为加强投资项目管理工作，提高投资决策水平，进一步规范投资项目评价工作，中铁四局集团有限公司根据国资委《中央企业投资监督管理办法》(国资委令第34号)及其上级公司相关文件精神，决定对其投资项目开展过程经济评价和后评价。
在这种背景下，2019年11月，大岳咨询受中铁四局聘请，作为第三方对其投资项目进行过程经济评价和后评价。第一批评价项目为2019-2020年度需要开展评价的11个投资项目，包括7个过程经济评价和4个后评价。各项目的基本情况详见下表：
(二)客户需要解决的问题
1. 结合投资项目实际情况，制定出规范周密的年度评价工作计划；
2. 对投资项目的决策流程及程序进行调研和分析，并指出存在问题和建议；
3. 对投资项目的过程经济效益、阶段性济效益进行评价，发现问题并提出解决建议。
(三)大岳提供的服务内容和解决方案
1.编制投资项目评价大纲和组织调研
根据国务院投资项目评价要求、中铁股份公司和中铁四局公司的投资项目管理文件，大岳项目团队首先编制了投资项目评价大纲和内容。在此基础上，开展尽职调查，组织人员赴项目现场，对投资项目的业主单位、投资主责公司(中铁四局下属子公司)等进行了访谈和调研。之后，进一步完善过程经济评价大纲及重点评价内容、投资项目后评价大纲及重点内容。
2. 具体评价工作。主要从投资管理评价、经济效益评价、问题和解决建议三方面展开：
一是投资管理评价。包括：
(1)项目决策评价
基于尽调，了解中铁四局投资项目决策机制，即由局、股份公司两级决策机构进行项目评估和投资决策。通过查阅《中国中铁股份有限公司项目投资管理办法》、《中铁四局集团有限公司投资管理暂行办法》、《中铁四局投资发展部工作标准化流程指导书》等一系列管理文件中对投资项目决策的要求，大岳项目团队对中铁四局现有决策流程进行梳理、对比分析。
(2)项目执行评价
调研项目在执行过程中，对决策机构做出决策的执行程度如何，包括投资可研、签订的投资协议是否能够按照决策文件的要求贯彻执行；签订协议的流程是否符合规定；施工过程中的各项手续是否符合建设项目前期手续管理规定，以及是否报集团各部门备案。
(3)项目监督评价
项目实施过程中，对照评价局相关职能部门是否按局有关管理办法履行监督职能；局投资部是否每周搜集项目存在问题并报局领导；中铁四局是否每月向股份公司上报项目报表，并在股份公司投资项目管理系统平台中更新项目实施动态；项目监督是否符合中铁四局及股份公司关于实施项目监督管控的相关要求等。
二是投资经济效益评价，包括：
(1)预期经济效益评价。主要是根据项目中标结果及项目可研报告确定的投资条件，收集以下预期目标：施工利润、投资收益、其他费用、总投资收益。
(2) 实际取得经济效益评价。收集实际执行过程中取得经济指标数据和相关费用指标。
(3)项目经济效益对比评价。将上述预期指标和实际取得经济指标进行对比分析。
(4)项目经济效益评价和成功度评价。根据对比情况，做出经济效益评价和成功度评价。
三是评价过程中发现的问题
(1)项目中标后，没能及时根据中标结果和变化的投资情况，更新前期项目投资可研报告，对后期经济评级和经济效益对比等造成不便，以至不能有效实现对投资的控制以及施工进度的控制等。
(2)在过程经济评价时，由于早期项目投资资料文件管理不规范，以及投资负责主体变更等原因，导致《工程可行性研究报告》等资料缺失。
(3)早期部分投资项目存在一定政策风险，如捆绑土地等投资模式。
四是评价结果及建议
(1)建议及时根据项目变化情况，特别是中标后的情况编制更新项目投资可研，并完成备案。
(2)建议加强对资料的统一归口管理工作，加强项目文件交接记录，保障项目资料完整、可靠。
(3)建议在项目投资前期论证时，加强投资模式的合规性论证，增强风险管控措施。
评审项目现场答疑会
(四)项目结果及客户评价
1. 项目结果
大岳咨询项目团队按照年度咨询服务计划，组织完成了对中铁四局11个项目的过程经济评价和后评价工作，且每个子项目启动之后，及时提交《投资项目过程经济评价报告》或《投资项目后评价报告》成果文件，协助完成各年度内相应成果文件的内部审议决议(包括甲方及上级公司)等相关工作。
咨询项目成果在中铁四局总部进行了汇报，并顺利通过部门联审。项目成果文件包括《京沪高速济南连接线(一标)投资项目过程经济评价报告》、《南京市江北滨江大道PPP项目后评价报告》等11个报告。
2. 客户评价
本次投资项目过程评价和后评价受到了客户及项目投资公司、项目实施单位的好评，为客户后续投资项目提供了经验总结，也为调整投资决策提供了依据。
案例 1 河北沧州市黄骅港集疏运体系特许经营项目咨询服务
2021年12月至2022年4月，大岳咨询受沧州港务集团的委托，为黄骅港集疏运体系特许经营项目提供咨询服务。具体服务内容包括：项目边界梳理、运作模式设计、资金平衡测算、协助政企谈判并确定实施方案等。最终实施方案报审通过，项目顺利完成采购签约。大岳咨询项目组的专业服务，受到了政府与社会资本各方的高度认可。
案例 2 吉林长春市长春新区东北亚国际物流港PPP项目后续实施思路研究
2021年11月至2022年1月，大岳咨询受中铁东北亚长春物流港发展有限公司委托，为长春新区东北亚国际物流港PPP项目提供后续实施思路研究咨询服务。该项目2016年启动实施，同年完成社会资本招标并成立项目公司(中铁东北亚长春物流港发展有限公司) ，但该项目面临融资未到位、缺少建设资金等难题。大岳咨询着眼于强化项目管理，提供如下咨询服务：论证分析项目后续可能的实施路径，并对比分析各种路径的优劣势、潜在风险及应对策略；分析不同路径下项目预期收益或亏损情况；编制项目后续实施思路建议书。
案例 3 江苏泰州兴化市长江引水工程PPP项目
2017年12月至2018年6月，大岳咨询受中交生态环保投资有限公司委托，为其泰州兴化市长江引水工程PPP项目提供全过程咨询服务。具体包括：在模式设计和初步测算阶段，提供可行性备选方案，搭建财务模型；在实施方案深化研究阶段，协助进行存量资产尽职调查，提示可能面临风险；在资格预审和投标阶段，研究政府发布相关文件，协助提出财务方面的待澄清问题；在澄清谈判和签约阶段，就PPP合同中相关条款协助进行确认、澄清谈判，就财务商务和法律等方面提供专业支持，协助完成协议谈判和签订工作。
案例 4 浙江杭州市富春湾新城春北片区开发项目
2020年3月至2020年6月，大岳咨询受杭州富春湾新城建设投资集团有限公司委托，为其提供杭州富春湾新城春北片区开发项目全过程咨询服务。具体工作包括：尽职调查，财务测算，市场调研，运作模式比选，实施方案、投资合作协议、招标文件编制，招标组织，项目谈判、法律政策咨询等。大岳咨询协助委托方，高效高质地引进大型央企作为项目合作方，共同推进富春湾新城的开发建设。
案例 5 新形势下铁路投融资及地方铁投、社会投资者投资决策关键问题研究课题
2020年11月至2021年6月，大岳咨询受中铁第四勘察设计院集团有限公司委托，为其提供新形势下铁路投融资及地方铁投、社会投资者投资决策关键问题研究项目中有关社会资本参与铁路投资部分的研究内容。具体包括：涉及社会资本投资铁路项目的政策变迁及政策解读、当前社会资本参与铁路投资的实施模式分类及模式分析、社会资本参与铁路投资面临的主要问题分析及解决思路建议、当前影响社会资本参与投资铁路的主要障碍及政策建议等。
案例 6 湖南衡阳市衡南县生活垃圾焚烧发电PPP项目入库咨询
2020年11月至2021年1月，大岳咨询受光大环保能源(衡南)有限公司委托，负责协助办理衡南县生活垃圾焚烧发电PPP项目入库申报工作。具体包括：牵头与湖南省财政厅进行入库衔接，对入库评审意见进行解释答疑，就项目实施方案、物有所值评价报告、财政承受能力论证报告等文件进行审核完善，对项目绩效考核机制进行修订完善。在大岳咨询助力下，该项目在较短时间内完成了PPP入库申报工作，项目公司顺利办下各项融资放款手续，既满足工期紧迫的要求，也落实了资金来源。
案例 7 广东深圳市城市轨道交通10号线南延、10号线东延工程投融资专题研究
2020年12月至2021年6月，大岳咨询受中铁工程设计咨询集团公司委托，与深圳国家高技术产业创新中心组成联合体，担任深圳市城市轨道交通10号线南延、10号线东延工程投融资专题研究项目技术顾问，对关键问题进行技术把关，对项目阶段性成果及主要专题进行技术审查。具体工作内容包括：投融资政策研究工作，10号线东延段投融资模式及项目运作模式等关键问题技术把关，并协助组织国内知名专家对项目阶段性成果技术审查。
案例 8 重庆铜梁区独立工矿区转型升级产城融合PPP项目执行阶段咨询服务
2021年5月至2021年11月，大岳咨询受中电建重庆建设发展有限公司委托，就铜梁区独立工矿区转型升级产城融合PPP项目执行阶段提供咨询服务。内容包括：1.就项目实施内容调整情况开展调研工作；2.分析该调整的必要性、合规性；3.提出调整方式建议及调整步骤和程序；4.形成咨询建议成果文件；5.持续提供项目实施内容调整过程中至最终调整完成，且变更财政部PPP库内信息前的咨询服务，并出具具体的咨询意见。
案例 9 重庆市东站铁路综合交通枢纽和片区开发项目
2019年1月至2019年12月，大岳咨询受重庆城市综合交通枢纽开发投资有限公司委托，为重庆市东站铁路综合交通枢纽和片区开发项目编制投融资模式研究报告。大岳咨询按照重庆东站规划，对项目周边土地开发强度进行划定，根据项目资金需求确定片区开发时序，估算片区一二级开发收入，并遵照适用政策的规定，设计资金支付通道。此外，大岳咨询还提供了包括项目运营方案、初步税收筹划、市场测试、协助委托方完成各项汇报等服务，并帮助委托方最终获批作为项目实施主体。
案例 10 四川成都轨道交通18号线PPP项目社会资本方全过程咨询服务
2016年3月至2018年5月，大岳咨询受中水电成都建设投资有限公司委托，为成都轨道交通18号线PPP项目的社会资本方提供全过程咨询服务。即按照国家工程建设相关法律 法规、财政部《政府和社会资本合作模式操作指南》以及PPP相关政策法规的要求，为其投标该项目提供咨询服务和法律服务。具体包括：梳理18号线合同文件提出合理化建议、针对合同文件的问题确定沟通和谈判策略、搭建财务模型进行测算工作并为投标工作小组投标决策提供依据、协助投标小组编制追加投资和更新改造的计划。