的国有资本平台。 因此，地方政府要转变政企关系，做实做强国资监管机构，建立管资本为主的国资监管体制，坚持“有所为有所不为”，坚持授权与监管相结合、放活与管好相统一。重点在功能定位、主业管理、分类考核、监管机制、数字化智能化监管上下功夫。

企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金：当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。 企业想要走项目融资的这种渠道，也必须要有切实可行，在市场当中能够站稳脚跟的项目才行的。而且整个项目要有书面的方案向投资人进行非常详细的阐述，在项目没有建设开发之前的市场反应都是凭投资者的投资眼光来决定的。 如果中小企业有项目，怎么融资？ 做一份商业计划书 商业计划书是融资的第一步，有很多创业者认为商业计划书只是为了应付投资人，仅仅是投资人的敲门砖，这样想其实就放低了商业计划书的作用的，在制造商业计划书的过程中其实就是对你的商业逻辑、商业模式、产品竞争力的一次梳理，这样你才能把你的商业过程讲清楚，需要对你的合作伙伴讲清楚，也需要对你的员工讲清楚。 商业计划书包含哪些基本要素呢？ 1、你的项目亮点 这个是投资人开篇建立吸引力的第一个重要环节，你首先得需要给投资人一个投资你的理由。 2、行业/用户痛点 因为行业的痛点是一切商业的起点，有痛点才需要解决方案，有痛点你的解决方案才有价值，客户才会接受。 3、你的产品/服务（解决方案） 承接上面的痛点，然后讲你的解决方案，你通过什么方式来解决这些痛点，这个就是你的具体的产品思路了，投资人在认可了你描述的痛点后，就会自然想到你如何去解决的，这个就是你做的事情，这个应该是所有的创业者最熟悉的一个环节了，这里不加赘述了。 4、项目/产品优势 和现有的产品相比，你的竞争力是什么，你的优势是什么，这种优势包括你的技术点，或者功能。 5、商业前景 市场规模到底有多大，因为如果是一个万亿的市场，你只需要吃一口也能够成为一个胖子，但是如果就是一个10亿规模的市场，你的天花板就是10个亿，这对投资人是没有吸引力的，水大才能鱼大，商业前景就是水，鱼就是你的项目，鲸鱼只能存在广阔的海洋中，陆地上最大的动物就只能是大象。天空中最大的动物就只能是老鹰了。 6、做得怎么样 这个就是你项目的现状，前面描绘了这么多的前景，现在该讲讲你项目的现实情况，尤其是经营数据已经财务数据。这是考察/验证你的商业逻辑最直接的证据。 7、项目团队 这里解决的是为什么是你做的原因，同一个解决方案必定是有竞争对手的，你的团队为什么能够做，即便是投资人认可你的项目所处的行业以及解决痛点的实现方向，但是为什么一定是你的团队来做这件事情？ 8、项目规划 未来1年你想做到什么样子，你如何去实现的，比如说如果是做市场，你未来一年打算开多少家门店，从哪里开始，每个城市多少个。如果是技术实现，那么未来1年你要攻克完成的技术难点是什么，产品是在小试、中试、样品、小规模生产的那个阶段，这些都需要你去规划和思考的。 9、项目估值及融资 前面讲了这么多，投资人都认可了，那么你到底要融资多少钱？出让多少股份？这些钱你要花在什么地方。 以上9点就是所有商业计划书的逻辑，而且是最符合商业逻辑和投资人逻辑的商业逻辑。按照这个去写，基本就是投资人想看的，而且经过这9点，你自己对自己的商业也会更加清晰。

点击蓝字，关注我们 对于绝大多数创业公司来说，“融资”都是一个特别让人头疼的难题。 而在融资的过程中，与投资人的交流更相当于“期末考试”，是决定能否融资的关键，因此知道投资人最关心什么问题，并提前做好准备，才会提高融资成功率。 那么，投资人最关心什么问题呢？今天就为你做个梳理： 1、你的商业模式 凡是能吸引投资人关注的项目，必然有一个逻辑清晰的商业模式。 有一些创业者认为商业模式越复杂越有竞争力，其实这是错误的认知。实际上，好的项目往往都是“简单”的，简单到甚至连门外汉都能听得懂，而且具备完整的业务逻辑，能够在资金的支持下快速复制。 2、你的团队能力 对于投资人来说，投初创公司很大程度是在“投人”，创始团队至关重要。 每个投资人都希望投到一个能力强、充满激情，愿意付出一切的团队，因此你不仅要向投资人证明团队出色的业务能力，还要让他们看见团队的凝聚力。毕竟再优秀的项目如果团队难以执行，这个项目的成功率也不会高。 此外你还要确保团队的信息要真实准确，不要夸大，因为这很容易在尽职调查中被拆穿。 3、你对市场的分析判断 创业者对市场的了解有多深入，间接决定了投资风险的大小。 你除了要向投资人详细分析所处的赛道，还要分析你定位的细分市场，以及这个市场的发展情况，你为什么选择现在进入，这个市场未来的规模有多大……这些都是投资人非常关心的，如果你能比投资人看得更远更深，必然会增加投资人对你的信服力。 4、你对竞争对手的分析 创业一定会面临竞争，因此也一定会存在竞争对手。 你要了解你的竞品，详细分析它们的产品和服务，找出它们与你产品的异同，然后向投资人展示和证明你能够超越它们的详细方案。 如果你的项目中有别人无法复制和替代的优势（比如专利、商标和版权等），也一定要及时展示。 5、融资后，如何使用这些钱 你还要向投资人说明融资成功后如何使用这笔钱。实际上，大多数创业者都会低估这个数额，比如当初做了为期半年的计划，但如果你3个月就把钱花光了，投资人肯定是难以接受的。 创业者在启动融资时，产品和服务应该已基本成型，融资的主要目的是做好推广和复制，如果你融资是用来偿还债务或是用在其他无关紧要的地方，基本上是很难融到钱的。 说到底，投资人选择投你，就是为了获得回报，因此你要让投资人看到投你的价值，这在与投资人交流前就要梳理清楚。 此外，还有一个关键点很容易被忽视： 在找投资人之前，你还应该详细查阅一下相关领域投资人的信息，对他们的关注领域、投资观点、主投阶段、代表案例有充分了解。 在掌握了你所在领域和市场有哪些活跃的投资人之后，要查询他们有没有投过与你类似的项目，或是上下游的公司，以及这些公司的特点是什么、实力如何、发展情况怎样。 这不仅能让你更清楚投资人的投资偏好，还可以帮你了解投资人除了投钱以外，还能提供给你哪些资源，只有这样，你才能在与投资人交流时做到从容不迫、有的放矢，从而获得投资人的青睐。

点击蓝字，关注我们 现如今小型企业如雨后春笋般不断的发展萌芽，大型企业经济链遭到很大的冲击。 唯有科学管理，制度和改革顺应时代变化或者是应该走在发展的前端才能在竞争激烈的市场里更好的生存，而融资就是很多公司发展中需要面临的选择，那么公司融资的流程是什么？ 我们通过下文来了解。 一、公司融资的流程是什么？ 申请方式： (1) 、投融资行为的介入程度：直接投资，间接投资。 (2) 、投融资申请投入领域：生产性投融资申请，非生产性投融资申请。 (3) 、投融资申请方式：对内投融资申请，对外投融资申请。 (4) 、投融资办理内容：固定资产投融资申请，无形资产投融资办理，流动资产投融资申请，房地产投融资申请，保险投融资办理，信托投融资办理等。 办理流程： (1) 、投融资办理企业向审批机关提交董事会决议和董事长签署的申请书等文件。 (2) 、审批机关在接到投融资办理申请文件后，以书面形式作出是否同意的答复。 (3) 、审批机关进行投融资申请审核。 (4) 、经审批机关审核同意后，投融资办理企业按照变更登记的有关规定，向工商行政机关申请变更登记。 (5) 、投融资办理完成。 二、融资方式 目前，我国公司的资金来源主要包括内源融资和外源融资两种。 1、内源融资 由于在公司内部进行融资，不需要实际对外支付利息或股息，不会减少公司的现金流量;同时由于资金来源于公司内部，不发生融资费用，使内部融资的成本远低于外部融资。 2、外源融资 公司生产经营活动的正常运转以及扩充生产能力，都需要大量资金给予支持，这些资金的来源除内源资本外，相当多的部分要依靠外源融资来解决。 上市公司外源融资又可分为向金融机构借款和发行公司债券的债权融资方式;配股及增发新股的股权方式;发行可转换债券的半股权半债权的方式。 1、银行贷款是目前债权融资的主要方式，其优点在于程序比较简单，融资成本相对节约，灵活性强，只要企业效益良好、融资较容易，缺点是一般要提供抵押或者担保，筹资数额有限，还款付息压力大，财务风险较高。 2、公司债券是指由公司发行并承诺在一定时间内还本付息的债权债务凭证。体现了债务人与债权人之间的行为。债券在本质上也是借钱与还钱关系，但其与贷款的根本区别在于债券可以公开进行交易。而贷款除非债券化，否则是不进行公开交易的。相对于股权融资，债券融资的融资成本较低，可以发挥财务杠杆的作用，同时可以保证股本对公司的控制权。但与银行贷款有着类似的缺点，即财务风险较高、限制条款多，且融资规模有限。对于融入资金的公司来说，债券融资与银行贷款有相似的特点，一般把二者统称为债权融资。 3、股权融资亦即公司发行股票进行融资。对上市公司而言，发行股票所筹集的资金属于公司的资本;对股东而言，所持有股份代表对公司净资产的所有权。相对于债权融资，股权融资有着自己的优势，如：股票属公司的永久性资本，不需要偿还，也不必负担固定的利息费用，从而大大降低公司的财务风险;由于预期收益高，易于转让，因而容易吸收社会资本等等。但股权融资也存在着不可避免的缺点，如发行费用高、易分散股权等。 根据公司需要选择融资的方式，然后向审批机关提交申请书，等待审批机关的认定结果同意，之后向工商行政机关申请变更登记，最后投融资办理就视为成功。 三，上市公司条件需要哪些？ 上市公司应当符合下列条件： 1.股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行; 2.公司股本总额不少于人民币三千万元; 3.公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上; 4.公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 四 公司多少钱可以上市 大体讲，企业发行上市成本包括三部分：中介机构费用、发行与交易所费用和推广辅助费用。上述三项费用中，中介机构费用是大头，其余两项费用在整个上市成本中比例很小。中介机构费用主要包括会计师费用、律师费用、保荐与承销费用、财务顾问费用等。如果需要评估资产还需评估费用。在中介机构费用中，会计师费用、律师费用、券商保荐与承销费用三项是最主要的费用。从以往实际情况看，会计师费用在80到150万之间，律师费用在80到120万之间，保荐与承销费用在1000至1500万之间。根据深交所的对106家中小板企业统计，平均上市成本1676万元，占融资额的6%。 在进行企业是否上市的决策过程中，需要考虑的成本因素主要包括：税务成本、社保成本、上市筹备费用、高级管理人员报酬、中介费用、上市后的边际经营成本费用以及风险成本等几个方面。

各地实行和创新的中小企业融资方式，汇总起来，有以下55种，整理罗列出来，供各位民营企业家参考。 1、内部管理融资 法人或者其他组织在本单位内部通过借款形式向职工筹集资金，用于本单位生产、经营的一种融资形式。按照现代资本结构理论中的“优序理论”,企业融资的首选是企业的内部资金，主要是指企业留存的税后利润，在内部融资不足时，再进行外部融资。 内部融资成本相对较低、风险最小、使用灵活自主。以内部融资为主要融资方式的企业可以有效控制财务风险，保持稳健的财务状况。 企业内部融资来源主要包括：留存收益借款和内部员工集资。其他还可有亲友借款、股东借款等，一般用于创业初期。留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，它来源于企业的生产经营活动所实现的净利润，包括企业的盈余公积（包括法定公积金、任意公积金）和未分配利润两个部分。 2、应收账款融资 指企业以自己的应收账款转让给银行并申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%~90%，企业将应收账款转让给银行后，应向买方发出转让通知，并要求其付款至融资银行。此外，为了鼓励客户提前付款而提供一定的现金折扣（付款越早，付款折扣越大），也是一种资金融通方式。 3、应付账款融资 商业信用融资的一种,是生产、批发性企业常使用的融资方式。应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账，即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。 在规范的商业信用行为中，债权人（供货商）为了控制应付账款期限和额度，往往向债务人（购货商）提出信用政策。信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期，如“2/10，n/30”，表示客户若在10天内付款，可享受2%的货款折扣，若10天后付款，则不享受购货折扣优惠，应付账款的商业信用期限最长不超过30天。 应付账款融资最大的特点在于易于取得，无需办理筹资手续和支付筹资费用，而且它在一些情况下是不承担资金成本的。缺点在于期限较短，放弃现金折扣的机会成本很高。 4、预收货款融资 商业信用融资的一种。预收货款是指销货企业按照合同或协议约定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。它相当于销货企业向购货企业先借一笔款项，然后再用货物抵偿。 购买方企业融资条件：（1）经营效益好，信誉高。（2）好的生产计划和足够的产品产量做保证。（3）动力、原料、燃料等有保证。（4）供货样品质量与产品一致。（5）真实的广告宣传。（6）购销双方应签定合同，从法律上保障购销双方合法权益。 5、企业授信融资 银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 6、信用担保贷款 目前在全国31个省市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。 另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司即可以解决这些难题。因为与银行相比，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 7、企业债券融资 通过发行债券吸收资金。债券融资与股票融资一样，同属于直接融资。需要资金的单位直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。政策支持采用企业债券、项目收益债券、公司债券、中期票据等方式通过债券市场筹措投资资金。 中小企业的债券利率较高，筹资成本大。与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率；与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。 8、可转换债券融资 衍生工具融资的一种。这种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出，而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无需偿还。可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。 由于可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，因此可转换债券实质上是一种未来的买入期权。可转换债券在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质。可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。 9、有价证券抵押贷款 有价证券抵押贷款业务是商业银行对现有的证券交易管理以及存款管理等产品和服务进行整合而开发出的一种新型贷款业务。银行的客户通过该业务可以用自己持有的有价证券或存款作为抵押资产申请贷款，而银行会根据抵押资产的实际市场价值以及客户的需求向客户提供各种形式和额度的借贷。抵押贷款业务为客户提供了在资产收益和流动性之间的平衡工具。可保留国债股票的预期收益，可分批赎回。债券一般为不记名债券。 10、存货质押融资 是中小企业以原材料、半成品和产成品等存货作为质押向金融机构融资的业务。需要融资的企业（即借方），将其拥有的存货做质物，向资金提供企业(即贷方)出质，同时将质物转交给具有合法保管存货资格的物流企业（中介方）进行保管，以获得贷方贷款，是物流企业参与下的动产质押业务。有融资需求的中小企业，如果不动产缺乏往往难以获得银行的贷款。而在经济发达国家，存货质押融资业务已经开展得相当成熟。在美国等发达国家，70%的担保来自于以应收账款和存货为主的动产担保。存货质押融资是利用企业与上下游真实的贸易行为中的动产为质押从银行等金融机构获得贷款。 11、不动产、动产抵押融资 申请人利用所拥有的合法的不动产、动产作为抵押物，通过金融机构快速解决资金短缺问题的融资服务。融资特点：手续简便，速度快，还款自由。融资条件：房地产抵押贷款、土地使用权抵押贷款、设备抵押融资、动产质押融资、浮动抵押(产品、半成品等)贷款等。合法的可抵押房产，融资额度可在房产评估值的60%以内。

11月8日，沪深交易所发布了优化再融资的具体措施。重在进一步严格再融资监管，把握好再融资节奏，突出扶优限劣。严格限制破发、破净、不满足十八个月融资间隔的连续亏损企业向不特定对象发行证券以及以竞价方式向特定对象发行证券实施再融资，对上市公司前次募集资金使用、财务性投资提出更加严格的要求。这一安排适当收紧上市公司再融资，是充分考虑当前市场承受能力，统筹一二级市场平衡而采取的具体措施，与同期发布的进一步规范股份减持行为等政策措施的内在精神保持一致。 来看关键内容： 1、上市公司再融资董事会召开前以及启动发行前，不存在破发、破净情形，避免上市公司行情低迷时进一步融资影响股价，引导上市公司关注自身行情、改善市值，提升经营业绩，提振股价。 2、对于连续亏损企业严格执行融资间隔期，要求两次融资间隔期需不得少于18个月，避免经营不善企业不必要的过度融资、连续亏损企业短时间内多次融资，促使上市公司专注自身经营。 3、财务性投资比例较高的上市公司不得再融资。本次监管安排对上市公司财务性投资比例提出更加严格的监管要求，进一步引导上市公司专注主业，避免盲目多元化投资。 4、上市公司要用好用足募集资金，避免上市公司前募资金大额闲置情形下频繁过度融资，促使上市公司谨慎设计募投项目，提高募集资金使用效率。 5、上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关，实施后与原有业务须具有明显的协同性，交易所在审核中根据上市公司业务经营情况、募投项目所涉业务运行情况、公司是否具备相关业务运营能力等因素综合判断，督促上市公司实施再融资聚焦主业，防止盲目跨界投资、多元化投资。 同时，对于服务国家战略方向、关乎国计民生的再融资，以及部分融资金额少、市场影响小等特定再融资予以特殊处理，保持相关上市公司融资渠道的相对畅通，平衡好维护市场稳定和维持必要合理融资渠道之间的关系。同时，审核注册环节将坚持审核标准、审核质量不降，坚持严格把关，防止监管套利。 业内人士认为，本次监管层采取了优化再融资监管措施，这是基于当前市场状况，也充分考虑了投资端和融资端的平衡，重点在于把握上市公司再融资节奏，同时也引导上市公司关注经营情况，提升自身市值、改善自身股价，从宏观上讲，可以促进资本市场良性发展，也是保护投资者利益。 沪深交易所此次发布的再融资优化举措，是对8月27日证监会发布的《证监会统筹一二级市场平衡 优化IPO、再融资监管安排》（以下简称《监管安排》）的进一步明确，重在进一步严格再融资监管，维护好市场活力。 具体举措包括： 一是严格限制存在破发、破净情形上市公司再融资。要求上市公司再融资董事会召开前以及启动发行前，不存在破发、破净情形，避免上市公司行情低迷时进一步融资影响股价，引导上市公司关注自身行情、改善市值，提升经营业绩，提振股价。 二是从严要求连续亏损上市公司的融资间隔期。连续亏损企业短时间内多次融资投资项目建设的必要性不足，本次要求对于连续亏损企业严格执行融资间隔期，要求两次融资间隔期需不得少于18个月，避免经营不善企业不必要的过度融资，促使上市公司专注自身经营。 三是限制财务性投资金额较高上市公司的融资规模。财务性投资比例较高的上市公司不得再融资。本次监管安排对上市公司财务性投资比例提出更加严格的监管要求，进一步引导上市公司专注主业，避免盲目多元化投资。 四是要求前次募集资金已得到充分使用。要求上市公司用好用足募集资金，避免上市公司前募资金大额闲置情形下频繁过度融资，促使上市公司谨慎设计募投项目，提高募集资金使用效率。 五是严格把关再融资募集资金投向主业。要求上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关，实施后与原有业务须具有明显的协同性，交易所在审核中根据上市公司业务经营情况、募投项目所涉业务运行情况、公司是否具备相关业务运营能力等因素综合判断，督促上市公司实施再融资聚焦主业，防止盲目跨界投资、多元化投资。 “本次优化再融资监管措施中包括规范财务性投资比例以及从严把关前募资金使用比例的要求。”上述人士指出，监管机构主要是针对有些公司频繁过度融资、“蹭热点跨界扩张”、前募尚未使用随即再融资，这次优化再融资监管措施可以对这些情形加强约束，在满足上市公司正当合理的融资需求的基础上，督促上市公司理性融资。 值得注意的是，在限制上市公司融资时点、融资间隔期和规模的同时，交易所对于服务国家战略方向、关乎国计民生的再融资，以及部分融资金额少、市场影响小等特定再融资予以特殊处理，保持相关上市公司融资渠道的相对畅通，平衡好维护市场稳定和维持必要合理融资渠道之间的关系。同时，审核注册环节将坚持审核标准、审核质量不降，坚持严格把关，防止监管套利。 记者了解到，为不影响正在实施再融资的上市公司，避免引起市场波动，优化措施的出台也考虑了衔接安排。相关措施适用于优化措施实施后新受理的再融资项目。优化措施实施前已公告预案但不符合相关监管要求的，需相应情形消除后方可受理。 沪深交易所相关负责人表示，将持续做好再融资预案披露、项目受理、已受理项目的审核等工作，坚持更加严格、透明、审慎的发行上市把关，增强市场可预期性。上市公司在执行过程中存在任何疑问的，可以通过书面、现场等方式与交易所进行沟通。交易所将坚持“开门办审核”的工作要求，切实保障、及时响应市场主体的沟通需求，平稳实施好本次优化再融资监管安排。 今年以来，证监会和交易所加强了一二级市场的逆周期调节，充分考虑投融资两端的协调平衡，对上市公司再融资提出更加严格的审核注册把关要求，适当收紧再融资节奏，维护市场稳定。 具体来看，建立大额再融资预沟通机制。为避免大额再融资对市场运行造成冲击，平滑再融资节奏，要求金额较大的再融资项目启动前需与交易所预沟通。在充分考虑二级市场承受力的基础上，引导上市公司充分论证融资必要性，合理把握再融资时机，维护市场稳定。 同时，严格管控融资规模。监管部门在审核工作中，对融资规模较大的项目予以重点把关，要求对融资规模的合理性进行充分说明和论述，重点关注账面货币资金充裕、持有大额理财产品、现金流情况良好、近期存在较大金额财务性投资、前募项目进度缓慢等情况，无法论证规模合理性的，要求调减金额或终止其再融资。并且，从严审核募集资金用途。审核过程中，对募集资金是否符合国家产业政策要求、是否投向主业从严把关。今年以来，多家上市公司募集资金投向因不符合产业政策或募集投向主业要求，调减金额或被终止审核。 从融资数量看，2023年以来，沪、深两市，主动撤回或被上市委否决的再融资项目达50余单。从募集资金管控看，2023年以来，因前募使用进度比例较低、对外财务投资规模较大，或无法合理说明部分募投项目与现有主业关系等原因，100余单再融资项目主动调减募集资金规模。

最近，一种新型融资模式RBF十分惹眼。 RBF（Revenue-Based Financing），直译为基于收入的融资。 “非股非债”正是RBF投资最大的特点，其本质就是一种夹层产品（mezzanine）。 其实，这种投资方式在国内比较少见，但在美国却早有探索，其代表公司有Pipe、Velocity、Clearco等。 这次，RBF在国内的走红，不光是滴灌通的功劳，还有康桥资本三年赚回1.8亿巧妙退出方式的推波助澜。 一个是备受争议的“高仿P2P”质疑，一个是备受推崇的“新型退出”方式。 荣辱两极化的RBF，究竟做了什么？ 01 滴灌通的RBF模式 近日，加华资本创始人兼董事长宋向前爆锤滴灌通： “本质上还是个高利贷，是个升级版的P2P。” 宋向前何出此言? 滴灌通的模式，是一种创新的收益分成投融资模式，即餐饮、零售、服务、文化体育等行业的门店，可以通过在全球首家收入分成产品交易所—— 灌通澳门金融资产交易所（MCEX）挂牌，募集便捷、实惠的长期资金。 其中所提的“创新的收益分成”，指的是滴灌通投资者用现在的一笔投资换取小微门店未来一段时间内、一定比例的收入。 滴灌通将这一模式称为DRC，即每日收入分成合约（Daily Revenue Contract），为滴灌通投资和交易的主要产品。 滴灌通在白皮书中如此描述： 在现实生活中，绝大多数的小微企业都无法或不适合做股权、债权的融资。 现实中的小微企业融资，绝大部分都是靠“亲友团”完成的。 日常生活里，毫不缺乏这样的例子： 亲友合开小店，一年回本，三年关闭。 这样的“小花小草”生意，虽然长不成传统资本市场光顾的“参天大树”，但按日计算的投资回报率却非常有吸引力。 “DRC简单、灵活、易于批量生产，适合小微企业。” 滴灌通在白皮书中表示。 而这种DRC，实际上就是RBF的一种。 无抵押无担保，不稀释股权，没有对赌和附加条件，不派驻人员，也不干预门店经营。 对于此种“美好”，滴灌通到底是不是升级版P2P、高利贷，业内看法不一。 中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平表示： 中国高层反复明确，所有的金融行为都要持牌经营，置于严格监管之下。 滴灌通所称的联营行为实质上显然是融资行为，只不过这种融资属于基于收入的融资RBF。 滴灌通又是一个科技平台，属于平台经济范畴。 平台经济的放大效应和融资行为结合，必须慎重对待，必须要置于严格监管之下。 试玉要烧三日满，辨材须待七年期。 至少在目前如果要欢呼滴灌通是一个伟大的创新，为时尚早。 滴灌通有对量的需求，要做全盘，面向的肯定是广大的个体。 这是商业模式决定的。 小微没有什么融资渠道，过去几年也没有留下什么利润，底子特别薄。 今年要开店，要么抵押房产，要么亲友拆借，这两种都是债务。 这时候滴灌通出现了，提供了一种不刚兑的选择，是非常有价值的。 现在这9600家店就是结果，这是自由市场的选择。永川资产创始人刘子正认为。 02 康桥资本的RBF模式 与滴灌通不同，康桥资本（CBC Group）关于RBF的融资方式获得了正面的探讨。 近日，康桥资本旗下瑞桥信贷基金，通过药品特许权融资，实现对一家生物制药公司Paratek的成功退出。 本次退出引发关注的点在于，康桥资本在不稀释公司股权的情况下，不到三年不仅拿回了6000万本金，更获得了2500万美金的回报。 这就要说到康桥资本用到的一个方式—— 药品特许权投资。 2020年，瑞桥信贷基金向彼时药品尚未在中国上市销售的Paratek提供了总计6000万美元的投资。 双方约定这笔投资的还款来源是Paratek的核心产品纽再乐®在美国一定比例的净销售收入分成，以及其与大中华区合作伙伴再鼎医药签署的授权许可协议下大中华区的全部特许权使用费。 可喜的是，Paratek在约定时间内进行了提前偿还。 药品特许权投资便是RBF在医药领域的应用。 […]