从2013年11月党的十八届三中全会正式提出“发展普惠金融”，到2023年10月国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》（国发〔2023〕15号），我国普惠金融发展走过了十年历程。

这十年来，我国基本形成了多层次、广覆盖、有差异的普惠金融服务体系，普惠金融理念逐渐深入人心，普惠金融产品不断丰富、服务成本稳步下降，金融服务覆盖率、可得性持续提升，人民群众获得感、满意度持续增强。

日前，中央金融工作会议要求做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，对普惠金融高质量发展提出新的要求。

就在前几天，11月27日，中国人民银行 金融监管总局 中国证监会 国家外汇局 国家发展改革委 工业和信息化部 财政部 全国工商联发布了《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》，要求坚持“两个毫不动摇”，引导金融机构树立“一视同仁”理念，持续加强民营企业金融服务，努力做到金融对民营经济的支持与民营经济对经济社会发展的贡献相适应。

01

什么是普惠金融？

普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以 可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供 适当、有效的金融服务。

小微企业、农民、城镇低收入人群、 贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体是当前我国普惠金融 重点服务对象。提升金融服务的覆盖率、可得性和满意度是普惠金融的主要目标。

发展普惠金融，有利于促进金融业可持续均衡发展，推 动经济发展方式转型升级，增进社会公平和社会和谐，引导 更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。 大力发展普惠金融，是金融业支持现代经济体系建设、增强 服务实体经济能力的重要体现，是缓解人民日益增长的金融 服务需求和金融供给不平衡不充分之间矛盾的重要途径，是我国全面建成小康社会的必然要求。

刚才提到普惠金融服务的对象包括小微企业、农民、城镇低收入人群、 贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体，我们这里只聊小微企业，其他群体主要是针对弱势的个人，有其特殊性。

02

小微企业融资的特点

2011年，银监会发布《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，据《通知》内容，金融机构服务的小企业，暂以《关于印发中小企业划型标准规定的通知》(工信部联企业【2011】300号)的小企业定义为准。具体标准依据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标进行划分。下面是小微企业的具体认定标准：

规模小，资产总值中固定资产所占比重较低，主要以租赁或租购方式购置经营场所、设备等固定资产，缺乏可用于抵押质押的固定资产，知识产权和品牌价值等无形资产占据较大份额;

大多数小微企业处于竞争程度较高的行业，因而易受市场环境、国家政策以及经济周期波动影响，抵御风险能力较弱，企业的生命周期较难预料;

创业资金主要来源于个人积蓄或家族集资，极少通过正规渠道获得银行信贷和其他的财政支持。小微企业在创业阶段，往往依赖最亲密的合伙人(包括以血缘、亲缘、姻缘关系和以地缘、学缘、友缘关系为基础的、以长期固定规范为纽带建立的关系人)，将资本、劳动力、土地、技术等有组织地投入于某种产品或服务的专业化生产和社会化销售活动中。

主要实行个人化或家族式管理，财务制度不健全，透明度低。但这并不代表小微企业一定要像大中企业那样建立完善的治理结构，相反，对于小微企业来说，由于企业家个人发挥着发现市场创造市场的作用，还凭个人品质和能力建立起一种分等级的人际关系结构，因此选择以人缘、地缘、血缘为基础的合作方式远比建立在社会信用基础上的现代公司制要可靠得多。

基于小微企业经营的特点，小微企业融资同时也具有小、频、急、快等特点，现在很多人说小微企业的困难主要是融资难，其实我倒不觉得，没有订单才是小微企业最主要的困难。

有了订单，再谈融资，才是核心！

03

收益能够覆盖风险及成本是小微普惠金融的核心

收益和风险及成本始终是金融机构最为关注的三个核心问题，也是普惠金融长期以来面临的三大难点。

虽然，从国家层面对金融机构有一定的支持，但是要想把普惠金融这个事业长久做下去，必须要从商业的角度来思考这个问题。

金融机构对于小微企业提供金融服务，不是干不干的问题，是如何干、如何干好的问题。因为国家的金融监管部门，对金融机构都有针对小微企业提供金融服务的指标。

大家都知道，我们国家对金融机构实行的是分业经营制度，也就是说金融机构不得经营实业。这就导致，金融机构其实是无法真正了解行业的，对企业的经营，只能通过现场调查、加上其他机构的数据去了解。

但是这个局限在于了解的成本高、效率慢，而且非常不准确，基于这样的情况做业务，比较适合大企业的主体信用或者不动产抵押融资，针对小微企业的小、频、急、快融资要求，根本匹配不了。

如果对于小微企业，采取一个一个上门进行调查，了解企业经营情况，再进行评估放款，然后再按照正常大企业一样做贷后管理，拿手指头数数，别说出现风险了，估计收的那点利息连成本都不够。

所以，小微企业普惠金融，如果还是采取传统的线下模式，一定是不行的，必须另找出路。

我也一直觉得，小微企业融资，很难成为一种单独的商业模式，因为收益根本覆盖不了成本和风险，而且小微企业融资额度也非常有限。

像台州银行、张家港银行等小微银行的成功，主要是基于本地商业环境形成的，商业模式很难在其他地方复制。

现在很多银行，为了完成监管部门对小微普惠金融的指标，东一笔西一笔到处乱放，未来一定会出现大批坏账，最终会一地鸡毛！

04

单纯的数字化是解决不了收入覆盖风险和收益、成本的问题

要说金融行业最大的创新，或者说最热的点，一定是科技金融或者数字化金融，也就是利用科技工具为金融机构提效降本防范风险。

什么大数据、人工智能、区块链、元宇宙、、、、、

数字化金融，我们需要进行划分，包括企业（产业）数字化和金融数字化。

数字化如果真的能够帮助金融机构提效降本防范风险，企业数字化和金融数字化缺一不可，如果只是金融机构内部数字化，效果不能说没有，会大打折扣。

现在，很多金融机构谈的科技金融、数字化金融，其实主要是他们自己内部使用科技工具而已，并没有涉及到实业企业数字化、产业数字化的问题。

因为金融机构不能经营实业，无法组织协调企业、供应链上的各个主体，更不可能要求企业使用数字化工具。

数字化金融、科技金融，核心是企业数字化、产业数字化。

么有这个做基础，就真的只剩下科技工具了。

从这个角度上讲，供应链金融去核心企业化，其实是一个伪命题！

之前很多银行尝试过发票贷，就是根据进出发票给企业一定的额度，但最终这个不靠谱、风险控制不住，给放弃了。

05

场景才是小微企业普惠金融长久可持续的路

“场景”，原本是在影视里面用到的词，指在特定的时间空间内发生的行动，或者因人物关系构成的具体画面。而随着移动互联网的到来，“场景”这个词已经广泛的被互联网从业者使用到。在互联网领域，场景更多的是C端场景，例如个人的需求、消费、支付、服务等，场景也代表着入口、流量。

场景金融这些年也因为互联网的介入经常被提起和引用。金融机构依托于个人与企业、个人与个人、企业与企业大量的交易行为的平台，根据交易各方主体的需求和积累的数据、平台对各方主体的约束等批量获取客户、设计金融产品、防范风险、降低成本、提高效率。

前面对场景有过阐述，场景代表着入口和流量。场景金融能够为金融机构提供批量营销客户、提高效率、降低成本、防范风险、增加信任。

传统金融机构对企业信贷的时候，都是东一个客户，西一个客户，金融机构一个一个营销、一个一个了解、一个一个办理、一个一个做贷后管理、一个一个做催收等工作，金融机构面临巨大的操作成本、交易成本和机会成本。因为了解行业、了解企业成本太高，不动产容易识别、也不会跑和丢（地震等自然灾害除外），所以金融机构只能采取不动产抵押的方式进行发放贷款，到期不还款通过法律途径处置不动产。

或者干脆放弃小微企业，直接做大企业。每个银行都会为分支机构及其员工设置很高的业绩要求，如果做一个小企业100万贷款和做一个大企业一个亿贷款交易成本和操作成本一样的话，金融机构及其员工自然会选择大企业。

小微企业的小、频、急、快融资特点，最适合结合场景去做去解决。

例如现在争议比较大的滴灌通，其实也是与品牌商合作为主，也不是去扫大街满世界找客户！

06

京东科技是如何通过场景解决小微普惠金融的难题

京东科技是京东旗下的科技子公司，主要提供包括云服务、金融服务（企业金融、供应链金融科技）等服务。

京东科技下面的供应链金融业务其实在比较早就开展了，最早是依托京东零售对其上游供应商开展的京保贝的保理业务。

京东零售其实就是一个具有交易场景的主体，京东供应链金融科技基于这个场景开展金融业务，实现了低风险、高效率、低成本的目的，最终实现了商业的可持续性。

京东供应链金融科技基于多年快消品场景的能力，现在对外输出数智化供应链+供应链金融的综合解决方案。

例如神州数码也是京东供应链金融科技明星产品京保贝的第一批客户。如今，神州数码和京东供应链金融科技的合作已从单一产品向多元产品拓展，无论是在融资规模、融资成本，还是融资便捷性、安全性、时效性等方面，都极大满足了产业链客户的融资需求。2020年，京东科技为神州数码旗下平台“神州商桥”提供采购融资服务，主要服务于神州数码在ICT分销领域广大二级经销商。这也是京东供应链金融科技采购融资的第一个落地项目。

2023年，神州数码又与京东供应链金融科技平台Lite版合作，通过本地化部署，全面提升神州数码金融产品的运营能力，实现资金路由，让更多金融机构顺利接入，为3C数码产业供应链金融发展注入源头活水。

很多品牌商下游最少有几千家甚至是几万家的分销商、经销商，特别是二三级经销商，都比较小，分布在中国的各地，如果传统金融机构其实无法解决这些经销商融资的问题。

京东科技利用数字化工具，直接把品牌商与经销商链接起来，利用他们之间的历史交易数据，加上京东零售的行业或者品牌数据，根据经销商的经营状况，给与一定的融资额度，定向支付给品牌商用于购买销售的货物，这些货物可以存放在京东供应链金融认可的仓库或者实际给经销商，到一定期限，经销商再把资金支付给京东供应链金融或者合作的金融机构。

这些经销商从融资申请、资料提交、到审批、发放贷款、回款等全部线上化操作，极大的提高了效率、降低了成本，和防范了风险。

京东供应链金融科技除了提供金融服务外，还可以协同京东零售、京东物流、京东工业品等供应链资源，一起为品牌商提供端到端的供应链综合服务，能够从整体上为品牌商赋能。

这也是京东科技相比其他公司，最大的价值！

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小微普惠金融只靠情怀不行

家国情怀要有，但只靠情怀肯定不行，靠国家政府一直亏损支持也不行，必须要找到一条商业可持续发展的路。

我们国家跟其他国家有很大的区别，地域广、人口多、小微企业分散各地、信用体系差，靠复制其他发达国企的做法肯定不行。

例如孟加拉的尤努斯模式！

我们必须要探索一条适合中国自己的小微金融之路！