日前，中国社会科学院国家金融与发展实验室与蚂蚁集团研究院联合发布的报告《投顾业务的全球实践与中国展望》显示，至今已有60家机构获得了基金投顾试点资格，其中54家试点机构已经展业，涉及440万个账户，95%账户在10万元以下，管理规模近1200亿元。
在财富管理激战正酣之际，基金投顾赛道作为重要一环，如何推动券商财富管理的转型升级，为老百姓资产提供更专业的保障？试点三年多以来，业内财富管理转型成效如何？
服务体系优化频出
2019 年 10 月 25 日，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投顾业务正式起航。
试点的基金投顾业务采用买方投顾模式，强调以客户为中心，代客交易决策，在收费模式上也以收取投资顾问费为主。而过去中国市场上的投顾业务模式，基本以“卖方投顾”业务为主，投顾服务机构主要通过产品代理销售费用赚取收入。
上述基金投顾试点的推出，象征着中国“买方投顾”时代的到来，“买方投顾”业务正式进入国内公众视野，也推动了财富管理进程进入新的阶段。
在买方投顾服务模式下，财富管理机构提供的不仅是组合策略，更大的挑战是如何用长期的不同形式、不同特点的投顾服务改变客户基金投资中的不理性行为，帮助客户在基金投资中获得长期的复利。
那么，为追求更加精准、长期的服务和陪伴，近年来相关机构的买方投顾服务体系做了哪些优化和迭代？
“持续发挥券商研究优势，构建以“私募50”和“公募优选”为核心的优选产品体系；通过优化金融产品的筛选、配置、销售，做大金融产品保有量，提升客户体验。持续打造买方投顾业务，着力发展‘e招投’基金投顾和‘智远私行’特色业务，加强全生命周期的陪伴服务，满足普惠金融客户和高净值客户的不同需求，”招商证券在2022年财报中如是介绍。
中金公司也表示，2022年上半年，中金财富公募基金投顾品牌“公募50”全新焕新升级，这是继2019年、2021年创新推出“中国50”和“微50”后，“50”系列的又一重要服务内容。“公募50”的推出，是中金财富在客群需求方面的进一步延伸覆盖，标志着中金财富买方投顾的日趋立体完善。
投教理念转型加速
投资者是市场发展之本。而在投资者群体中，绝大部分为中小投资者。如何保护好这些投资者尤其是中小投资者的合法权益，如何进行投资者教育，既关系到资本市场改革的顺利推进，也是财富管理行业发展的重要基础。
最近，多家证券公司借助“3·15国际消费者权益日”的契机开展了丰富的投教活动，多形式、多渠道倡导理性投资理念，强化投资者保护意识。
比如，3月15日上午，国信证券联合深圳市证券业协会、深证投资者服务中心等举办的3·15国际消费者权益日投资者保护主题教育活动，在国信证券深圳投资者教育基地正式启幕。国信证券为活动特别定制的“国信投教移动服务站”宣传小红车于当天启用，并对市民免费开放。小红车采用了当下广受大家喜爱的流动快闪、潮玩等形式，将时尚的外观设计与多功能的空间特性相结合，受到现场参观市民的好评。
对于以客户为中心的财富管理机构而言，投资者教育是一项长期的工作。事实上，在财富管理领域，投教理念转型正在加速，诸多机构针对不断变化的市场投资环境，结合不同客户群体的投资水平与接受形式，提供合适和与时俱进的投教服务。
那么，面对今年A股市场的震荡调整，应如何开展投教工作？中金财富证券相关人士表示，首先，对内加强员工投资者教育的培训和宣导，做好客户适当性管理，立足买方投顾服务的视角，帮助客户更好了解自身需求，并提供更合适的解决方案。其次，中金财富严选产品，形成独具特色的全光谱优质产品平台。同时，加大投资者资产配置理念方面的投资者教育宣传，积极推广买方投顾服务，给客户提供一站式资产配置理念和方案。
上述人士认为，普遍特征是缺少一定金融基础知识、风险防范意识较弱、缺乏长期投资和资产配置理念等。“对于此类新手投资者，中金财富不仅通过公司网站等官方公开平台、交易终端、营业厅现场开展沙龙、讲座、投资报告会及线上直播培训等常规举措以加强基础金融知识普及和投教宣传，还开展了走进管理人、走进上市公司、财富与美等投资者教育活动，带领投资者更深入地了解资本市场并建立合理的资产配置理念。”
市场规模达万亿级
作为连接资本市场和居民财富的桥梁，财富管理承担着实现居民财富增长的重要任务，未来发展空间广阔。
毕马威的一份报告显示，截至2020年中国居民个人可投资资产总规模达31万亿美元，2016至2020年年均复合增长率达11%。到2025年，中国居民的可投资资产总规模将达到50万亿美元，2021至2025年期间继续保持两位数的增长速度。
我国居民可投资资产仍处在高速增长阶段，为财富管理行业的发展提供了肥沃的土壤。而券商的财富管理转型在经过多年布局之后，已经进入全新的发展阶段。那么，各家券商财富管理转型的成果如何？
“报告期内，东方财富证券公募基金投资顾问业务正式展业，同时获批基金托管业务资格，实现新突破。”东方财富在2022年财报中表示，截至报告期末，东方财富证券在全国31个省（自治区、直辖市）共设有187家分支机构。报告期内，东方财富证券股基交易额19.24万亿元，市场份额进一步提升，证券业务相关收入同比略有增长。
方正证券也在最新的财报中表示，2022年，投顾业务秉持专业化理念，在队伍、产品、服务等方面全方位升级；通过私人财富顾问、总部和营业部两级投顾等多支专业队伍服务不同客群，为客户提供多品种全方位资产配置及“人工 + 智能”多样化服务，“2022年投顾业务签约资产突破1014 亿元，签约客户达90.7 万户。”
而中金公司去年财富管理业务的逆市增长也尤受市场瞩目。在其最新披露的财报中，一组数据格外亮眼：报告期内，中国50、微50、公募50等买方投顾实践继续引领市场，其中财富管理业务的产品保有量超人民币3,400亿元，同比增长超10%；买方投顾产品保有量稳定在近人民币800亿元；2022年财富管理客户数量达近582万户，较上年增长28.3%。资讯