融资性贸易风险案例：鸿海精密、海信集团、西门子等企业

近年来，融资性贸易成为了企业经营发展的重要方式之一。作为一种以信用为基础，通过金融机构提供的融资资金来拓展国际市场的贸易方式，融资性贸易具有很多特征。本文将对融资性贸易的特征以及部分具体公司的融资性贸易风险案例进行分析。

融资性贸易的特征可以概括为：交易金额大、交易时间长、交易流程复杂、风险多元化等。这种贸易方式的特点决定了它对企业经营的影响非常重大，融资性贸易的失败可能导致企业资金链断裂，甚至产生债务危机。

第一，具体来看，融资性贸易的风险与融资方的信用挂钩，高信用的融资方可以获得更高的融资额度以及更低的融资成本。第二，融资性贸易在国际间货物交易过程中需要使用各种形式的信用证，因此融资方需要对信用证的操作流程、技巧及相关法律法规有深刻的认识。第三，融资性贸易的还款期限通常比较长，需要融资方拥有良好的还款能力来保证合作关系的稳定发展。最后，融资性贸易的成本也相对较高，包括银行费用、保险费用、监管费用等，需要融资方在拓展市场时有充足的资金预算。

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在实际操作中，融资性贸易的风险多样化，涵盖了信用风险、汇率风险、政治风险、流动性风险等方面。

具体来看，贸易融资行风险产生的原因是多种多样的。

贸易欺诈是贸易融资中的一个主要行风险。当贸易交易中的任何一方通过伪造文件、虚构货物或者其他手段来骗取资金时，这便构成了贸易欺诈。贸易欺诈在许多国家中十分常见，它让金融机构和商业机构花费大量时间和人力物力去保障交易的真实性和有效性。这些额外的成本不仅增加了交易的难度，也增加了贸易风险。

经济不确定性也是贸易融资中的一个行风险来源。经济环境的不确定性使得金融机构在放款和融资方面变得更加谨慎，为了避免潜在的贸易风险，卖方或买方会提出更高的要求和条件。这样增加了交易成本，使得贸易融资的流程变得更加缓慢和复杂。

政治风险也是贸易融资中的一个常见行风险来源。在政治动荡和不稳定的国家中，贸易交易的合法性和有效性常常受到质疑。这会对银行和企业产生很大的影响，影响他们的经济流动性和交易的安全性。

不良信贷行为也可能产生贸易融资行风险。银行和其他金融机构获取盈利的方式之一是通过放贷和融资。如果贷款人或融资机构表现出不良收款和还款能力，这便会产生贷款损失和不良贷款。这不仅会影响贸易交易的流动性，还会打击金融机构的信誉。

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贸易金融记者整理了部分具体公司的融资性贸易风险案例，供大家参考：

1、鸿海精密（Foxconn）

鸿海精密是一家以代工制造业为主的跨国企业，作为全球最大的电子代工企业之一，在其业务中，融资性贸易占据了相当大的比重。在2018年底，鸿海精密公司宣布季度业绩大幅下滑，主要的原因之一就是融资性贸易的风险暴露。报告中指出，在该时期，鸿海精密公司的融资性贸易账款占到总资产的12.6％，占总负债的35.8％，而这些账款中又有相当一部分已经逾期。这让鸿海精密公司的信誉受到了影响，进而导致了公司在市场上的反响。

事实上，鸿海精密公司面临的融资性贸易风险，是与其相对独立的业务产生的。尽管该公司作为代工企业，大部分业务都是由代工合作伙伴提供资金，但是代工合作伙伴的问题往往会直接影响到鸿海精密公司，因为其业务模式基本处于受簇拥效应的情况中。一旦一些主要的代工合作伙伴出现财务问题，鸿海精密公司往往难以脱身，因为其业务体量庞大、集中度高。

此外，鸿海精密公司在进行融资性贸易时也存在着一些信用风险。在一些交易中，该公司过于依赖相关合作伙伴，缺乏风险管理机制，从而导致一些交易出现问题。例如，某个代工厂家向鸿海精密公司提供了不良的产品，导致该公司的信用受到影响。

鸿海精密公司的融资性贸易风险案例表明，在进行融资性贸易时，企业必须要清晰地认识到风险的存在，并建立相应风险控制和管理机制。企业应该切实减少对单一合作伙伴的依赖，通过多样化、区域化等措施来分散风险。在选择合作伙伴时，企业应该充分认识到其信誉和信用记录，以降低信用风险。此外，企业还需要加强意识形态，规范内部流程，策略性地减少融资性贸易的规模。只有在建立了完善的管理机制，并坚持切实可行的运营策略时，企业才有可能获得成功，并规避融资性贸易的风险。

2、海信集团

海信集团是一家位于中国的知名电器制造商，主要生产液晶电视、空气调节器、冰箱等家用电器产品。海信集团在发展过程中面临了许多融资性贸易风险的挑战。2015年，海信集团计划在南美洲建设一个新工厂。为此，公司需要筹集约1亿美元的资金。为此，海信集团选择了一种融资性贸易方式，即通过从中国银行贸易金融部获得贷款来支付这笔资金。

然而，在该贷款促成的过程中，海信集团遭遇了融资性贸易风险。首先，该贷款需要以大宗商品贸易方式进行融资。这意味着，若该贸易计划失败，则该贷款会立即到期。如果海信集团无法在到期后承担还款，将面临严重的违约风险。其次，由于当时大宗商品价格波动较大，也增加了海信集团贷款偿还的不确定性。

此外，贷款还存在汇率变动风险。由于该贷款是以美元计价，而海信集团收入主要以人民币计价，汇率变动可能会导致海信集团为贷款支付额外的成本。

面临这种融资性贸易风险，海信集团采取了多个应对措施。首先，他们加强对巴西市场的了解，并与当地公司建立了合作关系，以解决大宗商品贸易方面的不确定性。其次，海信集团利用外汇市场的波动，进行有效的汇率风险对冲。最后，海信集团采取了以其他公司担保的方式来偿还贷款，为自己提供了更多的信用担保。

总的来说，海信集团的经验证明，融资性贸易风险可能会对公司产生很大的影响。最好的解决方法是通过对市场的深入了解和积极的风险管理措施，来解决不确定性并将企业暴露于最小的风险中。

3、西门子

作为全球知名的科技公司，西门子在全球拥有各种各样的业务和项目。但是，像所有其他公司一样，西门子也面临着融资性贸易风险。2014年，西门子签订了一项价值10亿美元的合同，向埃及电力公司出售大型涡轮发电机，并为此获得政府性担保。由于埃及国内局势动荡不安，并且由于埃及政府行动不力，在该国推行支持该合同所需的支付计划时，西门子面临了一些困难和延迟。这些延迟已经导致西门子在此合同下的收益大幅下降，随之而来的是影响公司信誉和股价的不良影响。

西门子公司采取了一系列措施来规避这种融资性贸易风险。首先，公司提前与埃及政府和电力公司进行谈判以确保合同支付计划的良好流动，并确保获得了政府性担保。其次，西门子公司认真研究和评估了支付计划的实施风险，制定了应对策略以确保流动性和收益。最后，公司采用风险转移和保险策略来最大限度地减少可能的风险和损失。

在这种情况下，西门子公司成功地规避了大多数风险，并最终实现了其在合同下的收益。该公司的成功体现了有效的风险管理和融资性贸易战略的重要性。正是这些措施使得西门子能够处理这种风险，降低了对公司的负面影响，以及对合作伙伴和客户的信誉影响。

可以看到，西门子公司的融资性贸易风险案例说明，企业要时刻注意市场风险，计划好公司资金流动，以及养成有效的风险管理和融资性贸易战略。只有这样，才能在全球业务中实现长期成功并建立可持续的商业模式。

4、江森自控科技（Johnson Controls）

江森自控科技公司作为全球商业自动化和控制系统领域的领导者，其业务涵盖了各种各样的产品和服务。但是，像所有其他公司一样，江森自控科技公司也可能面临各种形式的融资性贸易风险。2014年，江森自控科技公司与阿联酋国家石油公司签订了一项价值超过10亿美元的合同，该公司承诺为该公司提供一些商业自动化和控制系统解决方案。但是，由于该公司在付款方面遇到一些困难，导致该合同的执行受到了极大的阻碍。这些阻碍已经导致江森自控科技公司在此合同下的收益大幅下降。

江森自控科技公司采取了一系列措施来规避风险并确保在该合同下实现收益。一边与阿联酋国家石油公司的高管进行了积极的沟通和协商，以确保支付计划的良好流动和能够按时获得付款。一边认真评估了该合同的实施风险，制定了应对策略以确保流动性和收益，采用风险转移和保险策略来最大限度地减少可能的风险和损失。

在这种情况下，江森自控科技公司成功地规避了大多数风险，并最终实现了其在合同下的收益。该公司采取的正确措施展示了有效的风险管理和融资性贸易战略的重要性。正是这些措施使得江森自控科技公司能够处理这种风险，降低了对公司的负面影响，以及对合作伙伴和客户的信誉影响。

因此，企业要计划好公司资金流动，养成有效的风险管理和融资性贸易战略，并採取積極的措施以确保合同的顺利实施。只有这样，才能在全球业务中实现长期成功并建立可持续的商业模式。

5、比亚迪汽车（BYD）

比亚迪汽车是一家中国造车企业，在融资性贸易领域有着丰富的经验。然而，在2017年，该公司在进行国际贸易时，由于汇率和利率风险的影响，使得公司所获得的银行贷款和赊销账款大幅减少，导致资金链断裂的风险增加。

比亚迪汽车是一家位于中国的汽车制造公司，成立于1995年。该公司经历了一个显著的增长阶段，特别是在最近几年中。由于其高额融资和依赖融资性贸易，比亚迪汽车面临着一些风险。比亚迪汽车的高额融资可以导致财务负担加重。公司的快速扩张和新产品的研发需要大量的投资。为此，比亚迪汽车在过去的几年中一直在利用银行和债券市场等不同的渠道进行融资。然而，不断增长的负债使得公司财务负担加重，并导致与资本市场的联系紧密。因此，比亚迪汽车需要谨慎管理其融资成本并规避可能面临的债务危机。

比亚迪汽车依赖融资性贸易可能会面临国际贸易风险。公司长期以来一直依赖国际市场出口汽车，并通过与国际石油公司签订密切的战略伙伴关系以获取必要的原材料。这种依赖性可能会导致对汇率波动和全球贸易变动的敏感度增加，从而面临外部环境变化的风险。

此外，比亚迪汽车可能会面临公共监管风险。公司在国内外市场上经常面临监管机关的监管，包括质量标准和税收等方面。事实上，在2018年，比亚迪汽车因发现废气处理器存在问题而被中国政府罚款4.5亿元人民币。这种监管风险可能会对公司经营造成影响，并可能影响公司的声誉和客户信任。

尽管比亚迪汽车在过去的几年中取得了巨大成功，但仍然面临融资性贸易风险。在未来，公司需要谨慎管理其融资和财务成本，并谨慎处理国际市场的变动和监管风险。

融资性贸易在国际市场上扮演着重要的角色，可帮助促进跨国贸易和资金流通，但同时也有着相对复杂的风险。在减少贸易融资风险方面需要银行、企业和政府加强协作，通过加强监管并使用更精确有效的风险控制工具可以降低风险程度。特别是企业在开展融资性贸易时，需要深刻了解贸易的基本知识，提升自身信用评级和信用操作技巧，同时也需要保持稳健的财务状况，以便应对可能出现的各种风险。此前，贸易金融百家说系列直播第二场段婷婷老师也对此进行过详细的分析，她分别从大宗案例、冷链案例进行了详细的分享。

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贸易金融记者发现，一些企业在进行融资性贸易时，过于强调交易量和规模，而忽略了风险控制。这种情况下，如果企业出现财务问题，往往很难承受具体后果。因此，企业应采取必要的措施来控制风险，例如划分交易风险等级、加强内部审计和监督机制等，以保障企业未来的发展。

除了以上提到的风险之外，融资性贸易还存在着诸如信用评估不足、合同条款不完备、违反相关法律法规等风险。企业在进行融资性贸易时，应特别注意遵守相关法律法规，并注意交易合同的具体条款，以避免因未知或未考虑到的风险而导致企业损失。另外，在选择交易伙伴时，企业应进行充分的调查研究，并考虑到交易伙伴的信誉和信用记录。针对风险，企业应建立风险管理机制，制定相应的应对方案，以盘活资金并降低财务风险。

融资性贸易对于企业来说既是机遇也是挑战，企业需要在充分了解和控制风险的基础上，做好相关准备来保障自身利益，实现在风险可控的情况下获取资金支持的目标。