上市刚满七年，纳尔股份(8.100, -0.09, -1.10%)（002825.SZ）将迎新主。
日前，纳尔股份披露股东权益变动。公司控股股东、实控人游爱国拟向科元控股转让7.07%公司股份，并委托7259.87万股股份对应的表决权。交易完成之后，上市公司控股股东将变更为科元控股，实际控制人变更为陶春风。此外，纳尔股份还拟向科元控股定增募资不超过2.6亿元。
长江商报记者注意到，上述交易全部完成，科元控股将合计耗资5.43亿元。而科元控股的实控人陶春风，目前还是沪市主板上市公司长鸿高科(15.930, 0.05, 0.31%)（605008.SH）的实控人。这意味着，此次交易完成，陶春风就将收获两家上市公司。
主要从事精密涂布领域的数码喷印材料、汽车保护膜等业务的纳尔股份上市七年以来业绩表现平平。2023年前三季度，纳尔股份营业收入同比减少19.59%，净利润和扣非净利润同比降幅达85.19%、18.93%。
纳尔股份表示，科元控股将利用其产业投资资源，与公司建立全面、深入的战略合作关系，支持和推动公司业务发展。
科元控股拿下控股权后包揽定增
纳尔股份此次易主将分为股份转让、表决权委托以及定增募资三个部分。
公告显示，纳尔股份的控股股东、实控人游爱国拟向科元控股转让其持有的上市公司2419.95万股股份。交易完成后，科元控股将持有上市公司2419.95万股股份，占公司总股本的7.07%。转让价格为11.69元/股，交易对价约为2.83亿元。
与此同时，游爱国将其持有的上市公司7259.87万股股份对应的表决权不可撤销地全权委托给科元控股行使。其中，5444.91万股对应的表决权委托期限为自表决权委托协议生效之日起，至上市公司本次向特定对象发行股份在中国结算深圳分公司完成登记手续之日终止；1814.96万股对应的表决权委托期限自该协议生效之日起，至该等股份过户登记至科元控股名下时终止。
待上述协议转让交割过户完成及表决权委托生效后，科元控股将持有上市公司2419.95万股股份，占本次发行前公司总股本的7.07%，持有表决权占上市公司表决权总额的28.29%，纳尔股份的控股股东变更为科元控股，实际控制人变更为陶春风。
此外，纳尔股份还推出一份定增方案，公司拟以6.97元/股的价格向科元控股非公开发行股票数量不超过3730.27万股，募集资金总额不超过2.6亿元。
本次发行后，科元控股的持股比例进一步增加，直接持股数量占上市公司总股本发行后的比例将变为16.21%，持有的表决权占上市公司表决权总额的20.99%，公司第二大股东游爱国持有的表决权占上市公司表决权总额的14.35%。
综上粗略计算，上述交易全部完成，科元控股将合计耗资5.43亿元。
值得一提的是，交易双方还约定，自2025年1月1日起，游爱国有权要求继续向科元控股出售届时上市公司5%的股份，科元控股应当同意购买；科元控股也有权要求继续向游爱国购买届时上市公司5%的股份，游爱国应当同意出售。
公开资料显示，科元控股成立于2016年，是一家从事精细化工、热塑性弹性体、可降解塑料和工程塑料的大型集团公司。而科元控股的实控人陶春风，目前还是沪市主板上市公司长鸿高科的实控人，后者于2020年8月在沪市主板上市。这意味着，此次交易完成，陶春风将收获两家上市公司。
子公司出表前三季业绩下滑
游爱国将控制权拱手相让，或是因纳尔股份上市七年以来表现平平。
资料显示，纳尔股份主要从事精密涂布领域的数码喷印材料、汽车保护膜、光学及电子功能膜材料产品的研发、生产和销售，并通过子公司纳尔终能氢电从事氢能源核心零部件相关业务。2016年11月，纳尔股份在A股上市。
长江商报记者注意到，上市次年纳尔股份就增收不增利，2017年公司净利润同比减少44%至3633.46万元。
2018年开始，纳尔股份积极对外扩张，接连收购墨库图文、马上马网络、上海芯超、骏鸿光学等多家公司部分或全部股权。
在此推动下，2018年至2021年，纳尔股份实现的营业收入分别为7.89亿元、10.17亿元、12.54亿元、17.59亿元，连续四年提升。同期，公司净利润分别为6198.67万元、4242.05万元、9679.87万元、6165.71万元，同比变动70.6%、-31.57%、125.83%、-35.64%，整体表现平平。
2022年，受出售墨库图文12%股权产生的收益以及海外市场订单大幅增长等因素影响，纳尔股份利润大幅提升。当期公司实现营业收入16.18亿元，同比虽然减少7.98%；但净利润和扣非净利润分别为3.52亿元、7975万元，同比增长470.87%、66.81%。
随着墨库图文的出表、投资收益减少，2023年前三季度，纳尔股份实现营业收入10.72亿元，同比减少19.59%；净利润和扣非净利润分别为5730.5万元、7001.29万元，同比减少85.19%、18.93%。
值得关注的是，在原有的数码喷印材料等业务基础上，近年来纳尔股份布局氢能源行业，开展高性能燃料电池膜电极的技术研发工作。不过，目前公司的氢能源业务并未对业绩产生较大影响。当前，纳尔股份的收入主要仍依靠车身贴、汽车功能膜、单透膜等数码喷印材料业务。
此次易主，纳尔股份或将得到更多的产业资源。据纳尔股份披露，科元控股亦将利用其产业投资资源，与公司建立全面、深入的战略合作关系，支持和推动公司业务发展。
按照计划，纳尔股份向科元控股定增募集资金将全部用于补充流动资金。
截至2023年9月末，纳尔股份资产总额22.92亿元，资产负债率39.4%。期末公司11.45亿流动资产中，货币资金为5.37亿元，负债总额9.03亿元，其中流动负债规模6.83亿元。